Ce este investiția indexului?
Investiția în index este o strategie de investiții pasive care încearcă să genereze profituri similare unui indice larg de piață. Investitorii folosesc această strategie de cumpărare și reținere pentru a reproduce performanța unui indice specific - în general, un indice de capitaluri proprii sau cu venituri fixe - achiziționând titluri componente ale indicelui sau altfel un fond mutual mutual sau fonduri tranzacționate pe schimb (ETF) asta însuși urmărește îndeaproape indexul de bază.
Există mai multe avantaje ale investirii în indici. În primul rând, cercetarea empirică constată că investițiile în indici tind să depășească managementul activ pe o perioadă lungă de timp. O abordare îndepărtată a investițiilor elimină multe dintre prejudecățile și incertitudinile care apar într-o strategie de colectare a stocurilor.
Investiția în index și alte strategii pasive pot fi contrastate cu investițiile active.
Cheie de luat cu cheie
- Indicarea investițiilor urmează o strategie de investiții pasive care urmărește să reproducă randamentul unui indice de referință.Indexing oferă o diversificare mai mare, precum și cheltuieli și taxe mai mici decât strategiile gestionate în mod activ. că pe termen lung piața va depăși orice colector de acțiuni. Investiția completă a indexului implică achiziționarea tuturor componentelor unui indice la ponderile date de portofoliu, în timp ce strategiile mai puțin intensive implică doar deținerea celor mai mari ponderi de indici sau o eșantionare de componente importante.
Cum funcționează investiția indexului
Investiția în index este o strategie eficientă pentru gestionarea riscului și obținerea de randamente constante. Susținătorii strategiei evită investițiile active, deoarece teoria financiară modernă susține că este imposibil de „bătut piața” odată ce sunt luate în considerare costurile de tranzacționare și impozitele. Întrucât investițiile în indici iau o abordare pasivă, fondurile indicelui au, de obicei, comisioane de administrare și raporturi de cheltuieli mai mici decât fondurile gestionate în mod activ. Simplitatea urmăririi pieței fără un administrator de portofoliu permite furnizorilor să mențină taxe modeste. De asemenea, fondurile de index tind să fie mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile active, deoarece fac tranzacții mai puțin frecvente.
Mai important, investiția în index este o metodă eficientă de diversificare împotriva riscurilor. Cu alte cuvinte, un fond de indici este format dintr-un coș larg de active în loc de câteva investiții. Aceasta servește la minimizarea riscului nesistematic legat de o anumită companie sau industrie, fără scăderea randamentelor preconizate. Pentru mulți investitori de indici, S&P 500 este cel mai comun punct de referință pentru a evalua performanța în raport cu acesta, pentru a reduce sănătatea economiei americane. Alte fonduri de indici urmate pe scară largă urmăresc performanțele sectorului Dow Jones Industrial Media și al obligațiunilor corporative (AGG).
Achiziționarea fiecărei acțiuni dintr-un indice la ponderea componentă dată din portofoliul indicelui este cea mai completă modalitate de a vă asigura că un portofoliu va atinge același profil de risc și de rentabilitate ca și valoarea de referință în sine. Cu toate acestea, în funcție de index, acest lucru poate necesita mult timp și destul de costisitor de implementat. De exemplu, pentru a reproduce indicele S&P 500, un investitor ar trebui să acumuleze poziții în fiecare dintre cele 500 de companii care se află în interiorul indicelui. Pentru Russell 2000, ar trebui să existe 2000 de poziții diferite. În funcție de comisioanele plătite unui broker, aceasta poate deveni prohibitivă. Moduri mai rentabile de urmărire a unui indice implică doar deținerea componentelor indexului cu cele mai mari greutăți sau eșantionarea unei anumite proporții (să spunem, 20%) din participațiile indicelui. Cel mai rentabil mod de a deține un indice în aceste zile este să căutați un fond mutual mutual de indice sau ETF care să facă toate lucrările pentru dvs. și care combină întregul indice în esență într-o singură acțiune.
Limitările investițiilor pe index
În ciuda obținerii unei imense popularități în ultimii ani, există unele limitări în ceea ce privește investițiile în indice. Multe fonduri index, cum ar fi S&P 500, sunt formate pe o capitalizare de piață, ceea ce înseamnă că deținerile de top au o pondere redusă asupra mișcărilor largi ale pieței. Dacă Amazon (AMZN) și Facebook (FB), de exemplu, experimentează un sfert slab, ar avea un impact vizibil asupra întregului index. Această strategie complet pasivă neglijează un subset al universului investițional concentrat pe factori de piață precum valoarea, impulsul și calitatea.
Acești factori constituie acum un colț al investițiilor numit smart-beta, care încearcă să ofere rentabilități mai bune ajustate la risc decât un indice ponderat al plafonului de piață. Fondurile Smart-beta oferă aceleași avantaje ale unei strategii pasive cu avantajul suplimentar al managementului activ, altfel cunoscut sub numele de alpha.
Exemplu real de investiții în index
Fondurile mutuale index sunt în jur încă din anii’70. Unul fond care a început totul, fondat de președintele Vanguard, John Bogle în 1976, rămâne unul dintre cele mai bune pentru performanțele sale generale pe termen lung și costurile reduse. Vanguard 500 Index Fund a urmărit S&P 500 în mod fidel, în compoziție și performanță. Afișează un randament de un an de 9, 46%, comparativ cu 9, 5% al indexului, în martie 2019, de exemplu. Pentru acțiunile sale de amirală, raportul cheltuielilor este de 0, 04%, iar investiția sa minimă este de 3 000 USD.
Popularitatea investițiilor în indici, apelul la taxe mici și o piață taură de lungă durată s-au combinat pentru a le transmite în creștere până în anii 2020. Pentru 2018, potrivit Morningstar Research, investitorii au turnat peste 458 miliarde USD în fonduri de index pe toate clasele de active. În aceeași perioadă, fondurile gestionate activ au înregistrat 301 miliarde de dolari în ieșiri.
