Fondurile tranzacționate pe bursă sau ETF-uri și fondurile index sunt foarte populare în prezent în investitori; ambele ofera avantaje fata de fondurile mutuale gestionate activ. Întrebarea dacă să le includeți în portofoliul dvs. de investiții este decisă în mare măsură dacă se potrivesc stilului, strategiei și obiectivelor dvs. personale de investiții.
Ce este un fond de index?
Fondurile index sunt fonduri mutuale concepute pentru a reflecta performanța unui indice de piață, cum ar fi S&P 500. Deoarece practic duplică mișcările indexului său, un fond de indici poate fi gestionat pasiv; niciun administrator de fonduri nu trebuie să ia decizii active cu privire la unde și cum să investească, cu alte cuvinte.
Cele două avantaje principale ale fondurilor indice gestionate pasiv față de fondurile mutuale administrate activ sunt (1) raporturi de cheltuieli de gestiune mai mici, care sunt de obicei o jumătate la două treimi mai mici decât comisioanele de administrare ale fondurilor obișnuite și (2) faptul că fondurile indice au istoric a depășit majoritatea fondurilor gestionate activ.
Cu toate acestea, există unele fonduri gestionate în mod activ care generează randamente investiționale semnificativ mai mari decât fondurile index. Dezavantajul principal al fondurilor de indici este lipsa de flexibilitate care le împiedică automat să nu poată face vreodată câștiguri dramatice peste performanța pieței peste medie.
Ce este un ETF?
Un ETF este o investiție în capitaluri proprii. Construit pentru a urmări o marfă, un indice, un sector de piață sau un coș de active, este un fond care este tranzacționat în același mod ca un stoc individual (adică, prețul său se modifică pe parcursul zilei pe măsură ce acțiunile sunt cumpărate și vândute; acțiunile fondurilor mutuale au prețul lor stabilit o dată pe zi). ETF-urile au crescut în popularitate cu investitorii încă de la apariția lor pe stadiul de investiții în anii 1990 (a se vedea „O scurtă istorie a fondurilor tranzacționate pe bursă). Comparația ETF-urilor cu fondurile mutuale implică mai mulți factori, dar printre avantajele notabile, ETF-urile oferă următoarele::
- Deoarece pot fi tranzacționate ca stocuri, ETF-urile oferă avantajul de a fi mai lichide. Pot fi cumpărate sau vândute oricând în timpul orelor de tranzacționare. Sunt mai flexibili. Acestea pot fi vândute pe scurt; ETF-urile sunt chiar scutite de la regula uptick pentru vânzarea pe termen scurt care se aplică acțiunilor. De asemenea, pot fi achiziționate pe marjă, cumpărate cu comenzi limită și acoperite cu opțiuni. FET-urile au comisioane de administrare mai mici. Sunt mai favorabile în ceea ce privește impozitele; prin cumpărarea și vânzarea în „schimburi similare”, ETF-urile evită un eveniment impozabil, care evită costurile de răscumpărare zilnică pe care le suportă fondurile și minimizează impozitele pe câștigurile de capital.ETF-urile sunt mai accesibile pentru micii investitori, deoarece permit achiziționarea de acțiuni individuale, în timp ce multe fonduri mutuale au investiții minime de 2.500 USD sau mai mult. Cu toate acestea, acest lucru poate fi un dezavantaj în ceea ce privește costurile tranzacției, deoarece cumpărarea ETF-urilor înseamnă plata unui comision de intermediere. FET-urile oferă acces mai ușor la investiții alternative, creând o gamă mai largă de oportunități de investiții. Există ETF-uri care investesc în mărfuri și valute valutare și oferă capacitatea de a investi pe scară largă pe piețele internaționale și emergente.
Un dezavantaj al ETF-urilor este că nu pot reinvesti dividende așa cum pot fondurile mutuale.
Compararea ETF-urilor și a fondurilor index
Fondurile indicelui sunt, în general, mai potrivite pentru investitorii mai puțin sofisticați, cu mai multă risc, care au orizonturi de investiții pe termen lung. De exemplu, cei care utilizează investițiile în capitaluri proprii ca parte a unui plan de pensionare și preferă să mențină lucrurile simple, să minimizeze costurile investițiilor și caută să obțină profituri rezonabile - beneficiind de tendința istorică a valorilor acțiunilor de a crește în timp.
ETF-urile sunt mai atrăgătoare pentru investitorii cu mai multe stiluri de investiții practice, cei care caută agresiv profituri pe termen scurt mai mari ale investițiilor și investitori sofisticați care doresc un acces mai mare la investiții alternative, cum ar fi piața valutară și futures.
