O companie de investiții de administrare este un tip de companie de investiții care gestionează acțiunile fondurilor emise public. Companiile de investiții de management pot gestiona atât fonduri deschise, cât și fonduri închise.
Breaking Down Management Investment Company
O companie de investiții de administrare gestionează capitalul pentru clienți prin fonduri comune. Legislația privind piața investițiilor din SUA a clasificat companiile de investiții în trei categorii în conformitate cu Legea privind companiile de investiții din 1940. Secțiunea a patra din Legea '40 defalcează clasificarea companiilor după cum urmează: 1) certificat de sumă nominală companie 2) trust de investiții unitare și 3) societate de administrare (investiții).
Secțiunea a cincea din Legea „40 oferă detalii suplimentare despre companiile de investiții de administrare. Companiile de investiții de administrare pot fi fie companii deschise sau închise. Secțiunea a cincea din Legea '40 prezintă, de asemenea, aceste societăți prin companii diversificate și nediversificate.
Open-End și închis
Companiile de investiții de administrare emit acțiuni de fonduri din investiții comune. Investitorii cumpără acțiuni de fonduri care suportă comisioane de vânzare, precum și cheltuieli operaționale. Fondurile gestionate de societățile de investiții de management trebuie să respecte reglementările americane privind valorile mobiliare. Regulamentele susțin activitățile corecte ale pieței, educația pentru investitori și transparența. Fondurile gestionate de societățile de investiții de administrare tranzacționează pe burse sau prin companii de gestiune deschisă și sunt cunoscute sub numele de investiții tranzacționate public. Companiile de investiții de administrare oferă investitorilor investiții de fonduri colectate tranzacționate public într-o gamă largă de strategii de investiții standard și complexe. În cadrul universului companiei de investiții de management, cele mai mari companii de investiții din SUA includ BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity și Bank of New York Mellon Investment Management.
Fonduri deschise
Companiile de investiții de gestionare deschisă gestionează fonduri deschise. Acestea pot fi oferite fie ca fond mutual sau ca fond tranzacționat pe schimburi (ETF). Fondurile deschise nu au un număr desemnat de acțiuni disponibile pentru tranzacționare. Compania de investiții de administrare poate emite și răscumpăra acțiuni ale fondurilor mutuale deschise și ale ETF-urilor la discreția lor.
Se știe că fondurile mutuale deschise pot oferi o serie de clase de acțiuni. Structura companiilor de investiții de administrare deschisă împarte clase cu diferite taxe pe care trebuie să le plătească investitorii atunci când tranzacționează cu un intermediar. Fondurile mutuale deschise nu tranzacționează pe un schimb de piață. Sunt tranzacționate prin intermediul fondului mutual. Tranzacțiile sunt procesate la următoarea valoare netă raportată a fondului, cunoscută și sub denumirea de prețul la termen.
Fondurile tranzacționate pe bursă sunt tranzacționate zilnic la burse. Fondurile tranzacționate pe bursă pot tranzacționa cu o reducere sau o primă la VAN. De asemenea, pot tranzacționa la valoarea nominală. Compania de investiții de gestiune autorizată participanții monitorizează în mod activ prețurile ETF și schimbul de tranzacții cu capacitatea de a crea și de a răscumpăra acțiuni la discreția lor pentru a gestiona prețul unui ETF.
Fonduri închise
Companiile de investiții de gestiune închisă gestionează fonduri închise. Acestea oferă pe piață un număr specific de acțiuni într-o ofertă publică inițială. Companiile de investiții de gestiune închisă nu creează și nu răscumpără acțiuni în urma ofertei publice. Fondurile închise se tranzacționează zilnic pe burse. Sunt cunoscuți că tranzacționează cu o reducere sau o primă la VAN.
Diversificat și nediversificat
Pe lângă faptul că discută despre companiile de investiții de gestiune deschisă și închisă, secțiunea a cincea din Legea '40 explică, de asemenea, companiile de investiții de gestionare diversificate și nediversificate. Companiile de investiții de gestionare diversificate au active care se încadrează în regula 75-5-10. O companie de investiții de gestiune diversificată de 75-5-10 va avea 75% din activele sale la alți emitenți și numerar, nu mai mult de 5% din activele oricărei companii și nici cel mult 10% proprietate asupra stocurilor de vot restante ale unei companii. Orice societate de investiții de administrare care nu intră în regula 75-5-10 este considerată o societate de investiții de gestionare nediversificată.
