Cuprins
- Fonduri de piață monetară vs. conturi
- Scopul MMF-urilor pentru investitori
- Detalii operaționale ale MMF-urilor
- Categorii de MMF
- Fonduri monetare vs. fonduri din piața monetară
- Linia de jos
Investitorii interesați de piața monetară îl pot accesa cel mai ușor prin intermediul fondurilor mutuale de pe piața monetară, însă aceste vehicule nu lasă investitorii mai mici de pe cârlig când vine vorba de o înțelegere rudimentară a facturilor de la Trezorerie, hârtie comercială, acceptarea bancherilor, acorduri de răscumpărare și certificate de depozit (CD-uri) care alcătuiesc cea mai mare parte a portofoliilor de fonduri mutuale de pe piața monetară., vă vom arăta cum funcționează fondurile de pe piața monetară și cum vă pot beneficia. Dar mai întâi, o delimitare cheie pentru a preveni potențialul confuzie.
Cheie de luat cu cheie
- Un fond mutual mutual al pieței monetare (MMF) este un tip de fond mutual care investește în instrumente de înaltă calitate, pe termen scurt, numerar și echivalente de numerar. Deși nu sunt la fel de sigure ca numerarul, fondurile de pe piața monetară sunt considerate riscuri extrem de scăzute în ceea ce privește spectrul investițional și, astfel, se apropie de rata de rentabilitate fără riscuri. Un fond de piață monetară generează venituri (impozabile sau fără taxe, în funcție de portofoliul său), dar puțină apreciere de capital. Fondurile de pe piața monetară investesc într-o varietate de instrumente similare, în timp ce conturile de pe piața monetară există într-o singură ofertă care este deținută la o bancă sau uniune de credit și asigurată de FDIC.
Fonduri de piață monetară vs. Conturi de piață monetară
Spre deosebire de numerar și chiar certificatele tipice de depozit (CD-uri), fondurile mutuale de pe piața monetară nu sunt asigurate de către Federal Corporation Insurance Insurance (FDIC). Întotdeauna există riscul, deși extrem de mic, ca investitorul să poată pierde bani. Altfel spus, diferența crucială între fondurile de pe piața monetară și conturile de pe piața monetară este că primele sunt sponsorizate de societăți de fonduri și nu poartă nicio garanție de capital, în timp ce celelalte sunt conturi de economii cu dobânzi care oferă privilegii de tranzacție limitate și care sunt oferite de către instituțiile financiare asigurate până la o anumită limită.
Conturile de pe piața monetară plătesc, de obicei, o rată a dobânzii mai mare decât un cont de economii de carte, dar, în general, o rată a dobânzii ușor mai mică decât un CD sau restituirea totală a unui fond de piață monetară. Conturile de pe piața monetară tind, de asemenea, să restricționeze accesibilitatea soldurilor contului prin scrierea cecurilor, în timp ce retragerile fondurilor de pe piața monetară sunt de obicei disponibile la cerere.
Prin urmare, fondurile de pe piața monetară sunt numite uneori „fonduri monetare” sau „fonduri mutuale ale pieței monetare”, prin urmare, nu ar trebui confundate cu conturile similare de depozit pe piața monetară oferite de băncile din SUA. Diferența majoră este că fondurile de pe piața monetară sunt active deținute de un brokeraj sau, eventual, o bancă, în timp ce conturile de depozit pe piața monetară sunt pasive pentru o bancă, care poate investi banii la discreția sa și, eventual, în investiții (mai riscante), altele decât titlurile de pe piața monetară. Într-un fond de piață monetară, investitorii cumpără valori mobiliare, iar brokerajul le deține. Într-un cont de depozit pe piața monetară, investitorii depun bani în bancă, iar banca îl investește singur și plătește investitorului returnarea convenită.
Scopul fondurilor mutuale ale pieței monetare pentru investitori
Există trei cazuri în care fondurile mutuale de pe piața monetară (MMF), din cauza lichidității lor, sunt investiții deosebit de potrivite.
- Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă un loc de parcare convenabil pentru rezervele de numerar atunci când un investitor nu este destul de gata să facă o investiție sau anticipează o cheltuială de numerar pe termen scurt, în scop neinvestitor. Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă siguranță și lichiditate. Aceasta înseamnă că investitorii vor avea o sumă preconizată de numerar chiar în momentul în care au nevoie de ea. Un investitor care deține un coș de fonduri mutuale de la o companie cu fonduri unice poate dori ocazional să transfere activele de la un fond la altul. Dacă, totuși, investitorul dorește să vândă un fond înainte de a decide cu privire la un alt fond de cumpărare, un fond mutual pe piața monetară oferit de aceeași companie de fond poate fi un loc bun pentru a parca încasările de vânzare. Apoi, la momentul potrivit, investitorul își poate schimba participațiile fondului mutual pe piața monetară pentru acțiunile celorlalte fonduri din familia fondurilor. Pentru a-și avantaja clienții, firmele de brokeraj folosesc regulat fonduri mutuale de pe piața monetară pentru a furniza servicii de administrare a numerarului. Introducerea numerarului intern al unui client în fondurile mutuale de pe piața monetară va câștiga clientul cu un punct procentual suplimentar (sau două) în profituri anuale peste cele obținute de alte investiții posibile.
Detalii operaționale ale fondurilor mutuale ale pieței monetare
Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt concepute pentru a oferi caracteristici adaptate în special nevoilor micilor investitori. Investițiile inițiale minime variază în general de la 500 până la 5.000 $.
