Stocurile de consum, care sunt considerate refugiu într-o perioadă de volatilitate, au avut o performanță mixtă în ultimii doi ani. Unele nume mari din sector au avut un hit în 2018, iar unii investitori au tras înapoi. Însă anul 2019 a fost mai bun pentru sector, în ciuda preocupărilor economice considerabile.
Câțiva factori au determinat investitorii să retragă fonduri din sector recent. O creștere a prețurilor petrolului s-a tradus la o creștere a costurilor logistice, cu toate acestea, companiile din sector ezită să transmită consumatorilor aceste costuri și, prin urmare, absorb o parte din costuri. Inflația este în creștere. Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor, ceea ce a dus la o înăsprire a cutiilor de pungă ale consumatorilor. Războiul comercial al președintelui Trump a cântărit și asupra sectorului de consumatori, deoarece exporturile companiilor în țările care fac parte din dispute sunt afectate.
Cu toate acestea, după un 2018 mixt cu mai slab, investitorii au scăzut din nou în mod selectiv pe parcursul anului 2019. Sectorul S&P 500 Consumer Staples este în creștere cu 22% până la data de 12 noiembrie 2019.
În sector se găsesc câștigători. Iată patru stocuri de consum care au depășit restul recent sau sunt pregătite pentru revenire. Această listă include doar companii cu plafon de piață de 1 miliard de dolari sau mai mari și sunt listate pe indicele S&P 500. Toate cifrele sunt actuale începând cu 12 noiembrie 2019.
Cheie de luat cu cheie
- Prețurile mai ridicate ale mărfurilor, creșterea ratelor dobânzilor și războiul comercial continuu au jucat un rol important în exercitarea presiunii asupra stocurilor de consum. Sector.Beg nume precum McCormick și Costco oferă investitorilor câteva opțiuni, la fel ca producătorul de cartofi Lamb Weston.
1. McCormick & Company (MKC)
Capitalizarea pieței: 21, 22 miliarde USD
Creșterea prețului YTD: 15%
2. Lamb Weston Holdings Inc. (LW)
Capitalizarea pieței: 11, 53 miliarde dolari
Creșterea prețului YTD: 9%
3. Church & Dwight Co. (CHD)
Capitalizarea pieței: 16, 58 miliarde USD
Creșterea prețului: 2, 7%
4. Costco (COST)
Capitalizarea pieței: 133, 5 miliarde de dolari
Creșterea prețului: 47.68%
McCormick & Company
Cu sediul în Baltimore, McCormick & Co. este o companie veche de 130 de ani care vinde mirodenii și amestecuri de condimente pentru consumatori și clienți industriali. Compania a raportat o creștere de două cifre a vânzărilor și a înregistrat estimările analiștilor din trecut pentru veniturile sale pe parcursul anului 2018. Pentru a-și extinde portofoliul de oferte, McCormick a achiziționat RB Foods de la Reckitt Benckiser pentru 4, 2 miliarde de dolari. Deși inițial investiția a fost întâmpinată de scepticism de către investitori, anul acesta, CEO-ul companiei a atribuit creșterea veniturilor vânzărilor tot mai mari ale sosului Frank Hot Red și ale lui Mustard francez - două produse ale mărcii RB Foods.
McCormick își consolidează și prezența în afara Statelor Unite. China a devenit o piață din ce în ce mai importantă pentru companie și a deschis un magazin online pe Tmall - unul dintre cele mai mari site-uri de comerț electronic din China. De asemenea, se raportează că a investit 150 de milioane de dolari în India și introduce consumatori de produse occidentale, precum sosuri calde și muștar.
22%
Suma pe care sectorul S&P 500 Consumer Staples a crescut până în prezent, în ciuda provocărilor economice în curs.
Lamb Weston Holdings
Lamb Weston Holdings este cel mai mare producător mondial de produse legate de cartofi, cum ar fi cartofii prăjiți. Acesta a fost format din Conagra Brands Inc. (CAG) în 2016. Compania a raportat cifre puternice de vânzări și câștiguri pe parcursul anului 2018. Ofertele cu timp limitat sau LTO au jucat un rol semnificativ în creșterea acestor numere pe piețele sale internaționale. În timpul LTO-urilor, Lamb Weston produce anumite produse care sunt disponibile la prețuri speciale doar pentru un interval de timp limitat. Potrivit lui Robb McNutt, CFO al companiei, ofertele pe timp limitat au reprezentat mai mult de jumătate din creșterea volumului vânzărilor globale.
Lamb Weston a început un program de răscumpărare de acțiuni pentru a cumpăra acțiuni în valoare de 250 de milioane de dolari în 2018. Compania a mai spus că a cumpărat compania australiană Marvel Packers, o mișcare care se așteaptă să-și sporească capacitatea de producție globală cu 50 de milioane de kilograme.
În 2019, Lamb Weston s-a confruntat cu un an mai dificil pentru culturile de cartofi din Europa, din cauza condițiilor asemănătoare secetei. Drept urmare, viitorul cartofilor este în creștere, iar compania așteaptă prețuri mai mari pentru materiile prime până în prima jumătate a anului fiscal 2020.
Church & Dwight Co.
Church & Dwight Co. este un producător cu sediul din New Jersey, cu produse de uz casnic și de consum. Are o gamă largă de produse sub umbrela sa, de la bicarbonat de sodiu până la prezervative și agenți de curățare. Chiar dacă compania continuă să profite de linia sa existentă de produse, au apărut recent doi noi factori existenți pentru a-și stimula linia de jos: vânzările de produse ecologice și piețele internaționale.
CHD a raportat un număr impresionant de creștere pe piețele internaționale în 2018. Matthew Farrell, CEO-ul companiei, a menționat piețele internaționale drept „un punct luminos” pentru companie și a menționat Canada și Mexic drept locuri puternice pentru afaceri. Recent, compania a raportat câștiguri din trimestrul al treilea din 2019 care au încasat estimările și vânzările care au pierdut prognozele, trimitând acțiuni mai mic. Acțiunile s-au redus într-o gamă modestă în acest an, înregistrând câștiguri modeste până în prezent, dar ar putea fi în măsură să se recupereze în următoarele luni.
Costco Holding
Costco este un pionier cu amănuntul care operează un lanț de depozite de membri care oferă reduceri semnificative de produse clienților. Acesta a raportat cifre de vânzări solide pe tot parcursul anului 2018 și a raportat venituri anuale de 138, 4 miliarde de dolari, cu o creștere de 9, 7% față de anul precedent. Deși a încetinit anul trecut, rata de membru pentru magazinele Costco a fost destul de constantă anul acesta. Comerțul electronic, care a fost menționat ca o amenințare pentru activitatea principală a magazinelor fizice ale Costco, a reprezentat aproximativ 4% din vânzările anuale totale la magazin anul trecut.
Bătăile câștigurilor pozitive ale lui Costco nu înseamnă că nu se confruntă cu fundul. Compania din Washington a ratat prognozele de câștig pentru primul trimestru al anului 2019 și a înregistrat o scădere a marjelor brute. Clienții vizitează Costco pentru ofertele sale atractive în vrac, care, la rândul lor, îi sporesc profiturile. Cu toate acestea, aceste marje au scăzut în ultimele perioade, întrucât Costco este asigurat de aceleași funduri economice care afectează restul sectorului de produse de consum.
