Este nevoie de bani pentru a câștiga bani, iar investitorii acreditați au mai multe oportunități în acest sens decât investitorii neacreditați.
Asta pentru că Securities and Exchange Commission (SEC) le permite companiilor și fondurilor private să sară nevoia de a înregistra anumite investiții, atât timp cât firmele vând aceste active investitorilor acreditați. Investitorii acreditați pot investi bani direct în lumea lucrativă a capitalurilor private, plasamentelor private, fondurilor speculative, capitalului de risc și crowdfunding-ului de capitaluri proprii. Cu toate acestea, cerințele despre cine poate și cine nu poate fi un investitor acreditat - și poate participa la aceste oportunități - sunt determinate de SEC.
Există o concepție greșită comună că există un „proces” pentru ca o persoană să devină un investitor acreditat. Nici o agenție guvernamentală sau un organism independent nu examinează acreditările unui investitor și nu există niciun examen de certificare sau o bucată de hârtie care să declare că o persoană a devenit un investitor acreditat. În schimb, companiile care emit valori mobiliare neînregistrate determină statutul unui potențial investitor efectuând diligență înainte de vânzare.
Acest articol descrie cerințele pentru a deveni un investitor acreditat, cum să stabilești dacă te califici și procesul de screening finalizat de managerii de investiții pentru a verifica statutul de investitor acreditat.
Cine este un investitor acreditat?
Regula 501 din Regulamentul D din Legea privind valorile mobiliare din 1933 (Reg. D) prevede definiția pentru un investitor acreditat. Mai simplu spus, SEC definește un investitor acreditat prin limitele de venituri și în valoare netă în două moduri:
- O persoană fizică cu un venit care depășește 200.000 USD în fiecare din cei mai recenți doi ani sau un venit comun cu un soț care depășește 300.000 USD pentru acei ani și o așteptare rezonabilă a aceluiași nivel de venit în anul curent… O persoană fizică care are o netă individuală în valoare sau solidă netă cu soțul persoanei, care depășește un milion de dolari la momentul achiziției, excluzând valoarea reședinței primare a unei astfel de persoane.
Ultimul pasaj al celui de-al doilea glonț este esențial, deoarece este o schimbare importantă care a fost introdusă în timpul trecerii din 2010 a Dodd-Frank Act. Înainte de trecerea legii financiare, reședința primară nu era exclusă de la determinarea valorii nete a unei persoane. Oricine a deținut investiții acreditate înainte de trecere a fost încredințat legii.
Regula 501 prevede, de asemenea, dispoziții pentru o corporație, parteneriate, organizații caritabile și trusturi, pe lângă directorii companiei, proprietarii de acțiuni și instituțiile financiare. Cu toate acestea, următoarele formule și procese de screening sunt pregătite pentru persoane sau cupluri care doresc să fie desemnate ca investitor acreditat.
Cum să determinați dacă sunteți acreditat?
Persoanele care au obținut venituri de 200.000 USD sau mai mult în ultimii doi ani se califică automat ca investitor acreditat, la fel ca o persoană al cărei venit - atunci când este combinat cu un soț - totalizează 300.000 USD sau mai mult.
O persoană poate, de asemenea, să mențină o valoare netă de 1 milion USD sau mai mult, minus valoarea unei reședințe primare. Singura situație în care locuința primară poate cântări pe valoarea netă este atunci când un investitor are fie o ipotecă subacvatică, fie un sold pe o linie de credit a capitalului propriu.
Pentru ca o persoană să stabilească calificarea ca investitor acreditat, ar trebui să creeze un bilanț personal precum cel de mai jos scăzând numărul total de pasive din totalul activelor.
