Mișcări majore
Nu mi-am propus să petrec mai mult timp în astăzi consilierul grafic pe bitcoin, dar volatilitatea prețului criptocurrency în ultimele 24 de ore merită câteva discuții suplimentare. Chiar și pentru comercianții non-cripto, acest lucru este important, deoarece poate afecta piața bursieră în moduri neașteptate.
Rata de schimb bitcoin până în dolarul american (BTC / USD) a scăzut astăzi cu peste 12%, pierderile înregistrându-se azi-noapte pe o perioadă de 10 minute. Așa cum am menționat ieri, cu cât bitcoin-ul mai apropiat atinge maximele anterioare cuprinse între 14.000 și 19.000 USD, cu atât este mai probabil ca investitorii care dețin pierderi să declanșeze o vânzare. Acesta este un fenomen pe care îl vedem frecvent cu stocurile de penny care periodic „merg hiperbolic”.
Vânzarea peste noapte pare să fi fost potențial agravată de întreruperile tehnice de la Coinbase, Inc., unul dintre marile schimburi bitcoin. Voi recunoaște că am o părtinire sceptică față de bitcoin ca monedă, deoarece volatilitatea este atât de mare. În mod ideal, un mediu de schimb este cel mai bun atunci când are o valoare relativ stabilă și fiabilă pe termen mediu.
Indiferent dacă sunteți sau nu fan al sistemelor monetare bazate pe băncile centrale utilizate de principalele monede de rezervă - dolarul american (USD), euro (EUR), yenul japonez (JPY), lira britanică (GBP) etc., fluctuațiile acestora sunt mult mai mici și apar pe o perioadă mai lungă decât BTC. Asta nu înseamnă că criptomonedele nu vor fi adoptate mai pe larg pentru schimb în cele din urmă, dar va dura ceva timp până se va întâmpla acest lucru.
Chiar dacă nu sunteți atât de interesat de criptomonede, mitingul bitcoin ar trebui totuși monitorizat. Există mai multe companii de pe piața bursieră care sunt folosite ca proxy pentru bitcoin, inclusiv NVIDIA Corporation (NVDA) și Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), care se ridică în sus și în jos cu moneda. Aceste companii fac procesoare folosite de „minerii bitcoin” pentru a crea mai multă ofertă de bitcoin, iar prețul acțiunilor lor crește și scade ca producătorii de echipamente industriale în perioada de boom de aur din 2001 până în 2012.
Nici măcar nu mă voi deranja să discut despre mai multe acțiuni de banii care și-au schimbat numele pentru a valorifica mania bitcoin în ultimii doi ani (tuse, Long Blockchain Corp, tuse), dar vor probabil, de asemenea, să crească și să se prăbușească cu moneda.
Lecția de aici este că investitorii tehnologici trebuie să includă unele analize ale pieței bitcoin atunci când evaluează orice poziție din sectorul semiconductorului. Chiar dacă nu sunt implicate direct în procesul de extragere a bitcoinului, este posibil ca alte companii să beneficieze sau să sufere, împreună cu NVIDIA și AMD, ca bici de piață.
După cum puteți vedea în graficul următor, NVIDIA a urmărit bitcoin-ul de-a lungul scăderilor mari anul trecut și a devenit recent mai mare, întrucât bitcoin a reușit să depășească nota de 8.000 de dolari, unde mulți mineri sunt capabili să treacă peste breakeven. Am arătat graficul ca procent pentru a ilustra mai bine relația. Dacă această rundă de cripto-frenezie se prăbușește din timp, am putea vedea corecția rapidă a semiconductorilor și a producătorilor de procesoare, ceea ce crește riscul performanței recente a sectorului.
S&P 500
Îngrijorările legate de comerț parcă au atras ieri S&P 500, ceea ce a dus la o încheiere negativă. Performanța de astăzi a fost puțin mai bună, dar discuțiile dintre președintele chinez Xi și președintele Trump în cadrul reuniunilor G-20 din următoarele două zile sunt în continuare cele mai semnificative factori X care influențează prețurile
În timp ce rămân prudent în favoarea neutrului în propriul prejudecat, pe măsură ce investitorii se pregătesc pentru sezonul veniturilor din trimestrul doi, continuu să fiu îngrijorat că randamentele pe termen lung nu au devenit încă mai mari. După cum puteți vedea în graficul următor, divergența randamentului S&P 500 și a celor 10 ani de trezorerie în ultimele două luni a fost persistentă. Deoarece randamentele au fost atât de încăpățânate, sunt îngrijorat că, fără știri pozitive despre comerț în acest weekend, divergența va reveni la aliniere printr-o scădere a prețurilor la acțiuni, mai degrabă decât o creștere a randamentelor.
:
Viitorul criptocurrenței în 2019 și nu numai
ETF-urile de obligațiuni care se apropie de fluxuri record ca investitori acoperă acțiuni
Fișă de înșelăciune a politicii economice în dezbatere democratică
Indicatori de risc - valute sigure
Unul dintre modurile în care investitorii evaluează riscul pe piață este prin monede cu refugiu sigur, precum francul elvețian sau yenul japonez. Dacă monedele respective vor crește în valoare, investitorii ar putea fi acoperiți și se vor pregăti pentru o criză. În mod invers, în cazul în care monedele cu refugiu sigur scad în valoare, acestea sunt fie utilizate ca sursă de fonduri pentru active riscante, fie nu sunt doar în cerere ca acoperire. Oricum ar fi, căderea monedelor în siguranță este de obicei un semn bun pentru acțiuni.
În momentul de față, poate părea dificil să vă dați seama dacă monedele cu refugiu sigur sunt în creștere sau în scădere, deoarece de obicei sunt comparate cu dolarul, care a scăzut în valoare de la bordul anunțului Fed săptămâna trecută. Cu toate acestea, puteți arunca o altă privire asupra acestor monede „încrucișându-le” cu altceva decât dolarul.
De exemplu, în graficul următor, am comparat lira britanică (GBP) cu yenul japonez (JPY), iar tendința este negativă, ceea ce înseamnă că yenul se întărește față de liră. Acest lucru este util, deoarece elimină cât mai mult dolarul din analiză și confirmă faptul că monedele cu refugiu sigur sunt încă la cerere.
În experiența mea, acest tip de analiză este de asemenea util în momentul în care intrăm într-o nouă intrare bullish în stocuri. Ca și piețele de obligațiuni, valorile valutare vor conduce adesea la o schimbare a prețurilor acțiunilor. Prin urmare, dacă începem să vedem o schimbare în care valoarea yenului sau a francului începe să slăbească semnificativ față de alte valute de rezervă, precum lira sau euro, s-ar putea semnala o mutare timpurie a acțiunilor.
:
Ce trebuie să știe comercianții Forex despre Yen
Ce este comerțul cu moneda?
3 piețe de urmat după ce Trump se întâlnește cu Xi
Linia de jos - Convorbirile comerciale ar putea declanșa cumpărarea
Piața a fost stabilă, dar cruntă, întrucât S&P 500 luptă împotriva nivelului de rezistență al nivelurilor maxime anterioare și al capacelor mici. Măsurile de risc semnalează încă o prudență prudentă și există multe progrese în unele progrese în cadrul discuțiilor comerciale din acest weekend.
În timp ce necunoscutele atârnate pe piață sunt substanțiale, cred că menținerea opțiunilor dvs. deschise (intenționate) chiar acum are sens. Creșterea este în continuare pozitivă și, dacă există o veste bună în cadrul reuniunii G-20, mă aștept ca investitorii să utilizeze asta și politica monetară acomodabilă a Fed ca scuză pentru a cumpăra în curând.
