Stocurile de semiconductori au avut două zile interesante. Joi, se pare că întreaga industrie a înregistrat un nivel mai mare în așteptarea unui anunț de câștiguri puternice din partea Intel Corporation (INTC) după clopotul de închidere. Din păcate, asta nu s-a întâmplat.
Intel a ratat estimările veniturilor cu 360 milioane USD, iar estimările câștigurilor GAAP cu 0, 04 dolari pe acțiune - venind cu 18, 66 miliarde USD și, respectiv, 1, 12 USD pe acțiune. Ca urmare a ratării, acțiunile Intel au scăzut în tranzacționare vineri, scăzând 5, 47% până la 47, 04 dolari.
Interesant este că restul industriei a continuat să urce mai sus. Micron Technology, Inc. (MU) a sărit cu 6, 48%, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a crescut cu 5, 18%, Xilinx, Inc. (XLNX) a sărit 4, 06%, iar Qorvo, Inc. (QRVO) a crescut cu 3, 76%.
Aceste mișcări în vogă indică faptul că comercianții sunt suficient de încrezători în puterea susținută a economiei globale și potențialul unei atenuări a negocierilor comerciale dintre Statele Unite și China pentru a ridica știrile cu venituri dezamăgitoare de pe o bursă de tip Bellwether precum Intel în favoarea menținerii ritmului. expunerea la sectorul tehnologic, despre care mulți cred a fi prevestit.
Surpriză pozitivă pentru S&P 500
S&P 500 s-a bucurat astăzi de două surprize pozitive. În primul rând, The Wall Street Journal a raportat în această dimineață că Comitetul Federal de Piață Deschisă (FOMC) cântărește programul său de reducere cantitativă (QT) mai devreme decât era prevăzut. Programul QT - programul de urmărire inversă la programul de relaxare cantitativă (QE) de la FOMC, care este creditat cu ajutorul contribuției la ridicarea pieței bursiere în primele zile ale ultimei piețe taur - a lichidat bilanțul Fed, permițând trezoreria sa și deținerile de securitate (MBS) ale agenției să se maturizeze fără a reinvesti încasările în active noi.
Comercianții s-au arătat nervoși că o lichidare dramatică a bilanțului de 4, 5 miliarde de dolari al Fed ar putea perturba piețele și ar putea afecta creșterea economică. Renunțarea la programul QT mai devreme decât era de așteptat, Fed ar deține mai mult pe bilanțul său, ceea ce ar pune mai puțin eforturi pe piețele Trezoreriei și MBS.
În al doilea rând, președintele Trump a anunțat că el și Congresul au ajuns la un acord pentru redeschiderea guvernului timp de trei săptămâni, în timp ce negociază termenii. Această pauză a impasului nu numai că face posibilă plata salariaților lucrătorilor federali, ci îi spune și lui Wall Street că există încă speranțe ca un guvern federal funcțional să avanseze, chiar dacă controlul Congresului este împărțit între democrații din cameră și republicani în Senat. Comercianților nu le pasă de vreun blocaj în Washington, atât timp cât guvernul este deschis.
Știrile pozitive de astăzi au trimis S&P 500 pentru a-și contesta maximele de vineri trecute, dar indicele nu a reușit să se desprindă de domeniul său de consolidare. Poate că anunțurile cu câștiguri mai pozitive săptămâna viitoare vor fi comercianții catalizatori care trebuie să reia creșterea.
:
Cum Fed ar putea ucide piața taurilor
Ușurirea cantitativă: funcționează?
Titluri garantate cu active și garanții ipotecare: o introducere
Indicatori de risc Acoperirea volatilității scântei
Chiar dacă piața bursieră a avut o zi grozavă astăzi, iar indicele de volatilitate CBOE (VIX) s-a închis la cel mai scăzut nivel începând cu 3 decembrie azi, investitorii încă mai adaugă aur la portofoliile lor ca o acoperire împotriva volatilității potențiale și a încetinirilor în viitor.
Prețurile aurului au sărit de la 1.280 de dolari pe uncie în această dimineață la puțin peste 1.300 de dolari în această după-amiază - oferind metalului prețios cel mai mare preț de închidere pe care l-a văzut în șapte luni - în timp ce valoarea dolarului american (USD) a fost înapoiată. Deoarece aurul are prețuri în USD pe piețele internaționale, cele două active au o corelație inversă puternică.
Randamentele inferioare ale Trezoreriei au ajutat, de asemenea, aurul să-și recapete valoarea pierdută de la mijlocul lunii iunie până la mijlocul lunii august 2018, pe când piața bursieră a crescut constant. Aurul este un activ care nu cedează - nu plătește un dividend sau o rată de cupon - și tinde să funcționeze mai bine atunci când nu concurează împotriva Trezoreriei, ca un refugiu sigur atunci când randamentele Trezoreriei sunt în creștere.
Văzând această mișcare îmi spune că comercianții încă caută o anumită protecție pentru portofoliile lor, doar în cazul în care piața de valori suferă un șoc în următoarele luni.
:
Ce mișcă prețurile aurului?
Cum să investești în aur: un ghid pentru investitori
Utilizarea analizei tehnice în piețele de aur
Linia de jos: Un final final al săptămânii
Săptămâna aceasta a început cu Wall Street vânzând în forță. S-a încheiat cu Wall Street împingând S&P 500 înapoi până unde indicele s-a închis săptămâna trecută. Acesta este un semn excelent pentru potențialul unei tendințe urcabile prelungite în lunile următoare. Dacă S&P 500 se poate închide peste 2.675.47 săptămâna viitoare, nu va dura mult să urcați până la 2.800.
