Ce este o societate fără riscuri?
În teoria economică, o societate fără risc este una dintre ipotezele care stau la baza teoriei echilibrului general Arrow-Debreu. Se presupune că piețele sunt complete și suficient de sofisticate încât fiecare risc imaginabil poate fi atenuat prin asigurare. Economiștii Kenneth Arrow și Gerard Debreu au dezvoltat noțiunea de societate fără risc ca un mijloc de a-și simplifica modelul prin abstractizarea riscului din teorie. Mai pe larg, o societate fără riscuri (sau o lume fără riscuri) a fost un obiectiv idealizat și evaziv al gestionării riscurilor prin sofisticarea financiară sau prin reglementarea guvernamentală.
Cheie de luat cu cheie
- Societatea fără risc este una dintre ipotezele fundamentale în teoria modernă a echilibrului general. Teoria echilibrului general Arrow-Debreu presupune o lume în care tot riscul este asigurat, astfel încât riscul și incertitudinea pot fi ignorate în construirea modelului lor. Într-un sens mai general, ideea unei societăți fără risc poate fi concepută ca un obiectiv general al gestionării riscurilor, al piețelor financiare și al asigurărilor și al reglementării guvernamentale.
Înțelegerea unei societăți fără riscuri
Conceptul modern de echilibru general, dezvoltat de Kenneth Arrow, Gerard Debreu și alții din anii 1950 încearcă să explice interacțiunile complexe dintre oferta de mărfuri, cererea și prețurile pe mai multe piețe interconectate. În 1972, Arrow a fost co-beneficiar al Premiului Memorial Nobel în Științe Economice. Debreu a fost distins cu premiul Nobel pentru munca sa în teoria echilibrului în 1983.
În teoria lor, se presupune că piețele sunt complete sau, cu alte cuvinte, piețele funcționează fără costuri de tranzacție și informații perfecte și că, pentru orice bun economic, există o piață în care acel bun poate fi tranzacționat pentru a echilibra forțele de bază care conduc. oferta și cererea și crearea unui preț de piață pentru acel bun. Aceasta include piețele pentru asigurare (sau gestionarea financiară a riscului); pentru orice tip de risc, există o piață care să asigure asigurarea pentru a gestiona integral riscul. Această presupunere simplifică foarte mult derivarea matematică și expresia teoriei lor, deoarece elimină nevoia de a modela explicit orice risc, incertitudine sau rezultate probabiliste pentru oricare dintre fenomenele economice pe care modelul le încorporează sau încearcă să le explice.
Teoria este un model matematic bazat pe piețe perfect competitive și, prin urmare, nu se aliniază neapărat cu modul în care economiile sunt structurate și funcționează în lumea reală. Criticii modelului societății fără riscuri susțin că teoria echilibrului este în opoziție cu mare parte din dovezile empirice pe care ni le furnizează piețele. Aceștia susțin că modelul societății fără risc nu ține seama în mod adecvat de evenimentele rare, cum ar fi catastrofele. În plus, nu abordează rolul pe care îl pot juca frica sau alte emoții în influențarea luării deciziilor. Teoria finanțelor comportamentale moderne încearcă să studieze piețele în condiții de neechilibru.
În lumea reală, riscul se întâmplă și piețele de asigurare nu sunt complete. Căutarea de a gestiona riscul financiar, personal și alte tipuri de risc a născut piețe majore pentru asigurări și instrumente derivate, instituții non-market care să împărtășească riscuri și vaste organe de reglementare guvernamentală pentru a împiedica oamenii să-și asume anumite riscuri sau să le salveze când riscurile merg prost.
De la publicarea pentru prima dată a lui Arrow și Debreu, prevalența produselor derivate financiare a crescut exponențial. Cu toate acestea, poate pur și simplu nu este posibil să se asigure de fapt toate riscurile, iar unii chiar au susținut că încercarea de a face acest lucru mărește riscul catastrofal pe termen lung numai când instrumentele de gestionare a riscurilor nu reușesc. Instrumentele financiare complexe prezentate drept atenuarea riscului, inclusiv instrumentele derivate, au jucat un rol contribuitor în criza financiară din 2008 și în Marea Recesiune.
Alte semnificații ale societății fără riscuri
Termenul de societate fără risc este utilizat și în afara domeniului specific al economiei teoretice. Adesea, este o frază care apare în discuțiile privind reglementarea, riscurile și siguranța publică. Parlamentarii și administratorii pot pune în aplicare reguli și reglementări sporite, care vizează protejarea sănătății publice sau prevenirea accidentelor, în scopul minimizării riscurilor societale. Exemple de astfel de politici ar putea fi cerințele la nivel de stat pe care motocicliștii le poartă căști sau care limitează substanțele chimice periculoase la locul de muncă. Criticii unei astfel de reglementări susțin că o societate fără risc este o imposibilitate și că normele suplimentare impun o povară inutilă, în timp ce constrâng capacitatea oamenilor de a face alegeri libere.
