Recent, soția mea și cu mine discutam despre LVMH (OTCBB: LVMUY), imperiul mărfurilor de lux din Paris. Știa că primele două inițiale erau pentru Louis Vuitton, dar nu putea veni cu ultimele două. M-ul este pentru Moët & Chandon, un celebru producător de șampanie, iar H-ul este pentru Hennessey, un pur și simplu cunoscut furnizor de coniac. Acestea sunt doar trei dintre numeroasele mărci împrăștiate de Bernard Arnault de-a lungul anilor. Dacă sunteți interesat să dețineți un plafon mare care a supraviețuit și, în realitate, a prosperat, în timpul tulburărilor economice globale, LVMH este un mare pariu. Singura problemă este încercarea de a-l cumpăra. Iată cele trei sugestii ale mele în acest sens.
Piețele Investopedia: Explorați cea mai bună sursă unică pentru știri financiare, cotații și informații.
Peste masa
Prima modalitate este să cumpărați stocul propriu de pe foile roz. Un ADR nesponsorizat este echivalentul unei cincimi dintr-o acțiune. Prețul său de închidere la 20 octombrie era de 31, 03 USD. LVMH a plătit în 2010 un dividend anual de 2, 10 EUR, care este echivalentul a 58 de cenți pe ADR odată ce ați convertit moneda pentru un randament curent de 1, 8%. Aceasta se ridică la aproximativ 2% cu o creștere a dividendului cu 10% de la un an la an. Volumul over-the-counter al LVMH este de fapt destul de rezonabil, deci lichiditatea nu este o problemă atât de mare. Cu toate acestea, nu este aproape nicăieri aproape 1, 5 milioane de acțiuni tranzacționate zilnic pe Bursa de la Paris, baza de domiciliu a LVMH. Dacă angajați un manager de investiții, probabil că îl pot cumpăra pentru dvs. Altfel este OTC sau bust. (Să fii precoce la o petrecere poate să nu fie șold, dar să fii precoce cu un stoc în creștere, cu siguranță este. Pentru mai multe, consultați Piața Over-The-Counter: O introducere a foilor roz. )
Fondul tranzacționat la schimb
Între 2007 și septembrie 2010, investitorii care doresc să cumpere nume de lux precum LVMH, Hermes și PPR ar putea face acest lucru cu Claymore / Robb Report Global Luxury Index ETF. Din păcate, când Guggenheim Partners a achiziționat Claymore la jumătatea anului 2009, s-au arătat ușa fondurilor mai slabe. Dave Nadig, analist la Index Universe, a scris un articol foarte informativ în septembrie 2010 despre dispariția tristă și nefericită a fondului. Printre punctele critice pe care Nadig le face pentru existența unui astfel de fond se numără creșteri constante, dacă nu spectaculoase ale activelor nete, performanțe rezonabil de bune și un portofoliu de 32 de acțiuni cu diversificare geografică greu de duplicat într-un cont de brokeraj obișnuit. A fost utilizarea perfectă a structurii ETF.
Vai, nu mai este. Cea mai bună opțiune este sectorul internațional de consum discreționar SPDR S&P ETF (NYSE: IPD), care investește în stocuri discreționare ale consumatorilor din afara SUA, cu 122 stocuri în portofoliu, LVMH este a cincea cea mai mare deținere din 122 de companii. Interesant este că
Strada de statFondul (NYSE: STT) are mai puține active și un volum mediu zilnic decât fondul axat de Claymore, fără a menționa performanța inferioară. Pe termen lung veți face bine, dar nu fără o cantitate corectă de volatilitate.
Fond închis
Acest fond este specific Europei și este Fondul European de Acțiuni (NYSE: SEE), unul dintre mai multe fonduri închise din DWS Investments, el însuși o divizie a Deutsche Bank (NYSE: DB). Fondul este în jur din 1986, crescând la active de 99 milioane dolari. Dacă ați investit 10 000 de dolari în fond la 30 septembrie 2001, 10 ani mai târziu ar fi în valoare de 11.789 de dolari. În timp ce randamentul total de 17, 9% pe parcursul a 120 de luni pare mediocru, este cu 920 de puncte mai mare decât S&P 500. Portofoliul în sine are 40 de participații, un număr rezonabil, cu o perioadă medie de deținere de un an și jumătate. Este mai mult decât îmi place să văd, dar nu este scandalos.
Linia de jos
În primele șase luni ale anului 2011, veniturile din LVMH au crescut cu 13%, în timp ce profiturile nete au obținut 28%. Toate cele cinci segmente ale acesteia au câștigat mai mulți bani în prima jumătate a anului 2011 decât anul precedent, mărfurile de modă și piele fiind responsabile de 62% din profiturile sale. În al treilea trimestru, LVMH și-a finalizat preluarea de 5, 2 miliarde de dolari a producătorului de ceasuri italiene Bulgari, adăugând extraordinar de mult veniturile segmentului de ceasuri și bijuterii. Până la 160% în trimestru, tranzacția a fost cea mai scumpă, plătind de aproape 26 de ori EBITDA. Când a achiziționat 17% din Hermes în 2010, a plătit de 15, 5 ori EBITDA. Dacă Q3 este vreun indiciu, Bernard Arnault știe exact ce face. Oricare dintre aceste trei investiții pe care le-am menționat vă va aduce la bord cea mai bună afacere de bunuri de lux din lume. Este un lucru bun. (Pentru mai multe informații despre EBITDA, consultați EBITDA: Contestarea calculului. )
Folosiți Simulopedia de stocuri Investopedia pentru a tranzacționa stocurile menționate în această analiză a stocurilor, fără riscuri!
