Vânzarea pe termen scurt este, în esență, o tranzacție de cumpărare sau de vânzare în sens invers. Un investitor care dorește să vândă acțiuni le împrumută de la un broker, care vinde acțiunile din inventar în numele persoanei care dorește să vândă scurt.
Odată vândut acțiunile, banii din vânzare sunt creditați în contul vânzătorului scurt. De fapt, brokerul a împrumutat acțiunile vânzătorului scurt. În cele din urmă, vânzarea pe scurt trebuie să fie închisă de către vânzător cumpărând o sumă egală de acțiuni cu care să-i ramburseze împrumutul de la brokerul său. Această acțiune este cunoscută sub denumirea de acoperire. Acțiunile pe care vânzătorul le cumpără înapoi sunt returnate brokerului, închizând astfel tranzacția. Situația ideală pentru vânzător apare dacă prețul acțiunilor scade și el sau ea poate cumpăra acțiunile la un preț mai mic decât prețul de vânzare scurt.
Cheie de luat cu cheie
- În cazul vânzării scurte, un investitor împrumută acțiunile care cred că vor scădea până la data de expirare viitoare. Investitorul vinde apoi acțiunile pe care le-a împrumutat cumpărătorilor dispuși să plătească prețul curent. Investitorul așteaptă ca prețul acțiunilor împrumutate să scadă astfel că le pot cumpăra înapoi la un preț mai mic, înainte de a le returna brokerului, dar dacă acțiunile nu scad și în schimb cresc, investitorul va trebui să le cumpere înapoi la un preț mai mare decât ceea ce a plătit, și astfel va pierde bani.
Apelul vânzărilor scurte
De ce oamenii folosesc vânzarea pe termen scurt? Comercianții îl pot folosi drept speculație, o strategie de tranzacționare riscantă, în care există potențial atât pentru câștiguri mari, cât și pentru pierderi mari. Unii investitori o pot folosi ca o acoperire împotriva posibilității de a pierde bani pe un pariu pe aceeași garanție sau pe o conexă. Acoperirea presupune plasarea unui risc de compensare pentru a contracara potențialul efect dezavantaj al unui pariu pe o anumită securitate.
Exemplu de vânzare scurtă
Pentru a ilustra procesul de vânzare pe scurt, luați în considerare următorul exemplu. Un vânzător trece printr-un broker și solicită să vândă 10 acțiuni ale unei acțiuni la un moment dat la 10 USD pe acțiune. Brokerul este de acord, iar vânzătorului i se creditează suma de 100 USD încasată din vânzare. Presupunem că pe termen scurt stocul scade la 5 dolari pe acțiune. Vânzătorul folosește 50 USD din acei 100 de dolari pentru a cumpăra 10 acțiuni pentru a rambursa brokerul și pentru a închide tranzacția.
Profitul rămas al vânzătorului este de 50 USD. Desigur, dacă acțiunile cresc prețul, forțându-l pe vânzătorul scurt să le cumpere la un preț mai mare decât prețul de vânzare scurt, vânzătorul suportă o pierdere.
Vânzarea pe termen scurt este, prin natură, o propunere foarte riscantă, cu riscul de a pierde bani în urma unei vânzări scurte masive, deoarece prețul unui activ poate crește la nesfârșit.
Costul de așteptare
Perioada de timp pe care un vânzător o poate reține asupra acțiunilor scurte vândute înainte de a le cumpăra înapoi depinde de data de expirare. Cu toate acestea, menținerea acțiunilor pentru perioade lungi de timp, în timp ce așteptați ca garanția să se ridice mai mare nu este fără costuri.
Vânzătorul trebuie să țină seama de dobânda percepută de broker pentru contul de marjă necesar pentru vânzarea pe termen scurt. De asemenea, vânzătorul trebuie să ia în considerare impactul banilor care sunt legați în vânzarea pe termen scurt care, astfel, nu este disponibil pentru alte tranzacții.
