Ce este o chitanță a depozitarului companiei deținute?
O chitanță de depozitare a companiei de capital (HOLDR) este o garanție care permite investitorilor să cumpere și să vândă un coș de acțiuni într-o singură tranzacție. HOLDR-urile permit investitorilor să tranzacționeze stocuri într-o anumită industrie, sector sau grup.
Înțelegerea încasărilor depozitarilor companiei deținute
Un chitanț depozitar al companiei de capital (HOLDR) este o colecție fixă de stocuri tranzacționate public ambalate împreună ca un singur stoc. HOLDR-urile au fost create de Merrill Lynch și tranzacționate numai la New York Stock Exchange (NYSE).
HOLDRs acoperă o gamă largă de industrii diverse, cum ar fi biotehnologia, farmaceutica și vânzarea cu amănuntul. Fiecare HOLDR reprezintă proprietatea individuală asupra stocurilor care stau la baza HOLDR, iar valoarea HOLDR fluctuează odată cu modificarea valorii stocurilor subiacente.
HOLDR-urile permit unui investitor să obțină expunere la un sector de piață la costuri reduse și să se diversifice în cadrul acelui sector. Pentru a obține același nivel de diversificare fără acest vehicul, investitorul ar trebui să achiziționeze fiecare companie individual, crescând astfel suma plătită în comisioane.
Demisiunea HOLDR-urilor
HOLDR-urile sunt adesea însoțite de fonduri tranzacționate la schimb (ETF-uri), iar în timp ce ambele produse au caracteristici cu costuri reduse, cifră de afaceri redusă și eficiente din punct de vedere fiscal, sunt vehicule de investiții diferite.
ETF-urile investesc în indexuri care conțin multe componente și se modifică regulat. În schimb, un HOLDR este un grup static de stocuri selectate dintr-o anumită industrie, iar componentele acestora se schimbă rar. ETF-urile urmăresc, de asemenea, o anumită formă a unui indice de bază, în timp ce HOLDR-urile nu. De asemenea, participațiile ETF sunt gestionate și ajustate periodic pentru a oferi cel mai bun randament posibil în cadrul acelui index. Dacă o companie este achiziționată și scoasă dintr-un HOLDR, stocul său nu este înlocuit, ceea ce poate duce la mai multă concentrare și un plus de risc.
Spre deosebire de ETF-uri, Merril Lynch determină compoziția fiecărui HOLDR, iar HOLDR-urile pot varia foarte mult unele de altele. O altă diferență-cheie între HOLDR și ETF-uri este că investitorii în HOLDRs au o proprietate directă asupra stocului de bază, ceea ce nu este cazul ETF-urilor și, în consecință, investitorii în HOLDR au drepturi de vot și dividende.
HOLDR-urile sunt de obicei cumpărate în loturi de 100 și, prin urmare, pot fi foarte scumpe, excluzând astfel majoritatea micilor investitori de la participarea la acestea. HOLDR-urile au ajutat la nașterea ETF-urilor, a căror popularitate a consumat în cele din urmă unele HOLDR-uri și au determinat lichidarea altora. În decembrie 2011, șase din cele 17 HOLDR existente au fost transformate în structuri ETF, iar restul de 11 au fost lichidate. ETF-urile sunt deseori preferabile investitorilor și îndeplinesc același scop ca HOLDR-urile.
