Ce este Planul Sistemului Național al Pieței (NMSP)?
Un plan de sistem de piață național este un plan la nivel național utilizat pentru reglementarea mai multor aspecte ale activității de tranzacționare a valorilor mobiliare, divulgării tranzacțiilor și execuției. În general, o componentă a planului va fi, de obicei, centrată în selectarea și rezervarea simbolurilor de securitate, dar poate cuprinde și aspecte ale tranzacționării, compensării și distribuției cotațiilor. Colectiv, mai multe planuri de sistem național de piață ajută, de obicei, la formarea cadrului pentru colectarea, procesarea și distribuirea informațiilor despre cotații și tranzacții pentru toate bursele de acțiuni.
Cheie de luat cu cheie
- Un plan de sistem de piață național este un plan la nivel național utilizat pentru reglementarea mai multor aspecte ale activității de tranzacționare a valorilor mobiliare. Componente ale mai multor planuri sunt de obicei stabilite ca parte a cadrului unui sistem de piață național. În SUA, sistemul de piață național și planurile sistemului național de piață sunt un produs al dispozițiilor reglementate de Secțiunea 11A din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934.
Înțelegerea planului sistemului național de piață
În SUA, sistemul de piață național și planurile sistemului național de piață sunt reglementate de secțiunea 11A din Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934. Secțiunea 11A include modificările adoptate în 1975, cunoscute sub numele de Actiuni privind valorile mobiliare din 1975. Acțiunile din 1975 impuneau Comisiei de schimb de valori mobiliare (SEC) instituirea oficială a unui cadru de sistem de piață național în SUA, care a dus ulterior la acțiunea Regulamentului NMS. Regulamentul SEC NMS conține patru componente cuprinzătoare care se bazează foarte mult pe cadrul SNM pentru respectarea deplină.
În mod complet, fundamentul sistemului de piață național din SUA constă din mai multe componente ale planului sistemului de piață național. Trei dintre cele mai notabile componente ale planului individual includ următoarele:
- Autoritatea de rezervare a simbolurilor intermarketurilor sau Planul ISRA: ISRA a fost înființată pentru a ajuta la îmbunătățirea eficacității și eficienței sistemului de piață național american. De asemenea, încearcă să permită și să încurajeze concurența echitabilă între toți participanții. Scopul principal al ISRA este gestionarea unui sistem uniform pentru selectarea, rezervarea și administrarea simbolurilor securității capitalurilor proprii pentru titluri individuale. Prin ISRA, valorile mobiliare li se atribuie un simbol de unu sau cinci caractere, care servește ca identificator al activității de cotare și tranzacționare. Bursele de piață de acțiuni sunt obligate să utilizeze linii directoare de la ISRA la determinarea și diseminarea de noi simboluri de securitate pentru emisiile noi listate la bursă. Consolidated Tape System (CTS) / Consolidated Quotation System (CQS): Consolidated Tape Association este administratorul sistemului de bandă consolidată și al sistemului de cotare consolidat. Aceste două sisteme servesc piețelor financiare prin prelucrarea datelor de tranzacționare a schimburilor de acțiuni și, respectiv, a cotelor. Toate principalele schimburi de acțiuni americane reglementate sunt obligate să utilizeze CTS și CQS, cu participanți de frunte, inclusiv bursa din New York și NYSE American. Ca aproape toate componentele sistemului național de piață din SUA, CTS și CQS sunt, de asemenea, solicitate de către schimburile de piață opționale. Planul de contragere (OTC) și privilegiul de tranzacționare nelistat (UTP): Planul OTC / UTP este oarecum o componentă alternativă, concentrându-se pe prelucrarea cotațiilor și a tranzacțiilor comerciale pentru titlurile de vânzare cu contorizare, cunoscute și sub denumirea de titluri privilegiate de tranzacționare nelistate. Bursele OTC / UTP au cerințe mai puțin stricte pentru listările de securitate, dar sunt încă supuse cadrului general al sistemului de piață național din SUA În cadrul componentei Planului OTC / UTP, un procesor UTP desemnat, cunoscut sub numele de Securities Information Processor (SIP), se consolidează. și prelucrează datele de cotare și comerț cu titluri OTC. SIP este responsabil pentru procesarea tranzacțiilor și diseminarea cotațiilor. Datele Planului UTP sunt adesea denumite date UTP de nivel 1 sau date Tape C.