Puteți achiziționa acțiuni în fonduri mutuale de pe piața monetară direct de la companii de brokeraj sau firme de fonduri mutuale, la fel cum ați cumpăra acțiuni într-un fond mutual sau pe acțiuni. În calitate de consilieri în investiții, unele bănci vând și fonduri de pe piața monetară, iar unele chiar au propriile lor fonduri proprii care oferă oportunități de investiții pe piața monetară.
Fondurile mutuale de pe piața monetară oferă, de asemenea, unele caracteristici simplificate de retragere, care sunt mai în general asociate cu conturile bancare sau de încredere. De exemplu, fondurile de pe piața monetară permit investitorilor să retragă activele prin scrierea de cecuri, cu o sumă minimă tipică de 500 USD pe cec. Dacă investitorul nu dorește să scrie un cec ca mijloc de retragere a fondurilor, poate răscumpăra cu ușurință acțiunile prin solicitarea plății prin poștă sau prin remitere prin transfer bancar în contul său bancar.
Categorii de fonduri mutuale ale pieței monetare
Fondurile mutuale ale pieței monetare pot conține un tip specific de securitate a pieței monetare sau o combinație de valori mobiliare într-un spectru larg:
- Un alt tip particular de fonduri își limitează achizițiile de active la titlurile Trezoreriei SUA. O altă clasă de fonduri de pe piața monetară achiziționează atât titluri de stat din SUA, cât și investiții în diverse întreprinderi sponsorizate de guvern (GSE). A treia și cea mai mare clasă de fonduri mutuale de pe piața monetară investesc într-o varietate de valori mobiliare ale pieței monetare care oferă cel mai înalt grad de securitate.
O altă clasificare importantă a fondurilor mutuale de pe piața monetară se referă la statutul lor impozabil sau scutit de taxe. Fondurile impozabile investesc în valori mobiliare cum ar fi facturile de trezorerie și hârtia comercială, venitul din dobânzi care face obiectul impozitării federale. Fondurile scutite de taxe investesc exclusiv în valori mobiliare emise de guvernele locale și de stat și, prin urmare, scutite de impozitarea federală. Fondurile scutite de taxe apelează, în general, la investitorii din pachetele fiscale federale mai mari, care caută economii fiscale pentru veniturile generale din dobânzi generate de portofoliile lor.
Fondurile comune de pe piața monetară scutite de taxe au potențialul de a oferi o scutire fiscală triplă pentru unii investitori! Unele fonduri scutite de taxe cumpără numai valori mobiliare emise de guverne într-un anumit stat. Dacă un investitor poate găsi un astfel de fond pentru statul său de origine, acel investitor poate obține venituri din dobânzi care sunt scutite de impozitele pe venit federal, de stat și, poate, chiar locale.
Fonduri monetare vs. fonduri din piața monetară
Majoritatea analiștilor tratează conturile pieței monetare ca numerar. La calcularea raporturilor financiare, la soldurile de numerar se adaugă titluri de piață monetară și solduri de fonduri. Acest lucru se datorează faptului că instrumentele financiare care alcătuiesc fonduri de pe piața monetară sunt considerate foarte lichide, ceea ce înseamnă că pot fi transformate rapid în numerar. Pe lângă faptul că sunt foarte lichide, fondurile de pe piața monetară prezintă o volatilitate mai mică și sunt mai puțin predispuse la fluctuațiile de piață și la riscul ratei dobânzii decât alte investiții.
$ de 1
Valoarea nominală a unei părți din majoritatea fondurilor mutuale de pe piața monetară.
Fondurile de pe piața monetară caută stabilitate și securitate cu scopul de a nu pierde niciodată bani și de a menține valoarea activului net (VAN) la 1 dolar. Această linie de bază NAV cu un singur bucătărie dă naștere la sintagma „sparge buck”, ceea ce înseamnă că, dacă valoarea scade sub nivelul NAV de 1 dolar, o parte din investiția inițială a dispărut, iar investitorii vor pierde bani.
Acest lucru se întâmplă doar foarte rar, dar, deoarece fondurile de pe piața monetară nu sunt asigurate de FDIC, pot pierde bani. De exemplu, la apogeul pieței din 2008, mai multe fonduri de pe piața monetară au fost tranzacționate cu mai puțin de 1, 00 USD pe acțiune. A doua zi după ce Lehman Brothers Holdings Inc. a depus cererea de faliment, un fond de piață monetară a scăzut la 97 de cenți după ce i-a anulat datoria pe care o deținea, emisă de Lehman. Acest lucru a creat potențialul unei bănci pe piața monetară, întrucât se temea că mai multe fonduri vor rupe efectivul.
Linia de jos
La fel cum fondurile de capitaluri proprii și veniturile fixe au simplificat foarte mult lumea investițiilor, fondurile mutuale ale pieței monetare au făcut ca investițiile pe piața monetară să fie accesibile pentru investitorii individuali cu amănuntul. Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt printre cele mai sigure și mai lichide instrumente financiare disponibile în general. Mai mult, fondurile de pe piața monetară oferă cerințe de investiții inițiale modeste și oferă proceduri simple de retragere a fondurilor prin cec sau transfer într-un cont bancar. În cele din urmă, dacă aleg cu atenție, cumpărătorii anumitor fonduri de pe piața monetară scutite de taxe s-ar putea bucura și de scutire de impozite federale, de stat și chiar locale. (Pentru lectură aferentă, consultați „CPFXX, SPAXX, VMFXX: fondurile de piață monetară guvernamentale de top”)
