Ce este randamentul brut?
Randamentul brut este randamentul unei investiții înainte de deducerea impozitelor și cheltuielilor. Randamentul brut este exprimat în procente. Se calculează ca rentabilitatea anuală a unei investiții anterioare impozitelor și cheltuielilor, divizată la prețul curent al investiției.
Cum funcționează randamentul brut
Un stoc care plătește 3 USD în dividende anuale și care se tranzacționează în prezent la 60 USD are un randament brut (dividend) de 5, 0%. Dacă există un impozit de reținere de 10% pe plata dividendelor, randamentul net al dividendelor ar fi de 4, 5%. În cazul investițiilor imobiliare, diferența dintre randamentul brut și cel net poate fi destul de semnificativă, deoarece veniturile din închiriere pot fi în mod substanțial erodate prin cheltuieli de exploatare, cum ar fi cheltuielile de întreținere, asigurări și impozitele pe proprietate.
Randamentul brut, randamentele obligațiunilor și randamentul fondurilor mutuale
Randamentul brut este doar unul dintre numeroasele clauze și definiții ale randamentului, care acoperă imobiliare și alte venituri fixe și investiții în fonduri mutuale.
Termenii obținuți ai randamentului obligațiunilor includ „randament nominal”, „randament curent” și „randament până la scadență”. Randamentul nominal este rata cuponului la o obligațiune divizată la valoarea nominală. Este rata dobânzii pe care un emitent de obligațiuni promite să plătească cumpărătorilor de obligațiuni. Rata nominală este fixă și se aplică pe întreaga durată de viață a obligațiunii. (Uneori se numește rata nominală, randamentul cuponului sau rata cuponului.)
Randamentul curent al unei obligațiuni este egal cu câștigurile sale anuale (dobânzi și dividende) divizate la prețul său curent de piață. Randamentul curent reprezintă rentabilitatea pe care un investitor s-ar aștepta-o dacă proprietarul ar cumpăra obligațiunea și ar deține-o un an întreg.
Randamentul până la scadență (YTM) al unei obligațiuni este puțin mai complex și este rentabilitatea totală anticipată pe o obligațiune dacă obligațiunea este menținută până la scadență. YTM este un randament al obligațiunilor pe termen lung, exprimat ca o rată anuală. Poate fi gândit ca rata internă de rentabilitate (IRR) a unei investiții de obligațiuni dacă investitorul deține obligațiunea până la scadență și primește toate plățile așa cum este programat. Randamentul până la scadență se mai numește randamentul contabil sau randamentul de răscumpărare.
Randamentele fondurilor mutuale apar sub două forme majore. Randamentul dividendelor este exprimat ca procent anual din venitul portofoliului unui fond, de asemenea, pe baza venitului net primit după ce au fost plătite cheltuielile asociate fondului. Randamentul SEC se bazează pe randamentele raportate de anumite companii, conform cerințelor Comisiei de Securități și Schimb (SEC). Aceasta se bazează pe presupunerea că toate titlurile de valoare asociate sunt păstrate până la scadență.
