Investitorii presupun adesea că trebuie să existe un catalizator de știri sau un „motiv” pentru circulația prețurilor atunci când un stoc, o marfă sau un indice izbucnește și scade semnificativ. Deși acest lucru este adesea adevărat, uneori, decalajele pot fi determinate doar de o buclă de feedback între vânzători. Vânzătorii pot atinge un punct de basculare atunci când prețurile scad suficient pentru a declanșa un grup de comenzi de vânzare, ceea ce la rândul său determină scăderea prețurilor și mai mulți vânzători intră pe piață - se clătesc și se repetă. Este probabil ce s-a întâmplat cu aurul vineri, 15 iunie, dar pot fi prezise aceste bucle de feedback?
Uneori Prețurile în aur scad fără un „motiv” bun.
În statistici, există un fenomen numit „Poisson clumping” care descrie ce se întâmplă atunci când datele aleatorii par să se strângă. Acest lucru se întâmplă când cumpărați o pungă de M&M și trageți cinci maro la rând. Înseamnă doar că evenimentele independente (sau comercianții) se pot aglomera uneori îndeaproape fără un motiv specific de ce.
Vineri, prețurile aurului au scăzut sub 1.290 dolari / oz, ceea ce poate să fi fost doar o fluctuație aleatorie, dar suficiente comenzi de vânzare au fost declanșate pentru a provoca o buclă de feedback creând mai multe comenzi de vânzare. Taurii și urșii de aur aveau estimări și comenzi grupate chiar sub acest nivel, astfel încât, dacă aurul s-ar fi vândut, este probabil să meargă mai departe.
Pentru comercianții, ca și mine, care nu sunt de acord că piața este pur întâmplătoare, aceste grupuri de comenzi și estimări sunt cele care ajută la crearea de niveluri de suport și rezistență. Odată ce un nivel este rupt, investitorii sunt adesea „ancorați” la prețul anterior și tind să vândă din nou piața la rezistență sau să cumpere piața cu sprijin.
Indiferent dacă sunt complet aleatorii sau nu, aceste decalaje pot fi prezise în avans? În timp ce prețurile specifice și calendarul pot fi imposibil de prevăzut, tehnicienii de pe piață vor folosi analiza intermarketurilor pentru a le oferi un avantaj în identificarea unui punct în care este mai probabil să apară o pauză dramatică („fără veste”), iar aurul a fost un candidat principal pentru o scădere mare după surpriza de joi pe piața valutară.
Aurul are un preț în dolari și, prin urmare, are o relație inversă puternică cu greenback-ul. Dacă dolarul crește, prețurile aurului ar trebui să scadă. Totuși, uneori, reacția este întârziată și se va produce un fel de tensiune pe piață, care a fost cazul vineri. După cum puteți vedea în graficul următor, prețurile aurului, reprezentate de ETF de aur SPDR (GLD), și dolarul, reprezentat de Invesco Dollar Bull ETF (UUP), s-au mișcat rapid în aceeași direcție joi. Acest tip de divergență dramatică a sporit potențialul ca comenzile de vânzare să fie grupate la prețurile aurului, iar vânzarea ar putea începe o buclă de feedback vineri.
