Ce este Returnarea NAV?
Randamentul VAN este modificarea valorii activelor nete ale unui fond mutual sau ETF într-o perioadă de timp dată. Returnarea VAN a unui fond mutual reprezintă o măsură a rentabilității și poate fi diferită de rentabilitatea totală sau de rentabilitatea de piață pe care investitorii o realizează, deoarece aceste produse pot tranzacționa cu o primă sau cu o reducere pe piață la VAN-ul calculat al fondului.
Cheie de luat cu cheie
- Returnarea NAV este o modalitate de a calcula performanța unui ETF sau a unui fond mutual, de-a lungul timpului, analizând valoarea componentelor sale.În loc să ia schimbarea valorii de piață a fondului sau rentabilitatea totală, renta NAV folosește în timp modificarea fondului în valoarea activului net în timp..Valoarea netă a activelor (VAN) poate diferi de prețul de piață al fondului, deoarece VAN este calculat la sfârșitul zilei, în timp ce titlurile deținute în cadrul unei tranzacții de fond pe parcursul fiecărei zile de tranzacționare.
Înțelegerea returului NAV
Rentabilitatea VAN se calculează pe baza VAN zilnic a fondului raportat după închiderea pieței bursiere în fiecare zi de tranzacționare. VAN este un calcul de bază efectuat de contabilii fondului. Reprezintă totalul activelor minus totalul pasivelor divizate prin acțiuni restante. Valoarea se schimbă zilnic cu fluctuația activelor în funcție de valoarea de piață. Returnarea VAN este o măsură contabilă transparentă care raportează activele reale ale fondului la sfârșitul zilei. Prin urmare, distribuțiile de dividende, dobânzi și câștiguri de capital plătite acționarilor nu ar fi incluse în totalul activelor decât dacă au fost reinvestite.
Returnarea totală a unui fond mutual oferă o cifră de performanță care include plățile de distribuție. Prin urmare, acesta contabilizează distribuțiile asociate fondului care sunt plătite acționarilor, indiferent dacă aceste distribuții sunt sau nu reinvestite în activele totale ale fondului. Plățile de distribuție sunt principalul motiv pentru care un investitor va vedea variații în NAV față de randamentul total.
Fondurile de investiții care tranzacționează pe schimburi cu prețuri zilnice, cum ar fi fonduri închise și fonduri tranzacționate în schimburi, pot avea, de asemenea, un preț de piață și un profit pe piață. Fondurile care tranzacționează în timp real cu un preț de piață pot suporta o primă de piață sau o reducere care face ca rentabilitatea lor pe piață să varieze de rentabilitatea VAN. Se spune că fondurile care tranzacționează peste VAN lor tranzacționează cu o primă. Fondurile care tranzacționează sub VAN lor se tranzacționează cu reducere. Primele și reducerile pot apărea din cauza evaluărilor în timp real ale valorilor mobiliare din fond comparativ cu VAN-ul lor zilnic. Fondurile tranzacționează de obicei aproape de VAN-ul lor cu o oarecare deviere. Dacă un fond diferă excesiv de VAN, atunci participanții autorizați pot interveni pentru a ajuta la corectarea prețului.
Rapoarte de rentabilitate și de performanță a fondurilor NAV
Companiile de investiții oferă transparență în raportarea performanței fondurilor lor pentru a ajuta investitorii să identifice rentabilitatea VAN, rentabilitatea totală și randamentul pieței. Investitorii ar trebui să monitorizeze randamentul pe care îl folosesc pentru a urmări performanța investițiilor lor. Asigurarea înțelegerii calculelor de performanță a fondurilor va ajuta la diligența datorată a investitorului și comparațiile de performanță.
Majoritatea fondurilor închise și ETF-urilor vor oferi raportări de performanță care includ atât rentabilitatea VAN, cât și rentabilitatea valorii de piață. Fondul pentru oportunități strategice Guggenheim oferă un exemplu de fond închis. Investițiile fondului se bazează atât pe analize cantitative, cât și calitative. Investițiile se întind pe clase de active inclusiv venituri fixe, capitaluri proprii și acțiuni preferate. Începând cu 9 ianuarie 2018, Fondul raporta o primă de 10, 21% către NAV. Vânzarea închiderii VAV la 9 ianuarie a fost de 19, 78 USD comparativ cu un preț de închidere a prețului de piață de 21, 80 USD. Fondul are, de asemenea, o primă medie de 52 de săptămâni de 6, 54%.
