Sectorul tehnologic este o categorie de companii și stocuri conexe care desfășoară cercetare, dezvoltare și distribuție de bunuri, servicii și produse bazate pe tehnologie. Acest sector cuprinde întreprinderile care produc produse electronice; crea software și construiește, comercializează și vinde computere și produse legate de tehnologia informației.
Companiile de tehnologie sunt unice, deoarece adesea transportă puțin sau deloc inventar, de obicei nu sunt profitabile și s-ar putea să nu facă nici un venit. În plus, multe companii tehnologice își asumă investiții mari de capital de risc sau emit sume mari de datorii pentru a finanța cercetarea și dezvoltarea.
Strategia companiilor de tehnologie este în general diferită de alte companii, prin faptul că multe dintre ele încearcă să fie dobândite, mai degrabă decât să obțină un profit. Datorită acestor fapte, există raporturi financiare cheie utilizate la analiza unei companii tehnologice.
1. Rapoarte de lichiditate
Rapoartele de lichiditate oferă informații despre capacitatea companiei de a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Deoarece multe companii tehnologice nu realizează un profit sau chiar generează venituri, este extrem de important să analizăm cât de bine își poate îndeplini obligațiile financiare pe termen scurt ale unei companii tehnologice.
Pentru a analiza acest lucru, utilizați următoarele raporturi:
Raport curent = (active circulante / datorii curente)
Acest raport este cel mai frecvent raport de lichiditate pentru măsurarea capacității unei companii de a-și plăti obligațiile financiare pe termen scurt. Este, de asemenea, cel mai puțin conservator din raporturile de lichiditate. În industria tehnologică, este important să existe un raport curent ridicat, deoarece afacerea are în mod normal nevoie de finanțarea tuturor operațiunilor sale din activele curente, precum numerarul primit de la investitori.
Raport de numerar = (numerar + valori mobiliare) / pasive curente)
Raportul numerar este cel mai conservator dintre toate raporturile de lichiditate, ceea ce îl face cel mai greu evaluator dacă o companie își poate îndeplini obligațiile pe termen scurt. Acesta este cel mai important raport de lichiditate pentru o companie de tehnologie, deoarece compania are în mod normal doar numerar și nu alte active curente, cum ar fi inventarul, pentru a-și îndeplini obligațiile curente.
În plus, companiile tehnologice pot avea un număr mare de valori mobiliare comercializate prin achiziții și investiții, iar aceste titluri ar trebui incluse în calculele de lichiditate.
2. Ratele de împrumuturi financiare
Opus raporturilor de lichiditate, raporturile de pârghie financiară măsoară solvabilitatea pe termen lung a unei companii. Aceste tipuri de raporturi iau în considerare datoriile pe termen lung și orice investiții în capitaluri, ambele companii cu tehnologie cu impact puternic.
Raport datorie / capitaluri proprii = (datorie totală) / (capitaluri proprii totale)
Acest raport este extrem de important pentru analiza companiilor de tehnologie. Acest lucru se datorează faptului că companiile tehnologice realizează sume mari de investiții în alte companii tehnologice și preiau investiții și datorii de la alte organizații pentru a finanța dezvoltarea de produse.
Atunci când o companie de tehnologie decide să achiziționeze o altă companie sau un fond de cercetare și dezvoltare necesare, în mod normal o face prin investiții externe sau prin emiterea de datorii. Atunci când un interesat analizează o companie de tehnologie, este important să analizezi cuantumul datoriei pe care compania a emis-o. Dacă acest raport este prea mare, ar putea însemna că compania va deveni insolvabilă înainte de a transforma un profit și a plăti înapoi datoria.
3. Rapoarte de rentabilitate
Deși majoritatea companiilor tehnologice nu sunt profitabile, chiar și cele mari, cum ar fi Amazon, este necesar să analizăm ce marje au aceste companii; alte raporturi, cum ar fi marja de profit brut, sunt un indicator bun al rentabilității viitoare, chiar dacă nu există profit curent.
Marja de profit brut = (vânzări - costul mărfurilor vândute) / vânzări
Această marjă de profit măsoară profitul brut obținut pe vânzări. Se aplică numai dacă o companie tehnologică generează venituri, dar o marjă de profit brută ridicată este un semnal că, odată ce compania se scalează, ar putea deveni foarte profitabilă. O marjă de profit brut scăzută este un semnal pe care compania nu poate deveni profitabilă.
