Stocurile JPMorgan Chase & Co (JPM) au scăzut cu 11% față de maximele sale din 2018, dar este posibil ca stocul să mai scadă. Analiza tehnică sugerează că acțiunile pot scădea cu 10% mai mult. În cazul în care acest lucru se întâmplă, stocul ar fi mai mare de 20% din valoarea maximă, introducându-l pe o piață de urs.
Direcțional, piața de opțiuni susține această perspectivă în voga pentru acțiuni. Sentimentul negativ vine în condițiile în care analiștii prognozează o creștere mai mică a câștigurilor în 2019. În plus, investitorii s-au temut de impactul pe care o poate avea o curbă de randament aplatizantă asupra rentabilității băncii bogat evaluate.
Datele JPM de YCharts
În apropiere de asistență cheie
Stocurile JPMorgan au scăzut sub un nivel critic de asistență tehnică la 106, 50 USD. Acum, stocul se tranzacționează chiar peste următorul nivel de suport, la 102, 50 USD. În cazul în care stocul ar scădea sub acest nivel de sprijin, acesta ar putea scădea la prețul de 94, 75 USD din prețul său actual de 105, 60 USD (începând cu ora 23:30 la 25 octombrie).
Indicele de rezistență relativă (RSI) a fost, de asemenea, în tendință mai scăzut de la nivel maxim din ianuarie. Aceasta sugerează că impulsul iese din stoc. În plus, nivelul volumului a crescut constant odată cu scăderea stocului. Ar indica faptul că există un număr tot mai mare de vânzători.
Pariuri de urs
Opțiunile pentru expirarea din 18 ianuarie arată că numărul de urcări depășește apelurile urcabile cu un raport de aproape 3 la 1, cu 13.000 de contracte de vânzare deschisă la prețul de grevă de 105 dolari. Pentru cumpărătorul acelor acțiuni pentru a obține un profit, stocul ar trebui să scadă la aproximativ 100 USD, pentru o scădere de aproximativ 5%.
Încetinirea creșterii
Unul dintre motivele slăbiciunii este ceea ce se așteaptă să fie o încetinire semnificativă a creșterii veniturilor anul viitor. Analiștii estimează că creșterea câștigurilor va încetini până la 7% în 2019, de la 36% în 2018. Între timp, se estimează că creșterea veniturilor va încetini până la 4% de la 11%.
În plus, investitorii s-au temut foarte mult de o aplatizare a curbei de randament cauzată de ratele dobânzilor pe termen scurt care cresc mai repede decât ratele dobânzilor pe termen lung. De asemenea, acest lucru ar putea răni profitabil compania anul viitor.
Datele privind valoarea prețului la valoarea tangibilă a JPM de YCharts
Un alt factor care cântărește foarte mult stocul este evaluarea acestuia, care nu este ieftină. În prezent, banca tranzacționează la un preț contabil la valoarea contabilă de aproape 2. Aceasta este aproape cea mai mare evaluare din ultimii cinci ani. Având în vedere toate incertitudinile din jurul băncii și, de asemenea, luând în considerare evaluarea acesteia, stocul pare să continue pentru a-și continua scăderea lentă în săptămânile și lunile următoare.
