Mișcări majore
Atunci când o singură problemă sau un factor fundamental începe să domine narațiunea pieței, aceasta poate deveni un pic obositoare - acesta este probabil modul în care se simt mulți cititori despre Brexit. Cu toate acestea, aparentul fără sfârșit „vor sau nu vor” Brexit este o mare problemă pentru piață și va domina probabil noutățile pentru restul săptămânii, indiferent dacă ne place sau nu.
Comercianții au fost surprinși să afle că premierul britanic Theresa May s-a oferit să renunțe după un Brexit de succes, ceea ce este probabil un efort de a aduce mai mulți membri reticenți care să-i dea votul. Cei mai mulți analiști se așteaptă ca acest lucru să însemne că va încerca un alt vot în parlament până vineri, cu privire la un „acord” similar cu ceea ce a adus de două ori anterior.
Există zvonuri conform cărora unii directori ai Brexit-ului și câțiva conservatori moderate sunt dispuși să-și dea voturile în schimbul promisiunii sale de a demisiona, ceea ce înseamnă că este probabil un alt vot de vineri. Între timp, Parlamentul votează propriul său set de propuneri care acoperă totul, de la un Brexit foarte moale la o relație în stil norvegian cu piața comună europeană până la un nou referendum.
Voturile Parlamentului de astăzi nu vor deveni legi, dar ele ar putea ajuta la stabilirea unei căi spre a deveni o lege. Dacă propunerile mai puțin dramatice s-ar dovedi populare, piața ar putea observa un impuls în sentimentul comerciantului. În mod alternativ, lipsa de consens sau o părtinire către propunerile Brexit mai rigide ar fi probabil o problemă pentru piețe.
Pe baza comportamentului pieței de azi, se pare că investitorii oferă ambelor voturi Brexit beneficiul îndoielii deocamdată. Următorul grafic este cursul de schimb dintre euro (EUR) și lira britanică (GBP). Îl afișez în acest fel pentru a minimiza impactul dolarului și pentru a vedea dacă investitorii au prețuri într-un rezultat obișnuit sau scăzut pentru GBP.
Rata de schimb în scădere înseamnă că GBP câștigă în raport cu EUR, ceea ce indică faptul că investitorii sunt mai optimiști în ceea ce privește voturile. Nivelul.8650 al cursului de schimb a fost un pivot de lungă durată care se menține în această săptămână, iar o pauză de.8470 ar putea fi utilizată ca declanșator pentru mai multe poziții în vogă pe piețele bursiere din Marea Britanie și în alte piețe.
S&P 500
S&P 500 a scăzut din nou în această dimineață, dar a început, de asemenea, să se recupereze pe măsură ce se anunța știrea despre acordul de demisie / Brexit al Theresa May. Investitorii văd acest lucru ca un semn că poziția ei slăbește în ciuda presiunii conservatoare? Cred că este o presupunere rezonabilă în acest moment.
Indicele major este în continuare peste minimul său de luni și a avut un pivot de 2.800 pe termen scurt, ceea ce este un semn bun pentru tauri. Deși am fost puțin mai prudent în această săptămână, declinul s-ar putea transforma într-o retestare sau „aruncare” și confirmarea modelului inițial al capului și umerilor.
Am efectuat astăzi o căutare în căutarea modelelor de cap și umeri inversați până în acest an care le-au retestat decolteul pentru a vedea dacă există o diferență în comparație cu cele care nu au făcut-o. Datele erau puțin amestecate. Dacă a durat 11 zile sau mai puțin pentru a reveni la decolteu, probabilitatea de a ține la acel nivel și de a sări mai mare a fost de 80%, ceea ce este bine. Cu toate acestea, dacă a durat mai mult de 11 zile, probabilitatea de a crește din nou a fost de 60%, ceea ce este surprinzător de slab pentru acest tipar.
S&P 500 a avut nevoie de opt zile pentru a reveni la decolteu de data aceasta, ceea ce poate oferi modelului un avantaj în favoarea unei alte mișcări în sus. Aplicarea unor statistici de genul acesta pe piață va fi întotdeauna un pic dificil, întrucât randamentele nu sunt distribuite în mod normal, dar cel puțin aș argumenta că performanța istorică a acestui model nu poate reduce probabilitatea unei alte defalcări.
:
Ce cauzează o recesiune?
3 modalități de comerț ca un profesionist
Tranzacționarea Forex pentru începători
Indicatori de risc - piețe emergente
Din perspectiva riscului, indicii de volatilitate rămân moderate, iar obligațiunile cu randament ridicat sunt stabile. Ambele sunt pozitive pentru sentimentul investitorilor. Ratele dobânzilor continuă să scadă, ceea ce devine o problemă importantă pentru încredere, dar ar putea stimula și o mică activitate a consumatorilor pe piața locuințelor, dacă este doar o problemă temporară.
Cu toate acestea, piețele emergente (EM) sunt mai îngrijorătoare. Turcia a închis împrumuturile externe, astfel că lira va înceta să scadă înainte de alegeri, randul sud-african continuă să scadă și există o slăbiciune în indicele bursier Shanghai Composite. Toate acestea sunt semne de avertizare care ar trebui monitorizate.
Problema cea mai gravă este efectul pe care economiile EM le pot avea asupra piețelor dezvoltate din apropiere. De exemplu, slăbiciunea în Turcia se poate răspândi cu ușurință la unul dintre cei mai mari parteneri comerciali, Grecia, care face parte din UE. După cum puteți vedea mai jos, stocurile grecești reprezentate de ETF Global X MSCI Grecia (GREK) au fost stabile, dar o pauză sub 7, 55 USD ar putea fi un semnal că condițiile pieței se slăbesc mai mult decât se aștepta inițial.
:
De ce va scădea stocul de Apple cu 25% când Hollywood Glow va dispărea
5 sectoare de stoc pentru a bate curba randamentului inversat
Datele privind locuințele și câștigurile Lennar Fundațiile Miss Shake Homebuilder
Linia de jos - Așteptați revenirea săptămânii viitoare la normal
Mă aștept ca săptămâna aceasta să fie dominată de știrile Brexit, care vor menține volatilitatea ridicată. Cu toate acestea, până vineri, sunt optimist că a apărut o imagine mai clară cu privire la faptul dacă adversarii Brexit au o șansă să țină Marea Britanie în UE sau cel puțin într-o relație mai puțin perturbatoare decât o pauză dură. Până săptămâna viitoare, investitorii ar fi trebuit să-și întoarcă atenția asupra fundamentelor economice și vor căuta raportul de locuri de muncă din SUA pentru a reveni la medie sau pentru a surprinde dezavantajul.
