Având în vedere că grupa de vârstă de 75 de plus va crește într-un ritm anual între 4% și 5% din 2020 până în 2030, este ușor de înțeles de ce trusturile de investiții imobiliare (REIT) atrag atenția considerabilă pentru investitori. Începând cu luna mai a anului 2019, acestea cuprind aproximativ 13% din sectorul SUA REIT prin capitalizare de piață. În afară de demografia favorabilă, aceste REIT-uri plătesc unele dintre cele mai atractive randamente de dividende din cadrul indicelui S&P 500.
În ciuda perspectivelor pe termen lung, acest subsector de îngrijire a sănătății nu este lipsit de provocările sale. Construcția imobiliară de îngrijire a sănătății - în special locuințe pentru persoanele în vârstă - a crescut din 2015, deoarece dezvoltatorii anticipează cohorta îmbătrânirii baby boomer. Creșterea proiectată a ofertei de 4% pe an, din 2015 până în 2022, ar putea duce la probleme de aprovizionare.
Mai mult, REIT-urile de sănătate rămân vulnerabile la riscurile politice în timpul alegerilor din 2020. Modificările sau abrogarea completă a Legii privind îngrijirile la prețuri accesibile și dezbaterea referitoare la propunerile „Medicare pentru toți” au potențialul de a modifica politicile de cheltuieli și rambursare ale guvernului.
Din punct de vedere tehnic, mai multe REIT-uri de îngrijire a sănătății au scăzut sub suportul de tendință, după ce au făcut noi valori maxime de 52 de săptămâni în aprilie. Mai mult, s-au format divergențe bearish între preț și indicele de rezistență relativă (RSI) care aduc convingere la defalcări.
Comercianții care doresc să estompeze imobiliarele de îngrijire a sănătății ar trebui să ia în considerare scurtarea unuia dintre aceste trei nume lider în industrie folosind tactica de tranzacționare prezentată mai jos.
Welltower Inc. (WELL)
Toledo, Ohio, bazată pe Welltower Inc. (WELL), deține un portofoliu diversificat de îngrijire a sănătății de peste 1.500 de proprietăți care include locuințe pentru vârstnici, birouri medicale și centre de îngrijire medicală calificată / post-acută. Proprietățile sale se află pe piețele cu creștere ridicată în Statele Unite, Canada și Regatul Unit. REIT a furnizat recent capital în schimbul unei proprietăți de 75% în proiectul de utilizare mixtă, cu sediul în Charlotte, North Carolina, din Pappas Properties, care include două clădiri ancorate de Atrium Health. Analistii au o țintă de 12 luni pe stocul Welltower la 77, 44 dolari, cu 1, 8% peste prețul de închidere de joi de 76, 08 dolari. Începând cu 10 mai 2019, acțiunile Welltower au o plafonă de piață de 30, 81 miliarde de dolari, emit un randament de 4, 67% din dividende și tranzacționează până în prezent cu 10, 86% (YTD).
Prețul acțiunii Welltower a încălcat sprijinul pe o tendință de lungă durată la jumătatea lunii aprilie, ceea ce indică faptul că vânzătorii ar putea acum să controleze acțiunea prețurilor. O divergență marcantă între cea mai recentă balanță maximă și ultimele vârfuri ale indicatorului RSI indică o scădere a ritmului. Un retracement către linia ascendentă care acționează acum ca rezistență oferă un punct de intrare adecvat pentru vânzarea scurtă. Cei care desfășoară comerțul ar trebui să ia în considerare cumpărarea pentru a acoperi dacă prețul scade la media mobilă simplă de 200 de zile. Gestionează riscul plasând o comandă de stop-loss chiar deasupra nivelului maxim de la jumătatea lunii martie, la 78, 24 USD.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), care are o valoare de piață de 22, 29 miliarde USD, deține un portofoliu divers de aproximativ 1.200 de active în Statele Unite, Canada și Regatul Unit. Activele companiei imobiliare de îngrijire a sănătății constau în locuințe în vârstă, cabinete medicale, spitale, științe ale vieții și facilități de îngrijire post-acută. Analiștii consideră că profiturile pe tot parcursul anului 2019 au crescut cu 18, 4%, dar cu un raport preț / câștig (raport P / E) de 47, 3 față de media industriei de 23, 7, prețul acțiunii s-ar putea să fi înregistrat deja în creștere. Tranzacționând la 61, 69 USD și plătind un randament de dividende peste 5%, acțiunile Ventas au înregistrat un câștig YTD de 6, 64%, subpreformând media industriei instalațiilor de sănătate REIT cu 2, 69% în aceeași perioadă din 10 mai 2019.
În timp ce acțiunile Ventas au înregistrat o creștere ascendentă în ultimele 12 luni, acestea au avut mai multe retrageri profunde către SMA de 200 de zile. Un top triplu care s-a format între decembrie și martie a confirmat la mijlocul lunii trecute, când REIT s-a descompus sub decolteul modelului. Mai recent, prețul a crescut în sus pentru a testa această zonă de rezistență crucială acum. Comercianții care deschid o poziție scurtă aici ar trebui să înregistreze profituri în cazul în care prețul REIT se reduce până la nivelul de 58 de dolari - o zonă în care prețul ar putea prinde o ofertă de la nivelul minim din aprilie. Reduceți pierderile dacă stocul se închide peste decolteul modelului, la 63 USD.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), primul REIT de asistență medicală selectat pentru indicele S&P 500, investește în imobiliare care deservesc industria asistenței medicale din Statele Unite. Portofoliul său include peste 600 de proprietăți răspândite pe locuințe de vârstă, cabinete medicale, spitale și centre de asistență specializată. Deși REIT a depășit fondurile din operațiuni (FFO) ale primului trimestru din 2019 ale analiștilor, a ratat prognozele de venituri pentru perioada din cauza scăderii veniturilor din închiriere și a veniturilor aferente. HCP are o plafonă de piață de 14, 54 miliarde de dolari și este cu puțin peste 10% în anul din 10 mai 2019. Investitorii primesc un randament de 4, 97% din dividende.
Acțiunile HCP au stabilit o nouă valoare maximă de 52 de săptămâni la 31, 84 dolari la 22 martie înainte de a se retrage rapid sub suportul unei linii ascendente de șapte luni. Pe măsură ce REIT a atins nivelul maxim, RSI a înregistrat o valoare mai mică în comparație, ceea ce a prevestit o posibilă capcană de taur. În prezent, comercianții au posibilitatea de a estompa retragerea către SMA și linia ascendentă de 50 de zile. Cei care scurtează HCP ar trebui să stabilească o comandă de profit la 26 USD, unde o linie orizontală oferă sprijin crucial. Gândiți-vă să poziționați o comandă de oprire chiar deasupra liniei ascendente la 31 USD și să o mutați la punctul de reacție dacă prețul scade sub valoarea SMA de 200 de zile.
StockCharts.com
