Atunci când prețurile locuințelor scad, consumatorii au mai multe șanse de a neplăti împrumuturile la domiciliu, determinând băncile să piardă bani. De asemenea, capitalurile proprii se usucă, ceea ce înseamnă că consumatorii au mai puține fonduri disponibile pentru a cheltui, a economisi, a investi sau a-și achita datoriile. Uneori, băncile sunt chiar obligate să închidă.
Un studiu recent asupra boom-urilor și bunurilor imobiliare regionale din anii 1980 și 1990 a constatat că băncile din state care au înregistrat scăderi majore ale prețurilor locuințelor au suferit, de asemenea, rate mari de neplată a creditelor și, în consecință, profituri reduse și rate mari de eșec. De obicei, dar nu întotdeauna, aceste scăderi au urmat un fel de șoc economic, cum ar fi o scădere a prețurilor mărfurilor sau o reducere a cheltuielilor guvernamentale.
O scădere a prețurilor locuințelor a fost factorul care a precipitat criza financiară care a zguduit lumea în toamna anului 2008. Regulamentele adoptate în Statele Unite au presat sectorul bancar pentru a permite mai multor consumatori să devină proprietari de case. Începând cu 2007, regulile Departamentului pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD) au impus ca 55% din împrumuturile emise de Fannie Mae și Freddie Mac să se îndrepte către debitori fie la nivelul de venituri medii, fie sub, și ca aproape jumătate din împrumuturile să fie scăzute. debitori cu venituri.
Începând cu 2004, Fannie Mae și Freddie Mac au achiziționat un număr mare de credite ipotecare și active ipotecare caracterizate prin standarde de subscriere dubioase, inclusiv ipoteci Alt-A, care au raporturi ridicate între împrumut și valoare sau datorie-venit. În emiterea de credite ipotecare riscante, au taxat imense și s-au bucurat de marje ridicate. În același interval de timp, au folosit garanții de la ipotecile subprime pentru a obține titluri garantate de ipotecă (MBS) cu etichetă privată. Când prețurile la locuințele din SUA au scăzut și numărul delincvențelor de împrumuturi, neplăcerile și excluderile la domiciliu au crescut, bula pieței imobiliare a izbucnit în cele din urmă.
În acel moment, o scădere a prețurilor locuințelor a fost de obicei un indicator principal al scăderii prețurilor acțiunilor din SUA. Prețurile locuințelor din SUA au atins valori maxime în primul trimestru al anului 2006, dar piața bursieră americană a continuat să crească până în al patrulea trimestru al anului 2007. Punctul unu-doi al căderii pe două piețe majore de active din SUA a produs o criză de lichidități care a înghețat piețele de credite interbancare în jurul valorii de globul.
Într-un scenariu ca acesta, băncile își reduc, de obicei, investițiile și împrumuturile. Consumatorilor le este mai dificil să obțină împrumuturi de capitaluri proprii. În Marea Britanie, de exemplu, retragerile de capitaluri proprii au adus 14 miliarde de lire sterline în economie înainte de criza financiară. În schimb, s-au ridicat la 8 miliarde de lire negative până la sfârșitul anului 2008.
Totuși, nu este clar modul în care consumatorii folosesc banii obținuți din împrumuturile de capitaluri proprii. Unele studii sugerează că până la 60% din capitalurile extrase sunt utilizate pentru cheltuielile de consum, dar alte studii indică faptul că banii sunt folosiți fie pentru investiții, fie pentru a ajuta la plata datoriei.
Deși o altă scădere drastică a prețurilor locuințelor ar avea cu siguranță un impact negativ asupra băncilor, băncile de astăzi sunt mai bine valorificate, iar autoritățile de reglementare continuă să privească cu atenție sectorul, în încercarea de a minimiza daunele care ar putea genera o prăbușire a pieței imobiliare.
