Ce este SEC Form 425?
Formularul SEC 425 este formularul de prospect pe care companiile trebuie să îl depună pentru a dezvălui informații despre combinațiile lor de afaceri. O combinație de afaceri se poate referi la o fuziune între două sau mai multe companii sau o consolidare. Companiile sunt obligate să depună formularul de prospect 425 în conformitate cu regulile 425 și 165 din Legea valorilor mobiliare din 1933.
Cheie de luat cu cheie
- Formularul SEC 425 este formularul de prospect pe care companiile trebuie să îl prezinte pentru a dezvălui informații despre combinațiile lor de afaceri sau fuziuni. Companiile sunt obligate să depună formularul de prospect 425 în conformitate cu regulile 425 și 165 din Legea valorilor mobiliare din 1933. Cele mai frecvente tipuri de afaceri combinațiile sunt fuziuni de conglomerat, fuziuni de extindere a pieței, fuziune de extensii de produse, fuziune orizontală și fuziune verticală.
Înțelegerea formularului 425
Legea privind valorile mobiliare din 1933, denumită de asemenea Adevărul în Legea Valorilor Mobiliare, acoperă Formularul SEC 425 și alte înregistrări ale Securities and Exchange Commission (SEC) pentru companii publice. Actul a fost dezvoltat după prăbușirea bursei din 1929 și are două puncte majore. Prima necesită ca investitorii să primească informații financiare detaliate și detaliate despre orice titluri care sunt oferite pentru vânzare publică. Al doilea este să interzicem înșelăciunea și denunțurile false care se pot întâmpla în timpul vânzării de valori mobiliare.
Companiile publice trebuie să dezvăluie informații vitale despre afacerile lor, în special atunci când vine vorba de modificări care pot afecta acționarii. Aceste informații pot include lucruri precum modificări ale proprietății, rapoarte anuale, propuneri de vânzare de securitate, înregistrare inițială și chiar combinații de afaceri.
Companiile publice trebuie să dezvăluie informații vitale despre afacerile lor, în special atunci când modificările pot afecta acționarii.
Combinațiile de afaceri au loc atunci când două sau mai multe întreprinderi se combină sau se îmbină pentru a forma o singură entitate. Aceasta înseamnă că o afacere dobândește controlul asupra celeilalte. În loc să crească organic, poate fi mai ușor pentru întreprinderi să se extindă prin fuziune. Există, în general, cinci tipuri principale de combinații de afaceri necesită o înregistrare SEC Form 425:
- Fuziune conglomerată Fuziune de extindere de piață Fuziune de extensie de produs Fuziune orizontală Fuziune verticală
Tipuri de combinații de afaceri în baza formularului 425
După cum am menționat, companiile trebuie să depună formularul 425 atunci când trec prin anumite combinații de afaceri sau fuziuni, unele dintre cele mai frecvente sunt explicate mai detaliat mai jos. Tipul de fuziune depinde de funcția economică, scopul tranzacției comerciale și relația dintre companiile care fuzionează.
Fusion Conglomerat
O fuziune cu conglomerat implică două companii care nu au legătură cu activitățile lor de afaceri. Fuziunile conglomerate sunt destul de rare. Ele pot fi pure - implicând firme fără nimic comun - sau mixte - care implică firme care caută extensii de produse sau extinderi de piață. Un exemplu de fuziune a conglomeratelor este cel care a avut loc între Amazon și Whole Foods. Gigantul e-commerce a achiziționat supermarketul în 2017 pentru 13, 7 miliarde de dolari.
Fuziune pentru extinderea pieței
O fuziune de extindere a pieței constă în combinația a două companii care construiesc și implementează aceleași produse, dar pe piețe separate. Să folosim achiziția Eagle Bancshares de către RBC Centura. La momentul fuziunii, Eagle Bancshares avea aproape 90.000 de conturi și active sub administrare (AUM) de 1, 1 miliarde USD. Achiziția a permis RBC să își extindă în mod semnificativ operațiunile de servicii financiare în zona Atlanta, precum și pe piața nord-americană în ansamblu.
Fuziune pentru extensia produsului
Într-o fuziune de extindere a produselor, două companii care operează pe aceeași piață cu produse similare se contopesc. Acest tip de fuziune permite ambelor companii să acceseze un set mai mare de consumatori și să-și crească veniturile.
Fuziuni orizontale și verticale
Într-o fuziune orizontală, consolidarea afacerilor are loc între firmele care operează în același spațiu. Întrucât concurența într-o industrie tinde să fie ridicată, o fuziune orizontală poate oferi firmelor participante anumite sinergii și câștiguri potențiale ale cotei de piață. Acest tip de fuziune apare frecvent din cauza companiilor mai mari care încearcă să creeze economii de scară mai eficiente.
Pe de altă parte, o fuziune verticală are loc atunci când firmele din diferite părți ale lanțului de aprovizionare se consolidează pentru a face procesul de producție mai eficient sau mai eficient. Aceste firme tind să aibă același tip de bun sau serviciu în producție sau pe piață. Prin intermediul unei fuziuni verticale, companiile reduc cantitatea de concurență. De exemplu, un producător de automobile poate decide să fuzioneze cu un producător de anvelope, permițându-i acestuia să reducă costurile pneurilor pentru automobilele sale.
