Nike Inc. (NYSE: NKE) este unul dintre cei mai mari furnizori de îmbrăcăminte și încălțăminte din lume. În aprilie 2016, compania avea un venit de 12, 9 luni de 12, 9 miliarde de dolari și un plafon de piață de 100 de miliarde de dolari. Structura de capital a companiei Nike are un capital ridicat de capitaluri proprii în raport cu datoria, cu un raport datorie / capital total de 0, 14, deși această cifră a crescut ușor în cele 12 luni încheiate în februarie 2016, în urma unei emisiuni de obligațiuni de 1 miliard de dolari. Valoarea întreprinderii companiei a crescut rapid în ultimii trei ani până în aprilie 2016, determinată aproape în întregime de aprecierea valorii de piață a capitalurilor proprii.
Capitaluri proprii
Capitalul propriu este o măsurătoare a capitalului contribuit de către deținătorii de capitaluri proprii și câștigurile obținute, astfel încât valoarea poate include acțiuni comune la valoarea nominală, acțiuni preferate și dobânzi minoritare. În februarie 2016, Nike avea un capital acționar total de 12, 3 miliarde de dolari, cuprinzând 7, 5 miliarde de dolari din capitalul plătit suplimentar, 4, 1 miliarde de dolari din câștiguri și 645 milioane de dolari din veniturile globale acumulate.
Capitalul social al lui Nike din februarie 2016, de 12, 3 miliarde de dolari, este mai mare decât 10, 8 miliarde de dolari la anul fiscal încheiat în mai 2014, dar este puțin mai mic decât 12, 7 miliarde de dolari în mai 2015. Nike a obținut câștiguri de 4, 9 miliarde de dolari în anul fiscal 2014 și 4, 7 miliarde de dolari în fiscal 2015, contribuind la scăderea modestă a capitalului propriu la începutul anului 2016. În primele trei trimestre ale anului fiscal 2016, fluxurile de numerar ale Nike au fost de 752 milioane USD la dividende și 2, 7 miliarde USD la achiziționarea de acțiuni comune, astfel încât răscumpărările au contribuit mai semnificativ la scăderea reținută. câștigurile. Venitul global acumulat a scăzut prin bugetul 2016 de la 1, 2 miliarde de dolari din mai 2015, împingând în continuare capitalul propriu. Capitalul plătit suplimentar a crescut de la 5, 9 miliarde USD în anul fiscal 2014 și 6, 8 miliarde USD în anul fiscal 2015, compensând parțial efectele modificărilor veniturilor globale acumulate și ale rezultatului obținut.
Capitalul datoriei
Capitalul datoriilor include, de obicei, toate datoriile pe termen scurt și lung, cum ar fi obligațiunile, împrumuturile la termen și notele negarantate, deși un set mai larg de pasive este folosit ocazional de unii investitori. Finanțarea datoriei este, în general, superioară finanțării capitalurilor proprii în caz de lichidare, deși este adesea dobândită la un cost mai mic de către firme cu o solvabilitate suficientă. În februarie 2016, datoria totală a Nike era de 2 miliarde de dolari, constând din doar 7 milioane de dolari în datorii pe termen scurt, 66 milioane de dolari din împrumuturi la termen și 1, 99 miliarde de dolari de obligațiuni și note. Datoria pe termen lung a avut rate de dobândă cuprinse între 2% și 6, 79%, cu scadențe cuprinse între 2017 și 2045. Datoria totală a Nike a fost de 1, 3 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal 2015 și 1, 4 miliarde de dolari la sfârșitul anului fiscal 2014. Compania a crescut Sarcina datoriilor a fost determinată în principal de o emisiune de obligațiuni de 1 miliard de dolari, care a avut loc în octombrie 2015. Standard & Poor's și Moody's au evaluat creditul companiei cu o notă înaltă și medie superioară.
Levier financiar
Pârghia financiară măsoară suma la care structura de capital a unei companii folosește finanțarea datoriei în raport cu finanțarea capitalurilor proprii. Raportul datorii / capitaluri totale este o măsură utilă atunci când se urmărește tendințele levierului în timp sau se compară între firme. În februarie 2016, rata datoriei / capitalului total a Nike a fost de 0, 14, ceea ce a crescut de la 0, 09 la sfârșitul anului fiscal 2015 și 0, 11 în anul fiscal 2014. Aceasta reprezintă un efect financiar relativ scăzut pentru o companie cu scadența și dimensiunea Nike. Spre comparație, Adidas AG (OTC: ADDYY) a avut un raport datorie / capital total de 0, 24 din decembrie 2015.
Valoarea întreprinderii
Valoarea întreprinderii (EV) măsoară valoarea totală a unei firme pe baza valorilor de piață ale acțiunilor comune, stocurilor preferate, datoriilor și intereselor minoritare, mai puțin numerar și investiții. În februarie 2016, valoarea întreprinderii Nike a fost de 97, 3 miliarde de dolari, în scădere de la nivelul maxim de trei ani de 110 miliarde de dolari din decembrie 2015. Rezultatele financiare puternice, o taxă a pieței de acțiuni americane și creșterea datoriei au determinat creșterea valorii întreprinderii Nike pe parcursul celor trei ani. În ianuarie 2013, EV-ul companiei a fost de 43 miliarde de dolari, astfel încât rata de creștere anuală de 3 ani a companiei a fost de 36, 8% față de acea perioadă de trei ani.
