Dimensionarea poziției se referă la numărul de unități investite într-o anumită garanție de către un investitor sau comerciant. Mărimea contului și toleranța la risc a unui investitor ar trebui să fie luate în considerare la determinarea dimensionării corespunzătoare a poziției.
Reducerea dimensiunii poziției
Dimensiunea poziției se referă la dimensiunea unei poziții dintr-un portofoliu particular sau la suma în dolari pe care un investitor urmează să o tranzacționeze. Investitorii folosesc dimensiunea poziției pentru a ajuta la determinarea câtor unități de securitate pot achiziționa, ceea ce îi ajută să controleze riscul și să maximizeze randamentul.
Exemplu de dimensionare a poziției
Utilizarea dimensionării corecte a poziției presupune trei pași:
- Determinarea riscului contului: Înainte ca un investitor să poată utiliza dimensiunea corespunzătoare a poziției pentru o tranzacție specifică, el trebuie să determine riscul contului său. Acest lucru este de obicei exprimat ca procent din capitalul investitorului. Ca regulă generală, majoritatea investitorilor cu amănuntul riscă nu mai mult de 2% din capitalul lor de investiții pentru orice tranzacție; administratorii fondurilor riscă, de obicei, mai puțin de această sumă. De exemplu, dacă un investitor are un cont de 25.000 USD și decide să-și stabilească riscul maxim de cont la 2%, el nu poate risca mai mult de 500 USD pentru fiecare tranzacție (2% x 25.000 USD). Chiar dacă investitorul pierde 10 tranzacții consecutive la rând, el a pierdut doar 20% din capitalul său de investiții. Determinarea riscului comercial: Investitorul trebuie apoi să stabilească unde să plaseze comanda de stop-loss pentru comerțul specific. Dacă investitorul tranzacționează stocuri, riscul comercial este distanța, în dolari, între prețul de intrare prevăzut și prețul de oprire. De exemplu, dacă un investitor intenționează să achiziționeze Apple Inc. la 160 USD și plasează o comandă de stop-loss la 140 dolari, riscul comercial este de 20 USD pe acțiune. Determinarea dimensiunii corespunzătoare a poziției: Investitorul știe acum că poate risca 500 USD pe tranzacție și este riscând 20 USD pe acțiune. Pentru a calcula dimensiunea corectă a poziției din aceste informații, investitorul trebuie pur și simplu să împartă riscul contului, care este de 500 USD, la riscul comercial, care este de 20 USD. Aceasta înseamnă că 25 de acțiuni pot fi cumpărate (500 $ / 20 $).
Dimensiunea poziției și riscurile de decalaj
Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că, chiar dacă folosesc dimensionarea corectă a poziției, pot pierde mai mult decât limita de risc specificată a contului lor, dacă un stoc scade sub ordinul de oprire. Dacă se așteaptă o volatilitate crescută, cum ar fi înainte de anunțurile privind câștigurile companiilor, investitorii ar putea dori să reducă la jumătate dimensiunea poziției pentru a reduce riscul de decalaj.
