Mulți investitori sunt confuzați când vine vorba de piața bursieră; au probleme să-și dea seama care sunt stocurile care cumpără cumpărături pe termen lung și care nu. Pentru a investi pe termen lung, nu numai că trebuie să te uiți la anumiți indicatori, ci trebuie să rămâi concentrat și pe obiectivele pe termen lung, să fii disciplinat și să înțelegi obiectivele de investiții generale., vă explicăm cum să identificați cumpărările bune pe termen lung și ce este necesar pentru a le găsi.
Concentrați-vă asupra fundamentelor
Există mulți factori fundamentali pe care analistii inspectează pentru a decide care sunt stocurile bune de cumpărare pe termen lung și care nu. Acești factori vă spun dacă compania este sănătoasă din punct de vedere financiar și dacă prețul acțiunii a fost redus sub valoarea sa reală, făcând astfel o achiziție bună.
Următoarele sunt câteva strategii pe care le puteți utiliza pentru a determina valoarea unui stoc.
Coerența dividendelor
Coerența capacității unei companii de a plăti și de a ridica dividendul arată că are predictibilitate în câștigurile sale. De asemenea, arată că este suficient de stabil din punct de vedere financiar pentru a plăti dividendul respectiv (din veniturile curente sau păstrate). Veți găsi multe opinii diferite despre câți ani ar trebui să vă întoarceți pentru a căuta această consecvență - unii spun cinci ani, alții spun câte 20 - dar oriunde în acest interval vă va oferi o idee despre coerența dividendelor.
Examinați raportul P / E
Raportul preț / câștig (P / E) este un instrument comun utilizat pentru a determina dacă un stoc este supraevaluat sau subevaluat. Se calculează prin împărțirea prețului curent al acțiunii la câștigurile pe acțiune ale companiei. Cu cât raportul P / E este mai mare, cu atât unii investitori sunt dispuși să plătească pentru aceste venituri. Cu toate acestea, un raport P / E mai mare este, de asemenea, văzut ca un semn că stocul este exagerat de scump și ar putea fi datorat unei retrageri. Un raport P / E mai mic ar putea indica faptul că stocul este o valoare atractivă și că piețele au împărțit acțiuni sub valoarea lor reală.
O modalitate practică de a determina dacă o companie este ieftină în raport cu industria sau piețele este să compare raportul său P / E cu industria sau piața globală. De exemplu, dacă compania are un raport P / E de 10 în timp ce industria are un raport P / E de 14, acest lucru ar indica faptul că stocul are o evaluare atractivă în comparație cu industria generală.
Urmăriți câștigurile fluctuante
Economia se mișcă în cicluri. Uneori economia este puternică și câștigurile cresc. Alteori, economia încetinește și câștigurile scad. O modalitate de a determina dacă un stoc este o cumpărare bună pe termen lung este de a evalua veniturile anterioare și proiecțiile câștigurilor viitoare. Dacă compania are o istorie constantă a veniturilor în creștere pe o perioadă de mulți ani, ar putea fi o cumpărare bună pe termen lung.
De asemenea, uitați-vă la ce proiecții ale veniturilor companiei merg înainte. Dacă se estimează că vor rămâne puternici, acesta ar putea fi un semn că compania poate fi o cumpărătură bună pe termen lung. În mod alternativ, în cazul în care compania taie orientările privind veniturile viitoare, aceasta ar putea fi un semn al slăbiciunii câștigurilor și este posibil să doriți să stați departe.
Evitați capturile de valoare
De unde știți dacă un stoc este o cumpărătură bună pe termen lung și nu o capcană de valoare (stocul pare ieftin, dar poate să se ridice mult mai jos)? Pentru a răspunde la această întrebare, trebuie să aplicați câteva principii de bun-simț, cum ar fi examinarea raportului datoriilor companiei și a raportului curent.
Datoria poate funcționa în două moduri:
- În perioadele economice bune, datoria poate crește rentabilitatea unei companii finanțând creșterea la un cost mai mic. În timpul perioadelor de incertitudine economică sau a ratelor dobânzii în creștere, companiile cu niveluri ridicate ale datoriei pot întâmpina probleme financiare.
Raportul datoriei măsoară valoarea activelor care au fost finanțate cu datorii. Se calculează împărțind pasivele totale ale companiei la activele totale. În general, cu cât este mai mare datoria, cu atât este mai mare posibilitatea ca compania să fie o capcană de valoare.
Există un alt instrument pe care îl puteți utiliza pentru a determina capacitatea companiei de a îndeplini aceste obligații ale datoriei - raportul actual. Pentru a calcula acest număr, împărțiți activele curente ale companiei la datoriile curente. Cu cât numărul este mai mare, cu atât compania este mai lichidă. De exemplu, să zicem că o companie are un raport curent de patru. Aceasta înseamnă că compania este suficient de lichidă pentru a-și plăti datoriile de patru ori.
Folosind aceste două raporturi - raportul datoriei și raportul curent - puteți obține o idee bună dacă stocul este o valoare bună la prețul său curent.
Analizați indicatorii economici
Există două modalități prin care puteți utiliza indicatori economici pentru a înțelege ce se întâmplă cu piețele.
Înțelegerea condițiilor economice
Mediile majore ale pieței bursiere sunt considerate indicatori economici de perspectivă. De exemplu, slăbiciunea constantă a mediei industriale Dow Jones ar putea semnifica că economia a început să se ridice și că veniturile încep să scadă. Același lucru se aplică dacă mediile majore ale pieței încep să crească în mod constant, dar numerele economice arată că economia este încă slabă.
De regulă, prețurile la acțiuni tind să conducă economia reală în intervalul de la șase până la 12 luni. Un bun exemplu în acest sens este prăbușirea pieței bursiere americane din 1929, care a dus până la urmă la Marea Depresiune.
Evaluați „Marea imagine” economică
O modalitate bună de a evalua relația cu cumpărăturile pe termen lung cu economia este de a folosi titlurile de știri ca indicator economic. Practic, utilizați indicatori contrarieni din mass-media pentru a înțelege dacă piețele devin cumpărate sau revândute.
Un bun exemplu în acest sens a apărut în 1974, când o copertă a Newsweek a arătat un urs care doboară stâlpii din Wall Street. Privind în urmă, acesta a fost clar un semn că piețele au avut fonduri și stocurile au fost relativ ieftine.
În schimb, o copertă a revistei Time din 27 septembrie 1999 a inclus expresia „Get rich dot com” - un semn clar de probleme în calea stocurilor dotcom și a piețelor. Ce arată acest tip de gândire este că mulți oameni se simt în siguranță atunci când sunt în mainstream. Ei consolidează aceste credințe prin ceea ce aud și citesc în presa curentă. Acesta poate fi un semn de optimism excesiv sau pesimism. Cu toate acestea, aceste tipuri de indicatori pot dura un an sau mai mulți pentru a deveni realitate.
Concluzie
Investiția pe termen lung necesită răbdare și disciplină. Puteți observa investiții bune pe termen lung atunci când compania sau piețele nu au performat atât de bine. Folosind instrumente fundamentale și indicatori economici, puteți găsi acele diamante ascunse în brut și să evitați capcanele valorice potențiale.
