Ce este poziția pătrată?
O „poziție pătrată” se referă la eliminarea expunerii la riscul de piață și se obține în mod normal prin închiderea tuturor pozițiilor existente.
Cheie de luat cu cheie
- O "poziție pătrată" se referă la eliminarea expunerii la riscul de piață și se obține, în mod normal, prin închiderea tuturor pozițiilor existente. Pozițiile de compensare pot fi deținute. Producătorii de piață valutară, cunoscuți în mod obișnuit ca dealeri, încearcă, în general, să-și pătrundă expunerea în monedele pentru care furnizează lichiditate.
Înțelegerea poziției pătrate
O poziție pătrată este o situație în care un comerciant sau un portofoliu nu are nicio expunere pe piață. Este asociată în mod obișnuit cu tranzacțiile valutare, dar poate fi aplicată oricărui tip de comerț de piață, unde pot fi deținute poziții de compensare. O poziție pătrată este de asemenea denumită „poziție plană”.
Poziția pătrată, ca mulți termeni de tranzacționare, poate adopta o nuanță diferită în funcție de vorbitor. Pentru un comerciant valutar individual, o poziție pătrată se poate referi la compensarea pozițiilor lungi și scurte în aceeași pereche de valute sau la o situație în care un comerciant valutar nu deține poziții pe piață. Motivul acestei confuzii este că termenul „pătrat” este folosit pentru a descrie tranzacțiile deschise înainte de închiderea pieței. Pătratul se referă de obicei la doar câteva poziții, dar un comerciant ar putea să închidă toate pozițiile deschise și să iasă de pe piață.
De ce pozițiile pătrate
Pozițiile pătrate nu au o expunere reală pe piață, deci nu există nicio recompensă reală pe piață pentru deținerea lor. Pot exista costuri de tranzacție și considerente de dobândă prin intermediul unei tranzacții cu transport, dar, pentru simplificarea explicației, vom presupune că acestea sunt minime. În ciuda faptului că nu există un câștig într-o poziție pătrată, există un motiv pentru care un comerciant valutar să intre într-unul pentru a compensa pozițiile lungi și scurte. Dacă un comerciant nu este sigur de direcția pieței sau de o anumită pereche valutară, el poate ocupa o poziție pătrată și apoi poate elimina poziția de compensare odată ce este încrezător în direcția reală a pieței.
Există, desigur, modalități mai eficiente de a face acest lucru, decât să dețineți două poziții de compensare. Comenzile stop-loss, comenzile limită de cumpărare și alte tranzacții situaționale pot fi utilizate pentru a stabili o poziție acoperită într-o situație similară pe piață. Diferența dintre o acoperire bazată pe comandă și o poziție pătrată este că abordarea bazată pe comandă poate duce la extragerea de pe piață a majorității capitalului comerciantului, în timp ce o poziție pătrată poate rămâne integrală.
Dealeri valutari și poziții pătrate
Producătorii de piață valutară, cunoscuți în mod obișnuit ca dealeri, încearcă, în general, să-și pătrundă expunerea în monedele pentru care furnizează lichiditate. Dealerii Forex doresc ca pozițiile de cumpărare din cărțile lor să fie egale cu pozițiile de vânzare, astfel încât dealerul să nu fie net sau scurt. Dealerii și băncile valutare au, în general, comercianți de piață la vedere, care încearcă să elimine expunerea netă pe piață creată prin angajarea în tranzacții valutare prin pătratul pozițiilor. În acest fel, un dealer de valută rămâne cât mai aproape de perfect acoperit.
