Speculatorii obțin un rap rău, mai ales atunci când prețurile petrolului crește sau valoarea unei monede este spulberată. Acest lucru se datorează faptului că mass-media deseori confundă linia dintre speculație și manipulare. Manipularea duce la daune economice generale, în timp ce speculațiile îndeplinesc mai multe funcții importante care mențin economia noastră sănătoasă., vom analiza funcția speculatorilor de pe piață.
Ce este un Speculator?
Înainte de a ajunge prea adânc, trebuie să facem o distincție între un speculant și mijlocitul tău tipic. Un mijlocitor poate fi gândit ca mijlocul prin care produsele sunt dispersate. Ar fi o lume foarte diferită dacă am avea acces doar la produsele de care avem nevoie sau pe care le dorim, care au fost produse în apropiere. De cele mai multe ori, fiecare produs din casa dvs. are cel puțin o componentă care a necesitat o călătorie internațională pentru a ajunge acolo. Marcarea intermediarului se potrivește de obicei cu materialele și costurile aeriene utilizate pentru expedierea, sortarea, punga și afișarea produselor respective într-un magazin de lângă tine, plus un profit pentru a-l menține pe mijlocitor îndeplinind această funcție. Aceasta oferă sirop de arțar în Hawaii, laptopuri coreene la New York și alte produse către destinații în care se poate realiza un profit mai mare.
În schimb, speculatorul își face banii prin contracte care îi permit să controleze mărfurile fără să le poată gestiona direct. În general, speculanții nu aranjează transportul și depozitarea mărfurilor pe care le controlează. Această abordare îndepărtată le-a oferit speculatorilor imaginea eronată a finanțatorilor îndepărtați care sărind pe piețele de care nu le pasă nimic pentru a obține profituri de la producători - tipurile de sare de pe pământ pe care leganii le pretind întotdeauna să le apere.
Evitarea lipsurilor
Cea mai evidentă funcție pe care oamenii o trec cu vederea atunci când critică speculanții este capacitatea lor de a reduce penuria. Lipsa este periculoasă deoarece duce la creșterea prețurilor sau raționarea resurselor. Dacă o secetă elimină jumătate din randamentul fânului într-un an dat, este firesc să se aștepte ca prețul fânului să se dubleze toamna. Cu toate acestea, pe economii de scară mai largi, aceste deficiențe nu sunt la fel de ușor de remarcat. De aceea, speculanții de mărfuri ajută să fie cu ochii pe producția generală, recunoscând deficiențele și mutând produsul în locuri de nevoie (și, prin urmare, profit mai mare) prin intermediari - intermediarii care folosesc contracte futures pentru a-și controla costurile. În acest sens, speculanții acționează ca finanțatori pentru a permite mijlocitorului să mențină oferta curgând în întreaga lume.
Mai mult decât simpla finanțare a intermediarilor, speculanții influențează prețurile mărfurilor, valutelor și altor bunuri, folosind contracte futures pentru a încuraja stocarea împotriva deficitului. Doar pentru că ne dorim petrol sau mango ieftine nu înseamnă că ar trebui să dăm vina pe speculanți atunci când prețurile cresc. Mai des, alți factori, precum OPEC și uraganele tropicale, au crescut riscul unui preț mai volatil în viitor, astfel încât speculanții cresc prețurile acum pentru a netezi prețul viitor potențial mai mare. Un preț mai mare amortizează cererea curentă, scade consumul și determină mai multe resurse - mai multe persoane să preia fonduri de mango în creștere sau mai multe fonduri pentru explorarea petrolului - să intre în stocuri în creștere. Această netezire a prețurilor înseamnă că, deși s-ar putea să nu apreciați să plătiți mai mult pentru gaz sau pentru o mango, veți putea găsi întotdeauna unele.
Prevenirea manipulării
În timp ce oamenii pot recunoaște importanța speculanților în prevenirea deficitului și în calea prețurilor, foarte puțini asociază speculațiile cu protecția împotriva manipulării. Pe piețele cu speculații sănătoase, la care participă mulți speculanți diferiți, este mult mai greu să elimini o manipulare la scară largă și mult mai costisitoare să o încerci (și chiar mai costisitoare la eșec). Atât domnul Copper, cât și joiul de argint sunt exemple de manipulări în curs de desfășurare, care în cele din urmă s-au prăbușit pe măsură ce mai mulți speculanți ai pieței au intrat în comerțul opus. Pentru a evita manipularea pe piețe, avem nevoie de mai multe speculații, nu mai puțin.
Pe piețele tranzacționate subțire, prețurile sunt în mod necesar mai volatile și șansele de manipulare sunt crescute, deoarece câțiva speculanți pot avea un impact mult mai mare. Pe piețele fără speculanți, puterea de a manipula prețurile variază anual între producători și intermediari / cumpărători în funcție de starea de sănătate a culturii sau de randamentul unei mărfuri. Aceste mini-monopoluri și monopsonii au ca rezultat o mai mare volatilitate transmis consumatorilor sub formă de prețuri diferite.
Consecințe și valută
Chiar și când părăsim nivelul mărfurilor și intrăm pe una dintre cele mai mari piețe din lume, forex, putem observa cum speculatorii sunt esențiali pentru prevenirea manipulării. Guvernele sunt unele dintre cele mai flagrante manipulatoare. Guvernele doresc mai mulți bani pentru finanțarea programelor, dorind, de asemenea, o monedă robustă pentru comerțul internațional. Aceste interese conflictuale încurajează guvernele să-și atașeze monedele în timp ce umfla valoarea reală pentru a plăti cheltuielile interne. Speculatorii valutari, prin scurtături și alte mijloace, mențin guvernele oneste prin accelerarea consecințelor politicilor inflaționiste.
Arata-mi banii
Speculatorii pot câștiga mulți bani atunci când au dreptate, iar acest lucru îi poate mânia pe producători și consumatori deopotrivă. Dar aceste profituri exterioare sunt echilibrate cu riscurile de care îi protejează pe aceiași consumatori și producători. Pentru fiecare speculant care realizează milioane pentru un singur contract, există cel puțin un număr egal care pierde milioane pe tranzacție - sau un dolar pentru fiecare milion de tranzacții mai mici. Pe piețele foarte volatile, precum cele după un dezastru natural sau un eveniment de lebădă neagră, speculatorii pierd deseori bani în general, menținând prețurile stabile, făcând diferența din buzunarele adânci.
Îmbrățișați un speculator
Luată cumulativ, speculațiile ne ajută mult mai mult decât ne-ar putea răni vreodată prin mutarea riscurilor către cei care pot face față financiar. În ciuda neînțelegerii și a negativității pe care trebuie să le facă față speculanții, potențialul profiturilor exterioare va atrage în continuare oameni, atâta timp cât guvernele nu le reglementează în uitare.
Cu toată negativitatea destinată vânzătorilor de mărfuri și speculatorilor, ne este ușor să uităm că activitățile lor mențin prețurile, previn deficiențele și cresc riscul de asumare. Nu vreau să devin un speculant, dar este important să păstrăm investițiile speculative pentru oamenii care fac asta - mai mult decât important, este o necesitate pentru o piață sănătoasă și o economie vibrantă. Nu trebuie să deveniți un speculator, sau chiar să-l îmbrățișați pe următorul pe care îl vedeți, amintiți-vă doar că data viitoare când veți plăti mult mai mult un galon pentru gaz, este așa că vom mai rămâne unele pentru săptămâna viitoare, anul, deceniu și sec. (Pentru mai multe, consultați Obținerea unei analize asupra costului gazului .)
