Cu o valoare netă de peste 82 de miliarde de dolari, Warren Buffett este unul dintre cei mai de succes investitori din toate timpurile. Stilul său investițional, bazat pe disciplină, valoare și răbdare, a dat rezultate care au depășit în mod constant piața de zeci de ani. Deși investitorii obișnuiți - adică restul dintre noi - nu avem bani pentru a investi așa cum face Buffett, putem urma una dintre recomandările sale în curs: fondurile cu indice low cost sunt cele mai inteligente investiții pe care le pot face majoritatea oamenilor.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile index sunt fonduri mutuale sau ETF-uri al căror portofoliu reflectă cel al unui indice desemnat, care urmărește să corespundă performanțelor sale. Pe termen lung, fondurile index au depășit în general alte tipuri de fonduri mutuale. Alte avantaje ale fondurilor indice includ comisioane mici, avantaje fiscale (generează venituri mai puțin impozabile) și un risc scăzut (deoarece sunt foarte diversificate).
După cum a scris Buffett într-o scrisoare din 2016 către acționari, „Când miliarde de dolari sunt gestionate de Wall Streeters care percep taxe mari, de obicei, managerii vor culege profituri subcontractate, nu clienții. Atât investitorii mari, cât și cei mici ar trebui să se alăture fondurilor cu indice low cost."
Dacă te gândești să îi iei sfatul, iată ce trebuie să știi despre investiția în fonduri index.
Ce este un fond index?
Un fond index este un tip de fond mutual sau fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care deține toate (sau un eșantion reprezentativ) de valori mobiliare într-un anumit indice, cu scopul de a corespunde cât mai îndeaproape performanței acestui etalon. S&P 500 este poate cel mai cunoscut indice, dar există indici - și fonduri de indici - pentru aproape fiecare strategie de piață și investiții la care vă puteți gândi. Puteți cumpăra fonduri index prin contul de brokeraj sau direct de la un furnizor de fonduri index, precum BlackRock sau Vanguard.
Când cumpărați un fond index, obțineți o selecție diversificată de valori mobiliare într-o investiție ușoară, cu costuri reduse. Unele fonduri index oferă expunere la mii de titluri într-un singur fond, ceea ce vă ajută să reduceți riscul general printr-o diversificare largă. Investind în mai multe fonduri de index care urmăresc diferiți indici, puteți construi un portofoliu care să se potrivească alocării dvs. de active dorite. De exemplu, s-ar putea să puneți 60% din banii dvs. în fonduri cu indicele de acțiuni și 40% în fonduri cu indice de obligațiuni.
Beneficiile fondurilor index
Cel mai evident avantaj al fondurilor indicelui este că au bătut în mod constant alte tipuri de fonduri din punct de vedere al rentabilității totale.
Un motiv major este acela că, în general, au comisioane de administrare mult mai mici decât alte fonduri, deoarece sunt gestionate pasiv. În loc să aibă un manager care tranzacționează activ și o echipă de cercetare care analizează valorile mobiliare și face recomandări, portofoliul fondului de index doar duplică cel al indicelui său desemnat.
Fondurile de index păstrează investiții până când indexul în sine se schimbă (ceea ce nu se întâmplă foarte des), deci au și costuri mai mici de tranzacție. Aceste costuri mai mici pot face o diferență mare în randamentul dvs., mai ales pe termen lung.
„Investitorii instituționali uriași, priviți ca un grup, au subpreformat mult investitorul nesofisticat de fonduri index, care pur și simplu stă strâns de zeci de ani”, a scris Buffett în scrisoarea sa de acționari din 2014. „Un motiv major a fost taxele: Multe instituții plătesc sume substanțiale consultanților care, la rândul lor, recomandă managerii cu taxe mari. Și acesta este un joc al prostilor. ”
Mai mult decât atât, tranzacționând și ieșind din valori mobiliare mai rar decât fac fondurile administrate în mod activ, fondurile indice generează venituri mai puțin impozabile care trebuie transmise acționarilor lor.
Fondurile index au încă un avantaj fiscal. Deoarece cumpără loturi noi de valori mobiliare în index, ori de câte ori investitorii pun bani în fond, este posibil să aibă sute sau mii de loturi din care să aleagă atunci când vând o anumită garanție. Asta înseamnă că pot vinde loturile cu cele mai mici câștiguri de capital și, prin urmare, cu cea mai mică interacțiune fiscală.
Dacă faceți cumpărături pentru fonduri index, asigurați-vă că comparați raporturile cheltuielilor. În timp ce fondurile index sunt de obicei mai ieftine decât fondurile gestionate activ, unele sunt mai ieftine decât altele.
Dezavantajele fondurilor index
Nicio investiție nu este ideală și asta include fonduri index. Un singur dezavantaj constă în însăși natura lor: Un portofoliu care crește odată cu indicele său se încadrează cu indicele său. Dacă aveți un fond care urmărește S&P 500, de exemplu, vă veți bucura de înălțimi atunci când piața merge bine, dar veți fi complet vulnerabili atunci când piața scade. În schimb, cu un fond gestionat activ, administratorul de fond ar putea sesiza o corecție a pieței și poate ajusta sau chiar lichida pozițiile portofoliului pentru a-l proteja.
Este ușor să discute despre comisioanele fondurilor gestionate activ. Dar, uneori, expertiza unui bun manager de investiții nu poate proteja doar un portofoliu, ci chiar depășește piața. Cu toate acestea, puțini manageri au reușit să facă asta în mod constant, an de an.
De asemenea, diversificarea este o sabie cu două tăișuri. Acesta elimină volatilitatea și scade riscul, sigur; dar, așa cum se întâmplă de multe ori, reducerea dezavantajului limitează și dezavantajul. Coșul cu stocuri pe bază largă dintr-un fond de indici poate fi târât în jos de unii subperformanți, comparativ cu un portofoliu mai ales de cireșe din alt fond.