| Allen | Brian | Carla | |
| Reședință primară | |||
| Valoarea acasă | 500.000 $ | 500.000 $ | 500.000 $ |
| Credit ipotecar | 50.000 de dolari | 300.000 $ | 400.000 USD |
| Linie de capitaluri proprii | 100.000 USD | ||
| bunuri | |||
| Conturi bancare | 500.000 $ | 500.000 $ | 500.000 $ |
| 401 (k) / IRA | 300.000 $ | 300.000 $ | 300.000 $ |
| Alte investiții | 400.000 USD | 400.000 USD | 400.000 USD |
| Mașină | 25.000 de dolari | 25.000 de dolari | 25.000 de dolari |
| Total active incluse | 1.225.000 USD | 1.225.000 USD | 1.225.000 USD |
| pasive | |||
| Împrumuturi pentru studenți și vehicule | 100.000 USD | 100.000 USD | 100.000 USD |
| Alte pasive | 100.000 USD | 100.000 USD | 100.000 USD |
| Ipoteca subacvatică | 100.000 USD | ||
| Bilanțul liniei de capitaluri proprii | 100.000 USD | ||
| Total datorii incluse | 200.000 $ | 300.000 $ | 300.000 $ |
| Valoarea netă | 1.025.000 USD | 925.000 USD | 925.000 USD |
După cum sa menționat în exemplul de mai sus, Allen se califică ca un investitor acreditat, deoarece valoarea sa netă este de peste 1 milion de dolari. Cu toate acestea, atât Brian cât și Carla nu se califică din cauza obligațiilor suplimentare legate de reședința lor principală. În cazul lui Brian, el are o linie de capital propriu de 100.000 USD, care își crește datoriile și își scade valoarea netă sub un milion de dolari. Între timp, ipoteca subacvatică a Carlei își crește datoriile și își limitează valoarea netă.
Verificarea antecedentelor
Așa cum am menționat, nicio agenție sau instituție formală nu confirmă acreditarea unui investitor și nu este emisă nici o certificare. Cu toate acestea, din septembrie 2013, SEC a solicitat ca orice persoană care vinde către investitori acreditați trebuie să facă o serie de pași diferiți pentru a verifica acest statut. Simpla comunicare unei firme sau bifarea unei căsuțe care semnalează o persoană este calificată nu mai este permisă.
Persoanele care consideră că se califică pot vizita un fond și pot cere informații despre investițiile potențiale. În acest moment, emitentul valorilor mobiliare va oferi un chestionar pentru a stabili dacă o persoană este calificată drept „investitor acreditat.” Chestionarul va solicita probabil și atașarea de situații financiare și informații ale altor conturi pentru a verifica dreptul de proprietate asupra activelor enumerate. pe un bilanț ca cel de mai sus. De asemenea, companiile vor evalua un raport de credit pentru a evalua eventualele datorii ale unei persoane care caută un statut acreditat.
Persoanele care își bazează calificările pe venitul anual vor trebui să depună declarații fiscale, formularele W-2 și alte documente care indică salariile. Persoanele pot, de asemenea, să ia în considerare scrisori de la recenzii de către CPA, avocați fiscali, brokeri de investiții sau consilieri.
Linia de jos
Investitorii acreditați au posibilitatea de a investi în investiții neînregistrate furnizate de companii precum fonduri de capital privat, fonduri speculative, firme de capital de risc și altele. Dar reglementările stricte din SEC necesită ca companiile să ia o serie de măsuri pentru a confirma statutul unui investitor care pretinde statutul acreditat. Pentru a se califica, un investitor acreditat trebuie să depășească un anumit nivel de venit anual pentru cei doi ani precedenți sau să mențină o valoare netă de peste 1 milion USD (minus valoarea unei reședințe primare).
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Investiții alternative
Crowdfunding pentru investitorii neacreditați
Capitaluri proprii și plafon de risc
Modalități de a investi în Uber înainte de a deveni public
Investiții pentru fonduri speculative
Ce sunt fondurile acoperite?
Investiții imobiliare
Cum să investești în imobiliare de capital privat
Fonduri de investiții
Diligența fondului de acoperire
Capitaluri proprii și plafon de risc
Cum să vă începeți propriul fond de capital privat
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Investitor acreditat Investitorul acreditat are sofisticarea financiară și capacitatea de a asuma calea cu risc ridicat și cu recompensă mare de a investi în valori mobiliare neînregistrate fără anumite protecții ale SEC mai mult Fond de investiții private Definiție Un fond de investiții private este un fond care nu este deschis investitorilor obișnuiți sau publicul larg în majoritatea cazurilor. mai mult Angel Investor Un investitor înger este, de obicei, un individ cu o valoare netă mare, care oferă sprijin financiar pentru întreprinderile mici sau antreprenori, de obicei în schimbul capitalurilor proprii. mai mult Definiția investitorului sofisticat Un investitor sofisticat este un tip de investitor cu valoare netă și experiență semnificativă, care permite oportunități avansate de investiții. mai mult Investitor neacreditat Un investitor neacreditat este oricine nu reușește să îndeplinească veniturile SEC sau cerințele privind valoarea netă pentru investitorii acreditați. mai mult Valoarea netă Valoarea netă este măsura valorii unei entități și se poate aplica și persoanelor fizice, corporațiilor, sectoarelor și chiar țărilor. Mai Mult