Ce este un cumpărător instituțional calificat?
Un investitor este supranumit un cumpărător instituțional calificat (QIB), dacă se crede că ar necesita mai puțin protecție de reglementare decât investitorii nesofisticati. QIB’s poate fi o corporație pe care Regula 501 a Comisiei Securities and Exchange (SEC) a Regulamentului D o clasifică ca un investitor acreditat, bănci, fonduri fiduciare, planuri de pensii sau orice entitate formată din investitori sofisticați.
Ce este un cumpărător instituțional calificat (QIB)?
Înțelegerea cumpărătorului instituțional calificat (QIB)
Desemnarea cumpărătorului instituțional calificat este adesea conferită entităților formate din investitori sofisticați. În esență, aceste persoane sau entități, datorită experienței lor, activele aflate în administrare (AUM) și / sau valoarea netă, sunt considerate a nu necesita tipul de supraveghere de reglementare atunci când cumpără titluri de care investitorii obișnuiți nesofisticati au nevoie de multe ori.
În mod obișnuit, un QIB este o companie care gestionează o investiție minimă de 100 de milioane de dolari în valori mobiliare în mod discreționar sau este un broker-dealer înregistrat cu cel puțin 10 milioane de dolari investiții în valori mobiliare neafiliate. Gama de entități considerate cumpărători instituționali calificați (QIB) include asociații de economii și împrumuturi (care trebuie să aibă o valoare netă de 25 de milioane de dolari), bănci, companii de investiții și asigurări, planuri de beneficii pentru angajați și entități deținute complet de investitori acreditați.
În conformitate cu articolul 144A, QIB-urilor li se permite să tranzacționeze valori mobiliare pe piață, ceea ce crește lichiditatea pentru aceste valori mobiliare. Această regulă oferă o scutire sigură a portului de cerințele de înregistrare a SEC pentru valorile mobiliare. În mod obișnuit, tranzacțiile efectuate în conformitate cu articolul 144A includ oferte de către investitori străini care doresc să evite cerințele de raportare ale SUA, plasamente private ale datoriei și titluri preferate ale emitenților publici și oferte comune de acțiuni de la emitenți care nu raportează.
Cheie de luat cu cheie
- Un investitor este supranumit un cumpărător instituțional calificat (QIB) în cazul în care se consideră că necesită o protecție de reglementare mai mică decât investitorii nesofisticat. În mod tipic, un QIB este o companie care administrează o investiție minimă de 100 de milioane de dolari în valori mobiliare în mod discreționar sau este un broker înregistrat -dealer cu o investiție de cel puțin 10 milioane de dolari în valori mobiliare neafiliate. În conformitate cu regula 144A, QIB’s sunt autorizați să tranzacționeze valori mobiliare pe piață, ceea ce crește lichiditatea acestor titluri.
Legea privind valorile mobiliare Articolul 144 Conform SEC
Această regulă reglementează vânzările de valori mobiliare controlate și restricționate pe piață. Această regulă protejează interesele companiilor emitente, deoarece vânzările sunt atât de aproape de interesele lor. Secțiunea 5 din Legea valorilor mobiliare din 1933 reglementează toate ofertele și vânzările și impune ca acestea să fie înregistrate la SEC sau să se califice pentru o scutire de la cerințele de înregistrare.
Regula 144 oferă o scutire, care permite revânzarea publică a valorilor mobiliare controlate și restricționate, dacă sunt îndeplinite anumite condiții. Aceasta include durata de deținere a valorilor mobiliare, metoda folosită pentru a le vinde și numărul care sunt vândute în orice vânzare. Chiar dacă toate cerințele au fost îndeplinite, vânzătorilor nu li se permite să efectueze vânzări de titluri restricționate publicului până când un agent de transfer nu a fost garantat.
