Ce este retrocedarea?
Retrocesiunea se referă la comisioane de retragere, remorcă sau de găsire pe care administratorii de active le plătesc consilierilor sau distribuitorilor. Aceste plăți sunt adesea făcute în mod discret și nu sunt dezvăluite clienților, deși folosesc fonduri pentru clienți pentru a plăti taxele. Comisionul de retragere este un acord critic de împărțire a taxelor din industria financiară, deoarece banii revin către marketeri pentru eforturile depuse în creșterea interesului pentru un anumit produs. Prin urmare, acest lucru ridică problema imparțialității și favoritismului din partea consilierului. Sistemul pare să încurajeze consilierii să promoveze fonduri sau produse, deoarece vor primi o taxă pentru acest lucru, nu pentru că fondurile sunt cea mai bună opțiune pentru client.
Retrocesiune explicată
Taxele de retrocesiune sunt comisioane plătite unui administrator de avere sau alți bani noi dobândiți de către o terță parte. De exemplu, băncile plătesc deseori comisioane de retrocedare managerilor de avere care sunt parteneri cu acestea. Banca va încuraja și va compensa administratorii pentru aducerea afacerilor la bancă. De asemenea, băncile pot primi comisioane de retrocedare de la terți, cum ar fi fondurile de investiții, pentru distribuirea sau promovarea anumitor produse financiare.
Unii consideră comisioanele de retrocedare un model de compensare dubioasă, deoarece pot influența decizia unei bănci sau a unui manager de avere de a recomanda produse care nu pot fi în interesul superior al clienților lor. Această sugestie a unui produs de investiții în care consilierul primește retrocesiunea pare inerent problematică. Cu toate acestea, produsul sugerat este de obicei potrivit pentru client, deoarece sunt în mare parte produse de investiții de înaltă calitate, de obicei fonduri mutuale. Însă problema rămâne motivată și ordinea de zi, când sunt disponibile două produse aproximativ egale, unul cu compensația atașată și unul fără, unii consilieri se pot considera influențați în mod nejustificat.
Tipuri de retrocedare
Taxele de retrocesiune se referă de obicei la compensații recurente, spre deosebire de o afacere unică. O plată unică se numește, în general, onorariu, comision de trimitere sau comision de achiziție.
Există trei tipuri de taxe de retrocedare:
- Taxe de retrocedare bancară în custodie atunci când managerul de avere primește compensații pentru atragerea unui nou client care aduce fondurile de investiții ale respectivului client în instituția de custodie. Cu schimbări frecvente în asociația furnizorilor de servicii, un manager de bogăție poate genera comisioane de retrocedare care îi avantajează financiar, dar nu, neapărat, beneficiază de clientul său. Taxele de retrocedare la tranzacționare sunt compensații pentru diverse tranzacții de tranzacționare, cum ar fi cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare. Cu cât apar mai multe vânzări, cu atât taxele de retrocesiune vor fi mai mari. Deoarece majoritatea tranzacțiilor includ o taxă de brokeraj pentru tranzacție, pe care clientul trebuie să o plătească, aceasta poate din nou să beneficieze de administratorul de bani. Taxele de retrocedare la achiziționarea de produse financiare fac parte din raportul de cheltuieli totale recurent (TER), pe care clienții trebuie să îl plătească și care sunt tipice cu fonduri de investiții. Aceste sume recurente revin către dobânditorul clientului. Deoarece raportul total al cheltuielilor este perceput clientului în fiecare an, achizitorul primește comisioane de retrocedare în fiecare an ca comisioane recurente.
Cheie de luat cu cheie
- Taxele de retrocedare reprezintă reculuri către administratorii de avere sau alți dobânditori de bani, care sunt furnizate de către o terță parte. Comisia de retragere este controversată în lumea financiară, deoarece banii se întorc către marketeri pentru a pleda pentru anumite produse. Taxele de retrocesiune sunt de obicei recurente, cu recuperări de o singură dată, de obicei numite comision de găsire, taxa de trimitere sau comision de achiziție.
Exemplu din lumea reală
În 2015, JP Morgan a soluționat un caz cu SEC pentru 267 de milioane de dolari. SEC a declarat că JP Morgan a selectat terțe fonduri de acoperire bazate pe disponibilitatea administratorilor de fonduri speculative de a oferi 1% din comisioane unei filiale bancare. În aceste cazuri, banca nu a informat clienții pe care i-a sugerat și a preferat fondurile mutuale dispuse să împartă redevențele lor și, în schimb, nu a implicat o parțialitate specială. Potrivit Forbes , acordul JP Morgan a reprezentat prima dată introducerea investitorilor americani a termenului de retrocesiune.
