Care este efectul Hamptons?
Efectul Hamptons se referă la o scufundare în tranzacționare care are loc chiar înainte de weekendul Zilei Muncii, care este urmat de volumul de tranzacționare crescut pe măsură ce comercianții și investitorii se întorc din weekendul lung. Termenul face referire la ideea că mulți dintre comercianții de mare amploare de pe Wall Street își petrec ultimele zile de vară în Hamptons, o destinație tradițională de vară pentru elita orașului New York.
Volumul crescut de tranzacționare al efectului Hamptons poate fi pozitiv dacă ia forma unui miting, deoarece managerii de portofoliu plasează tranzacții pentru a consolida randamentul general spre sfârșitul anului. Alternativ, efectul poate fi negativ dacă managerii de portofoliu decid să obțină profituri decât să se deschidă sau să se adauge la pozițiile lor. Efectul Hamptons este un efect calendaristic bazat pe o combinație de analiză statistică și dovezi anecdotice.
Cazul statistic pentru efectul Hamptons
Cazul statistic pentru efectul Hamptons este mai puternic pentru unele sectoare comparativ cu altele. Folosind o măsură pe piață, cum ar fi Standard & Poor's 500, efectul Hamptons se caracterizează printr-o volatilitate ușor mai mare, cu un efect pozitiv mic, în funcție de perioada utilizată. Cu toate acestea, este posibil să utilizați date la nivel de sector și să creați un caz care să arate că un anumit profil de stoc este favorizat după weekendul lung. De exemplu, se poate face că stocurile defensive, care sunt performanți constanți similari cu produsele alimentare și utilitățile, sunt favorizate pe măsură ce se apropie sfârșitul anului și, prin urmare, beneficiază de efectul Hamptons.
Oportunități de tranzacționare
Ca în cazul oricărui efect de piață, găsirea unui model și profitarea fiabilă a unui model sunt două lucruri diferite. Analizarea unui set de date va dezvălui aproape întotdeauna tendințe și modele interesante pe măsură ce parametrii se schimbă. Efectul Hamptons poate fi interpretat cu siguranță din datele pieței atunci când se fac ajustări la perioada și tipul de stoc. Întrebarea sau investitorii este dacă efectul este suficient de mare pentru a crea un adevărat avantaj al performanței după ce sunt luate în considerare taxele, impozitele și spread-urile.
Pentru un investitor individual, răspunsul este adesea negativ pentru anomaliile pieței. Efectul Hamptons și alte anomalii similare care pot fi interpretate din date sunt constatări interesante, însă valoarea lor ca strategie de investiții nu este semnificativă pentru investitorul mediu. Chiar dacă un efect de piață pare consecvent, acesta se poate disipa rapid pe măsură ce comercianții și investitorii instituționali pun în aplicare strategii pentru a profita de oportunitatea de arbitraj.
