Componenta Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM), a lansat prima zi a sezonului veniturilor din trimestrul al doilea, vineri dimineață, raportarea băncii comerciale continuând într-un ritm rapid până la mijlocul săptămânii viitoare. Puterea financiară a pierdut recent rolul său de conducere sectorială pe mai mulți ani față de Citigroup Inc. (C), care tocmai s-a raliat la un nivel maxim de opt ani, în timp ce JPMorgan rămâne blocat într-un test continuu la rezistența din martie.
Sectorul bancar a izbucnit după alegerile din noiembrie, alimentat de optimismul că dereglarea și reducerea impozitelor sub administrația Trump ar genera profituri mai mari. Aceste beneficii nu s-au concretizat încă, generând acțiuni subprețioase la prețuri, deoarece majoritatea componentelor au depășit primul trimestru. Jucătorii de pe piață vor urmări îndeaproape rezultatele trimestrului doi, căutând indicii cu randamente mai mari și inițiative prezidențiale au efectul dorit.
Diagrama JPM pe termen lung (1990 - 2017)
Stocul a scăzut la un nivel constant, la 3, 21 dolari, la începutul primului război din Irak, în 1990 și a crescut brusc într-un randament care a rezistat anilor 1980 la 19 dolari în 1995. Câștigurile continue în noul mileniu s-au încheiat în martie 2000 în același perioada în care piața taurului dotcom a luat sfârșit. A urmat o corecție volatilă, cu impulsuri de vânzare multiple, care au scăzut prețul acțiunilor la un nivel scăzut de șapte ani, la 15, 26 USD în octombrie 2002.
Recuperarea ulterioară s-a desfășurat în două valuri largi care au ridicat stocul la nivelul de retracement de vânzare de la.786 Fibonacci la nivelul mai mic de 50 de dolari, unde a depășit în mai 2007. Volatilitatea intensă s-a extins la niveluri istorice în a doua jumătate a anului 2008, când întreaga putere a creditelor stricate, a derivatelor și a bulelor imobiliare a prăbușit economiile mondiale. JPMorgan s-a scufundat în această perioadă, dar a rămas solvent financiar, găsind sprijin în 2002 cel mai scăzut, înainte de o respingere aproape verticală care s-a oprit în șase puncte de la nivelul maxim din octombrie 2009.
Stocul a finalizat în sfârșit o călătorie dus-întors în anul 2007 în maximul 2013 și a decolat într-o creștere ridicată care s-a oprit la rezistența 2000 în iulie 2015, înainte de o corecție intermediară care a continuat în a doua jumătate a anului 2016. Stocul a izbucnit peste 2000 și maximele din 2015 după alegerile din noiembrie, punând semnalele de cumpărare pe termen lung care rămân în vigoare mai mult de șapte luni mai târziu.
Diagrama JPM pe termen scurt (2015 - 2017)
Corecția din 2015 s-a desfășurat într-un model triunghiular larg, cu sprijin la decalarea din 2013 în 50 de dolari mici. Acțiunile s-au ridicat deasupra liniei de tendințe a triunghiului superior în august, punând un semnal timpuriu pentru decalarea pe scară mai mare trei luni mai târziu. Acest impuls a crescut într-o traiectorie verticală care s-a oprit la 94 de dolari în martie 2017, înaintea unei retrageri în media mobilă exponențială (EMA) de 200 de zile, unde dobânda proaspătă de cumpărare a încheiat diapozitivul.
Rebotul ulterior a atins rezistența din martie săptămâna trecută, tocmai la timp pentru confesiunea trimestrială a acestei vineri. Acțiunea prețurilor de patru luni stabilește un scenariu bilateral în care rezultatele puternice ar trebui să declanșeze o scădere, în timp ce rezultatele slabe ar putea genera o inversare care ar scădea stocul în sprijin pe termen scurt în cei 80 de dolari superiori. Un ciclu de stochastics săptămânal în vogă oferă taurilor un avantaj minor în urma știrilor, dar există un motiv bun pentru a rămâne prudent. (Pentru mai multe informații: Rezultatele Q2 ale JPMorgan Vor amortiza testul de stres? )
Mai exact, volumul de echilibru (OBV) a atins noi valori maxime în urma defalcării și s-a oprit cu prețul în martie. Indicatorul s-a stabilit la un nivel scăzut de mai multe luni în martie, dar nu a reușit să țină pasul cu acțiunea prețurilor urcabile, menținându-se mai aproape de cel mai mic lunar decât cel din 2017. Această divergență bearish indică o sponsorizare instituțională necorespunzătoare, scăzând șansele ca o ieșire să genereze un ritm sănătos.
Linia de jos
Comercianții ar trebui să urmărească nivelul maxim al lunii martie la 93, 98 dolari, în urma unei reacții hărțuitoare la raportul de câștiguri de vineri pentru semne că o dobândă sănătoasă de cumpărare va susține o adunare în trei cifre. În momentul de față, ar putea dura un șir de 30 de milioane până la 40 de milioane de zile de raliuri pentru a depăși un deficit notabil de acumulare. Între timp, o reacție bearish ar putea aduna rapid aburul, aruncând stocul în EMA de 50 de zile, la 88 USD. (Pentru citire suplimentară, consultați: Toți ochii în sezonul de câștiguri al doilea trimestru .)
