Care este marja de flux de numerar operativă?
Marja fluxului de numerar operațional este un raport al fluxului de numerar care măsoară numerar din activitățile operaționale ca procent din veniturile din vânzări într-o anumită perioadă. Ca și marja de operare, este o valoare de încredere a rentabilității și eficienței companiei și a calității câștigurilor acesteia.
Cheie de luat cu cheie
- Marja fluxului de numerar operațional este fluxul de numerar operațional divizat la venituri. Marja fluxului de numerar operațional dezvăluie cât de eficient o companie convertește vânzările în numerar și este un indicator bun al calității veniturilor. Acest raport utilizează fluxul de numerar operațional, care adaugă cheltuieli necasante. Marja de exploatare utilizează venitul operațional, care include cheltuieli precum amortizarea.
Înțelegerea marjei fluxului de numerar operațional
Marja de operare a fluxului de numerar măsoară cât de eficient transformă o companie vânzările în numerar. Este un indicator bun al calității câștigurilor, deoarece include doar tranzacții care implică transferul real de bani.
Deoarece fluxul de numerar este determinat de venituri, cheltuieli generale și eficiență operațională, poate fi foarte grăitor, mai ales atunci când compari performanța cu concurenții din aceeași industrie. Fluxul de numerar operativ a devenit negativ deoarece compania investește în operațiunile sale pentru a le face și mai profitabile? Sau compania are nevoie de o injecție de capital extern pentru a cumpăra timp pentru a continua să funcționeze într-o încercare disperată de a transforma afacerea?
Așa cum companiile pot îmbunătăți marja de flux de numerar, utilizând mai eficient capitalul de rulare, ele pot, de asemenea, să aplatizeze temporar marja de flux de numerar operațională prin întârzierea plății conturilor de plătit, urmărirea clienților pentru plată sau reducerea stocurilor. Dar dacă marja de flux de numerar a companiei crește de la an la an, indică faptul că fluxul de numerar liber se îmbunătățește, la fel și capacitatea sa de a-și extinde baza de active și de a crea valoare pe termen lung pentru acționari.
Marja de flux de numerar operațională vs. Marja de operare
Marja de flux de numerar operațională este diferită de marja de operare. Marja de exploatare include cheltuieli cu amortizarea și amortizarea. Cu toate acestea, marja de exploatare a fluxului de numerar adaugă înapoi cheltuieli care nu sunt numerar, cum ar fi amortizarea.
Marja de operare este calculată ca venituri operaționale împărțite la venituri. Acest lucru este similar cu marja de exploatare a fluxului de numerar, cu excepția utilizării veniturilor operaționale. Marja fluxului de numerar operațional utilizează fluxul de numerar operațional și nu venitul operațional.
Marja de flux de numerar gratuită este o altă măsură a marjei de numerar, unde se adaugă și cheltuielile de capital. În industriile cu capital intensiv, cu un raport ridicat dintre costurile fixe și variabile, o creștere mică a vânzărilor poate duce la o creștere mare a fluxurilor de numerar operaționale, datorită levierului operațional.
Exemplu de marjă a fluxului de numerar operațional
Fluxul de numerar operațional = Venitul net + Cheltuielile fără numerar (amortizare și amortizare) + modificarea capitalului de lucru
Presupunând că firma ABC a înregistrat următoarele informații pentru activitățile de afaceri din 2018:
Vânzări = 5.000.000 USD
Amortizare = 100.000 USD
Amortizare = 125.000 $
Alte cheltuieli fără numerar = 45.000 USD
Capital de lucru = 1.000.000 USD
Venit net = 2.000.000 USD
Și a înregistrat următoarele informații pentru activitățile de afaceri din 2019:
Vânzări = 5.300.000 USD
Amortizare = 110.000 USD
Amortizare = 130.000 $
Alte cheltuieli fără numerar = 55.000 USD
Capital de lucru = 1.300.000 USD
Venit net = 2.100.000 USD
Calculăm fluxul de numerar din activitățile operaționale pentru anul 2019, după cum urmează:
Fluxul de numerar din activitățile de operare = 2.100, 00 USD + (110.000 USD + 130.000 $ + 55.000 $) + (1.300.000 $ - 1.000.000 $) = 2.695.000 USD
Pentru a ajunge la marja de flux de numerar, acest număr se împarte la vânzări:
Marja fluxului de numerar operațional = 2.695.000 USD / 5.300.000 USD = 50.8%
