Ce este zgomotul?
Într-un context analitic larg, zgomotul se referă la informații sau activități care confundă sau denotă tendințele reale de bază. Pe piețele financiare, zgomotul poate include mici corecții de preț pe piață, precum și fluctuații de preț - denumite volatilitate - care denaturează tendința generală. Cu toate acestea, zgomotul pieței poate face o provocare pentru investitori să discute ceea ce determină tendința și dacă o tendință este în schimbare sau doar se confruntă cu o volatilitate pe termen scurt.
Cheie de luat cu cheie
- Zgomotul se referă la informații sau activități care confundă sau care prezintă greșit tendințele reale subiacente. Pe piețele financiare, zgomotul poate include mici mișcări de prețuri și corecții, în sensul că denaturează tendința generală. se schimbă sau se confruntă doar cu volatilitate pe termen scurt.
Înțelegerea zgomotului
Zgomotul poate semnifica activitatea pieței bursiere cauzată de tranzacționarea programelor, plățile de dividende sau alte fenomene care nu reflectă sentimentul general al pieței. Dividendele sunt plăți în numerar pe care companiile le plătesc investitorilor drept recompensă pentru deținerea acțiunilor lor. Conceptul de zgomot a fost introdus oficial într-un reper din 1986, de către economistul Fischer Black, în care a declarat că „zgomotul” trebuie să se distingă de „informații” și că o cantitate disproporționată de tranzacționare a avut loc pe baza zgomotului, mai degrabă decât pe dovezi.
Tot tranzacționarea este oarecum speculativă, dar comercianții de zgomot sunt considerați în special reacționari, bazându-se pe noutăți în trend, creșteri aparente sau scăderi ale prețurilor sau pe cuvânt, mai degrabă decât analiza fundamentală a companiilor.
Zgomot și cadre de timp
De obicei, cu cât este mai scurt intervalul de timp, cu atât este mai dificil să separăm mișcările semnificative ale pieței de zgomot. Prețul unei garanții poate varia foarte mult pe parcursul unei anumite zile, dar aproape nimic din această mișcare nu reprezintă o schimbare fundamentală a valorii percepute a garanției. Comerciantii de zi tranzactioneaza miscari pe termen scurt intr-o securitate cu scopul de a intra si iesi dintr-o pozitie in cateva minute sau ore. Unii comercianți de zgomot încearcă să profite de zgomotul pieței prin efectuarea de tranzacții de cumpărare și vânzare fără utilizarea datelor fundamentale.
Un interval de timp mai lung poate oferi o imagine mai clară a unei tendințe. De exemplu, o bursă s-ar putea schimba în mod sălbatic pe știrile câștigurilor timp de câteva ore. Cu toate acestea, atunci când comparăm această evoluție a prețurilor cu tendința din ultimele luni, evoluția câștigurilor ar putea fi mică în raport cu tendința generală. Doar retrospectiva oferă asigurarea credibilității informațiilor și dacă știrile sau evenimentele recente vor influența tendința. Atunci când cumpărăm și vândem stocuri într-un ritm rapid, pe termen scurt, poate fi dificil să distingem „informațiile” de „zgomot”.
Cauzele zgomotului
Există fluctuații de piață care, de obicei, tind să fie zgomot. Informațiile intraday determină de obicei fluctuații de preț pe termen scurt. De cele mai multe ori - cu excepția cazului în care este vorba de un anunț sau eveniment major -, de obicei, tendința rămâne intactă odată ce zgomotul se va stinge.
Volatilitatea pe termen scurt sau mișcările de preț pot fi rezultatul tranzacționării programelor, ceea ce înseamnă că o instituție mare de investiții a programat calculatoare pentru a face tranzacții atunci când prețurile ating un anumit nivel. De asemenea, este recomandabil să fiți în căutarea unor bule artificiale, care sunt adesea create atunci când mulți comercianți cu zgomot își regrupă cumpărăturile în jurul unei singure companii sau industrii. Zgomotul pieței poate duce, de asemenea, la corecții sau mișcări inversă mai mari de zece la sută din valoarea unei garanții. Aceste corecții sunt, de obicei, ajustări la o supraevaluare semnificativă a unei valori sau a unui indice.
Având un sistem: alternativa la tranzacționarea zgomotului
Mulți comercianți creează procese și reguli pentru luarea deciziilor de tranzacționare pentru a ajuta la evitarea zgomotului. Acești comercianți stabilesc parametrii presetați de risc și recompensă, ceea ce înseamnă că știu cât de mult sunt dispuși să riște pe o tranzacție, precum și când să profite sau să desfacă poziția.
Cu un plan de tranzacționare, investitorii încearcă, cu o anumită precizie, să determine ce ar constitui o mișcare profitabilă în poziția lor actuală. De obicei, investitorii care nu au un proces de tranzacționare pentru a lua o decizie sunt mai susceptibili la tranzacționarea cu zgomot. Desigur, luarea deciziilor bazate pe o strategie de tranzacționare personală nu înlătură susceptibilitatea la dezinformare. Cu toate acestea, comercianții care știu ce caută sunt mult mai puțin susceptibili să fie influențați de zgomot decât comercianții care se bazează pe știri sau alte fluctuații.
