Ce este o opțiune serial?
O opțiune serială este o opțiune pe termen scurt pentru un contract futures care se tranzacționează pentru lunile în care contractul futures subiacent nu este listat la vânzare.
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune serială este o opțiune pe termen scurt pentru un contract futures care se tranzacționează pentru lunile în care contractul futures subiacent nu este listat pentru vânzare. Schimbările au creat opțiunea serială pentru a oferi investitorilor și producătorilor de mărfuri un mod pe termen scurt de a proteja prețul Produsul lor atunci când un contract futures nu este disponibil. De când timpul pentru expirarea unei opțiuni în serie este mai scurt decât în cazul multor opțiuni listate convenționale, prima opțiune este de asemenea mai mică.
Înțelegerea opțiunilor seriale
O opțiune de serie permite investitorilor să cumpere o opțiune pentru un contract futures într-o lună în care contractul futures în sine nu este disponibil. Deci, dacă un investitor dorește să cumpere un contract futures pe o marfă într-o lună când acesta nu este listat la vânzare, poate cumpăra o opțiune de serie pe acel contract futures și, dacă alege să o exercite în luna în care contractul futures este listate spre vânzare, apoi vor deține acel contract futures.
Opțiunile de serie sunt create de luni în care nu există o expirare a contractului futures subiacente și este cel mai frecvent pe piețele de mărfuri. Majoritatea opțiunilor de serie sunt scrise pentru luna următoare, după cumpărarea opțiunii, astfel încât o opțiune serial tranzacționează doar aproximativ 30 de zile sau mai puțin. O opțiune de serie expiră înainte ca securitatea de bază să ajungă la maturitate. Exercitarea opțiunii atribuie titularului o poziție a contractului futures lunar din apropiere. De obicei, viitorul de bază va expira în luna următoare.
Schimburile au creat opțiunea de serie pentru a oferi investitorilor și producătorilor de mărfuri un mod pe termen scurt de a proteja prețul produsului lor atunci când un contract futures nu este disponibil. În esență, este un instrument care permite operatorilor să gestioneze riscul pe termen scurt la un cost scăzut. Deoarece timpul până la expirarea unei opțiuni seriale este mai scurt decât cel al multor opțiuni listate convenționale, prima opțiunii seriale este, de asemenea, mai mică. Comercianții pot utiliza, de asemenea, o opțiune în serie pentru a extinde o gard viu de la o lună la alta, rulând-o înainte.
În ultimii ani, pe măsură ce contractele futures au devenit listate pe bursele electronice, lacunele din lunile contractului pentru contractele futures cu mărfuri au dispărut în mare măsură. În același timp, opțiunile enumerate săptămânal sau chiar zilnic au apărut pe mai multe piețe. În astfel de cazuri, opțiunile săptămânale sau altele pe termen scurt au înlocuit opțiunile seriale care au expirat în lunile oprite.
Exemplu de opțiune serial
De exemplu, să presupunem că contractele futures pe aur se tranzacționează pentru februarie, aprilie, iunie, august, octombrie și decembrie. Deci, nu există un contract futures pe aur listat pentru ianuarie, martie, mai, iulie, septembrie și noiembrie. Un comerciant, care încearcă să-și acopere expunerea la aur pentru luna martie, ar putea fi interesat să achiziționeze o opțiune serial din martie, deoarece există un contract futures din aprilie. Aceasta ar da comerciantului dreptul de a exercita opțiunea de serie din martie la expirarea acestuia, ceea ce îl va pune pe comerciant într-o poziție pentru contractul futures din aprilie. Nu contează cu adevărat ce reprezintă contractul futures subiacent, atât timp cât suportul este un contract futures și nu piața spot.
