O notă convertibilă principală este o garanție a datoriei care conține o opțiune în care nota va fi convertită într-o sumă predefinită din acțiunile emitentului. O notă convertibilă principală are prioritate față de toate celelalte titluri de creanță emise de aceeași organizație.
Notă convertibilă principală
O notă convertibilă este un instrument de creanță emis adesea de către investitori înger sau semințe care doresc să finanțeze o pornire în fază timpurie care nu a fost evaluată în mod explicit. După ce mai multe informații devin disponibile pentru a stabili o valoare rezonabilă pentru companie, investitorii de note convertibile pot converti nota în capitaluri proprii. Evaluarea fermă va fi de obicei determinată în timpul etapei de finanțare din seria A Deci, în loc de o rentabilitate sub formă de capital plus dobândă, investitorul ar primi capitaluri proprii în companie. Dacă compania nu reușește după ce a emis o notă convertibilă și implicită în mod obligatoriu la obligațiile sale, deținătorii acesteia, probabil, nu vor putea să-și recupereze inițialul sau investiția inițială. În cazul în care trebuie să se obțină ceva, deținătorii de note convertibile vor intra în linie după ce deținătorii de datorii garantate și înaintea acționarilor.
Un tip de notă convertibilă este nota convertibilă principală. În timp ce creditorul dintr-un acord de notă convertibilă senior are opțiunea de a converti notele sale în acțiuni ale societății împrumutante, creditorul are, de asemenea, o cerere principală asupra activelor împrumutatului în caz de faliment.
Deținătorul de note convertibile senior primește două beneficii care nu se regăsesc pe o emisiune normală de obligațiuni - o opțiune de apel și o prioritate pentru recurs în cazul în care emitentul falimentează. Datorită acestor beneficii adăugate, valoarea dobânzii oferite titularului de bilet va tinde să fie mai mică decât la orice altă obligațiune furnizată de același emitent.
Cel mai rău caz în care deține o notă convertibilă principală ar fi dacă societatea emitentă a avut un rezultat bun, ceea ce înseamnă că datoria ar fi convertită în acțiuni și ulterior a intrat în faliment. Acțiunile convertite ar deveni inutile, dar deținătorul notei nu ar mai avea niciun recurs.
