Banca de investiții implică furnizarea de servicii de consiliere și management pentru tranzacții financiare mari și complexe și furnizarea de servicii implicate în crearea de capital pentru corporații, organizații sau chiar guverne. Două dintre activitățile principale ale băncilor de investiții sunt subscrierea la finanțarea datoriilor și emiterea de titluri de capitaluri proprii, ca într-o ofertă publică inițială (IPO), și consultanță și facilitare a fuziunilor și achizițiilor (M&A) pentru companii, inclusiv achiziții cu efect de levier.
În plus, băncile de investiții oferă ajutor în vânzările de valori mobiliare și plasarea de acțiuni, împreună cu gestionarea investițiilor și tranzacțiile de intermediere pentru clienți corporativi, entități suverane sau persoane fizice cu valoare netă mare (HNWI). Băncile de investiții sunt, de asemenea, principalii consilieri, planificatori și manageri pentru restructurarea sau reorganizarea corporativă, precum gestionarea cesiunilor.
Diviziile tipice din cadrul băncilor de investiții includ grupuri de acoperire a industriei și grupuri de produse financiare. Se constituie grupuri de acoperire a industriei care au grupuri separate în cadrul băncii, fiecare având experiență vastă în anumite industrii sau sectoare de piață, cum ar fi tehnologia sau asistența medicală. Aceste grupuri dezvoltă relații cu clienții cu companii din diverse industrii pentru a aduce finanțare, emisiuni de capital sau afaceri de M&A la bancă.
Grupurile de produse ale unei bănci de investiții se concentrează pe produse financiare specifice bancare de investiții, precum IPO, M&A, restructurare corporativă și diverse tipuri de finanțare. Pot exista grupuri de produse separate care se specializează în finanțarea activelor, leasing, finanțare efectivă și finanțare publică. Grupurile de produse pot fi organizate suplimentar în funcție de principalele activități sau produse. Astfel, o bancă de investiții poate avea grupuri de produse desemnate piețe de capitaluri proprii, capital de datorie, M & As, vânzări și tranzacționare, gestionarea activelor și cercetarea capitalurilor proprii.
Firmele angajate în industria bancară de investiții sunt clasificate, în mod obișnuit, în trei categorii: bănci cu paranteze, bănci de piață mijlocie și bănci de tip boutique. Băncile boutique sunt adesea împărțite în buticuri regionale și bănci de boutique de elită. Băncile de tip boutique de elită au uneori mai multe în comun cu băncile de paranteză decât cele cu buticurile regionale. Clasificarea băncilor de investiții se bazează în primul rând pe dimensiuni; cu toate acestea, „mărimea” poate fi un termen relativ în acest context și se poate referi la mărimea băncii în ceea ce privește numărul de angajați sau birouri sau la mărimea medie a tranzacțiilor M&A gestionate de bancă.
Băncile regionale de boutique
Cea mai mică dintre băncile de investiții, atât din punct de vedere al mărimii firmelor, cât și al mărimii obișnuite a tranzacției, sunt băncile denumite bănci regionale de boutique. De obicei, buticurile regionale nu au mai mult de câteva mii de angajați. Datorită dimensiunilor reduse ale majorității buticurilor regionale, acestea nu oferă în mod obișnuit toate serviciile oferite de băncile de investiții pentru pachetele bulge și pot fi pur și simplu specializate într-o singură zonă, cum ar fi gestionarea M&A într-un anumit sector de piață.
După cum presupune clasificarea, aceste bănci au birouri sau operațiuni care sunt restricționate sau cel puțin concentrate într-o anumită regiune a țării. Birourile băncii pot fi chiar limitate la un singur oraș. Un exemplu este o bancă de investiții cu sediul în Texas, cu un birou unic și mai puțin de 20 de angajați care se ocupă cu strictă oferte de M&A pentru companiile din industria de petrol și gaze. Buticurile regionale pot avea clienți care includ corporații majore cu sediul în zonele lor, dar mai des servesc firme și organizații mai mici. Este puțin probabil să fie implicați în colaborarea cu alte guverne decât la nivel local sau de stat. De asemenea, se ocupă, de regulă, de oferte M&A mai mici, cuprinse între 50 și 100 milioane USD.
Elite Boutique Banks
Băncile de investiții de tip boutique Elite sunt de obicei total diferite de buticurile regionale. Buticurile de elită seamănă mai mult cu băncile de paranteză în raport cu valoarea în dolari a tranzacțiilor pe care le administrează, care este frecvent de peste 1 miliard de dolari, deși pot face față și unor oferte mai mici. Buticurile de elită arată din nou mai mult ca niște bănci de paranteză, întrucât de obicei au prezență la nivel național și internațional, care operează zeci de birouri în mai multe țări. Cu toate acestea, de obicei, le lipsește încă prezența globală a unei bănci majore de investiții, cum ar fi JPMorgan Chase & Company.
Buticurile de elită sunt adesea ca buticurile regionale, prin faptul că, de obicei, nu oferă o gamă completă de servicii bancare de investiții și își pot limita operațiunile la gestionarea problemelor legate de M&A. Acestea au mai multe șanse decât regionalii să ofere servicii de restructurare sau de gestionare a activelor.
