Se pare că Icahn Enterprises (IEP), conglomeratul condus de investitorul miliardar activist Carl Icahn, vinde producător de piese auto Federal Mogul. Conform CNBC, comerțul se realizează cu producătorul rival de piese auto Tenneco Inc. (TEN). Tenneco va cumpăra Federal Mogul pentru 5, 4 miliarde de dolari în numerar și acțiuni. În urma încheierii tranzacției, raportul sugerează, Tenneco intenționează să separe companiile combinate în două stocuri distincte, ca parte a unui spinoff fără taxe, cu o companie concentrată pe „performanța de piață și de plimbare”, în timp ce cealaltă se concentrează pe „tehnologia powertrain.“
Icahn se așteaptă ca relația să continue
Într-o declarație privind acordul, Icahn și-a indicat așteptarea ca relația sa de investiții cu Tenneco să rămână în viitor. "Ne așteptăm să fie acționari semnificativi ai Tenneco care să continue și suntem încântați de perspectivele de creare de valoare suplimentară", a spus el. "Această tranzacție este un exemplu excelent al modusului nostru general de operare la Icahn Enterprises, prin care căutăm să dobândim active subestimate, să hrănim, să ghidăm și să îmbunătățim starea și operațiunile acestora, în final să le dezvoltăm în afaceri mai valoroase, ceea ce îmbunătățește considerabil valoarea tuturor acționari.“
Icahn Enterprises este prevăzut să primească 800 milioane USD în numerar și 29, 5 milioane acțiuni comune TEN ca parte a acordului. Valoarea capitalului propriu al tranzacției este de 2, 4 miliarde de dolari, considerând că Federal Mogul avea datorii brute de 3, 1 miliarde de dolari. Icahn a cumpărat prima dată obligațiuni convertibile în Federal Mogul în 2001, investind 1, 1 miliarde de dolari în companie. În cele din urmă, l-a luat privat anul trecut, finalizând achiziția de 18% finală a companiei pe care nu o deținea. Se așteaptă ca acordul să genereze venituri anuale de 200 de milioane de dolari, precum și 250 de milioane de dolari în capitalul de lucru.
Perspective pe termen lung
Un raport al Reuters sugerează că „noua companie de tehnologii a motorului alimentat, va beneficia probabil de faptul că piesele pentru motoare cu combustie internă și tehnologia de spălare a evacuării evacuării evacuării vor fi necesare de către producătorii auto pentru o perioadă lungă de timp”, considerând că mașinile complet electrice și altele alternativele rămân încă un obiectiv îndepărtat. În același timp, a doua companie a companiei Tenneco, producătorul de piese de schimb, ar trebui să ofere un flux de numerar care este potențial constant.
Analistul Riley, Christopher Van Horn, a sugerat că această afacere ar putea fi considerată cea mai recentă mișcare dintr-o serie de consolidări între furnizorii auto. Conform noutăților acordului, acțiunile TEN au crescut cu 5, 8%, la 58, 78 USD pe acțiune, în timp ce acțiunile IEP au urcat cu 2, 7%, ajungând până la 61, 29 dolari.
Președintele executiv al Tenneco, Gregg Sherrill, și-a exprimat entuziasmul pentru acord, sugerând că „a merge pe piață cu mărci recunoscute, mai multe categorii de produse, acoperire mai mare și capacități de distribuție extinse este o formulă puternică pentru captarea creșterii, în special în China”.
