DEFINIȚIE a randamentului ajustat la sarcină
O rentabilitate ajustată la sarcină este rentabilitatea investiției pe un fond mutual ajustat pentru sarcini și alte taxe specifice, cum ar fi comisioane 12b-1. Încărcările sau comisioanele percepute de unele fonduri mutuale pentru comercializarea sau cumpărarea și vânzarea de acțiuni sunt ca toate celelalte comisioane de investiții, întrucât au un efect semnificativ asupra profiturilor unui investitor.
BREAKING DOWN Returnarea ajustată la sarcină
O rentabilitate ajustată la sarcină este cât de mult vede un investitor. Aceasta se calculează după ce comisioanele de investiții percepute pentru cumpărarea și vânzarea acțiunilor fondurilor mutuale sunt scăzute din profiturile investițiilor. Dacă un investitor pune 6.000 de dolari într-un fond mutual fără încărcare și câștigă un randament de 10 la sută în primul an, el a câștigat 600 de dolari dacă decide să încaseze. Dar dacă fondul mutual percepe o încărcare frontală de 1 la sută pentru a cumpăra acțiuni, investitorul ar pierde 60 de dolari la cumpărare, lăsând 5.940 de dolari să investească. Aceeași rentabilitate de 10 la sută îi va câștiga doar 594 USD.
Fonduri active și rentabilitate ajustată la sarcină
Fondurile index nu percep o taxă doar pentru a investi în fondurile lor. Fondurile mutuale administrate în mod activ impun investitorilor o taxă, denumită în mod obișnuit încărcătură frontală, doar pentru a investi în fondurile lor. Unele fonduri mutuale administrate activ percep alte tipuri de comisioane, cum ar fi încărcările de plată sau comisioanele de marketing și distribuție, care pot fi sau nu aplicabile în funcție de faptul dacă un investitor își retrage integral sau parțial investiția în fond înainte de o anumită perioadă.
Mulți investitori pledează pentru respectarea fondurilor mutuale care nu au încărcături, nu au comisioane 12b-1 și raporturi de cheltuieli mici.
Indicele și tarifele fondurilor
Un fond index este un tip de fond mutual cu un portofoliu construit pentru a potrivi sau urmări componentele unui indice de piață, cum ar fi Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). Se spune că un fond mutual mutual indică o expunere largă pe piață, cheltuieli de operare reduse și cifra de afaceri redusă a portofoliului. Aceste fonduri respectă reguli sau standarde specifice (de exemplu, gestionarea eficientă a impozitelor sau reducerea erorilor de urmărire) care rămân în vigoare indiferent de starea piețelor.
Investiția într-un fond index este o formă de investiție pasivă. Avantajul principal al unei astfel de strategii este raportul mai scăzut al cheltuielilor de administrare pentru un fond de indici. Deoarece raporturile de cheltuieli sunt reflectate în mod direct în performanța fondurilor, fondurile gestionate în mod activ și raporturile de cheltuieli mai mari sunt în mod automat dezavantajate de fondurile indexate. Drept urmare, multe fonduri gestionate în mod activ se luptă pentru a ține pasul cu punctele lor de referință. Pentru perioada de cinci ani care s-a încheiat în 2015, 84 la sută din fondurile cu capital mare au generat un randament mai mic decât S&P 500. În perioada de 10 ani care se încheie în 2015, 82 la sută din fondurile cu capital mare nu au reușit să bată indicele.