Majoritatea băncilor de tip boutique de elită încep ca buticuri regionale și apoi treptat trec până la statutul de elită prin gestionarea succesiunilor de oferte mai mari și mai mari pentru clienți mai prestigioși. Unele buticuri de elită, cum ar fi Qatalyst Partners, realizează un avans rapid al statutului, în mare parte datorită reputației bancare de investiții a fondatorilor companiilor. Exemple de cunoscute bănci de investiții de tip boutique de elită sunt Lazard LLC, Evercore Group LLC și Moelis & Company.
Băncile de piață mijlocie
Băncile de investiții pe piața de mijloc sunt, în general, ceea ce implică desemnarea. Ele ocupă terenul intermediar între firmele bancare de investiții regionale mai mici și băncile masive de investiții cu pachet de masă. Băncile de pe piața de mijloc lucrează, de regulă, la oferte care încep în jurul nivelului regional și ajung până aproape de nivelul de susținere, de obicei, de la aproximativ 50 de milioane de dolari până la aproximativ 500 de milioane de dolari sau mai mult. Piețele de mijloc sunt, de asemenea, de obicei în mijlocul terenului, în măsura posibilităților geografice, având o prezență substanțial mai mare decât buticurile regionale, dar care nu se încadrează în sfera de acțiune a multinaționalelor băncilor de paranteză.
Spre deosebire de băncile de tip boutique, firmele de pe piața medie oferă, de obicei, aceeași gamă completă de servicii bancare de investiții ca și băncile cu pachete, inclusiv serviciile de piață de capitaluri proprii și serviciile de piață a capitalului datoriei, un complet complet al serviciilor de finanțare și gestionare a activelor, precum și oferte de M&A și restructurare. Unele dintre băncile de pe piața mijlocie seamănă cu buticuri regionale, prin faptul că sunt specializate în oferirea de servicii către o anumită industrie sau sector. De exemplu, una dintre cele mai recunoscute firme bancare de investiții pe piața mijlocie este KBW, o bancă de investiții specializată în colaborarea cu companii din sectorul serviciilor financiare. Unele dintre cele mai cunoscute firme de pe piața medie sunt Piper Jaffray Companies, Cowen Group și Houlihan Lokey.
Băncile cu bracket
Principalele firme bancare de investiții internaționale cu nume ușor de recunoscut, cum ar fi Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley și Bank of America. Firmele de paranteză sunt cele mai mari din punct de vedere al numărului de birouri și angajați, precum și în ceea ce privește gestionarea celor mai mari oferte și a celor mai mari clienți corporativi. Majoritatea copleșitoare a clienților sunt firmele Fortune 500, dacă nu Fortune 100. Băncile de investiții cu acțiuni mari se ocupă în mod regulat de tranzacții de M&A în mai multe miliarde de dolari, deși, în funcție de starea generală a economiei sau a clientului particular, o bancă intermediară poate gestiona uneori tranzacții evaluate la sute de milioane.
Fiecare dintre băncile de paranteză funcționează la nivel internațional și are o prezență globală, dar și internă. Băncile majore de investiții oferă clienților lor întreaga gamă de servicii bancare de investiții, inclusiv tranzacționarea, toate tipurile de finanțare, serviciile de administrare a activelor, cercetarea și emisiunea de capitaluri proprii, precum și pâinea și untul serviciilor bancare de investiții, servicii M&A. Majoritatea băncilor cu paranteze au, de asemenea, divizii bancare comerciale și de vânzare cu amănuntul și generează venituri suplimentare prin vânzarea încrucișată a produselor financiare.
O schimbare notabilă, post-financiară a crizei pe piața băncilor de investiții, este numărul clienților cu valoare netă și Fortune 500, care au optat pentru păstrarea serviciilor firmelor bancare de investiții de buchete de elită peste firmele cu suporturi.
Lucrând în Banca de Investiții
Persoanele interesate să lucreze în activități bancare de investiții ar trebui să se gândească în mod specific la ce tip de muncă vor să facă înainte de a decide să aplice la o anumită bancă de investiții. Rețineți că băncile de tip boutique nu oferă toate serviciile firmelor de piață de mijloc și de distribuție. Așadar, de exemplu, dacă sunteți interesat în primul rând să lucrați la un birou de tranzacționare, doar firmele mai mari pot oferi această oportunitate. Cu toate acestea, dacă sunteți interesat să vă ocupați de oferte de M&A, băncile mai mici oferă de obicei o cale de carieră mai rapidă către gestionarea directă a acestor oferte.
Despăgubirile bancare de investiții pot să nu varieze atât de mult între lucrările pentru una dintre cele mai mari bănci de paranteză în comparație cu o bancă de buchete mai mică, de elită. În timp ce băncile mai mari se ocupă în mod obișnuit cu oferte mai mari, aceste oferte sunt mai puține și mai departe între cele mai mici. De asemenea, firmele bancare de investiții mai mici nu au cheltuielile masive ale cheltuielilor generale ale băncilor cu pachetul de distribuție și, prin urmare, gestionează de obicei marje de profit mai mari din care să recompenseze angajații. Privind în viitor oportunitățile de carieră viitoare, experiența la una dintre băncile majore de bracket arată în general cel mai bine pe un CV, pur și simplu datorită recunoașterii numelui.
