"Îți vei trage ochiul!" Gândește-te când erai copil. Îți amintești că ai auzit toate aceste avertismente? Privind înapoi acum, unele dintre acestea par ridicole. Știți, cum ar fi „opriți să sări pe pat” sau „așezați prea aproape de televizor vă vor strica ochii”. Sau prostii de genul „nu circulă în trafic”.
Adevărul este că avertizările există ca ghiduri care să ne ajute să ne menținem pe cale, dar au adesea motive ulterioare. De exemplu, militarii au solicitat odată ca FDA să facă un studiu asupra eficacității drogurilor. FDA a studiat 100 de medicamente eliberate pe bază de rețetă și contra-counter și a descoperit că peste 90% dintre ele erau încă eficiente și sigure la 15 ani de la data de expirare. Așa este: datele nu indică dacă un medicament este mai puțin eficient odată ce „a expirat”.
Evident este că producătorii vând mai multe medicamente dacă vă păcăliți să credeți că nu mai sunt siguri și eficienți. Îmi aduce în minte argumentul continuu dintre soția mea și cu mine despre datele de expirare a alimentelor. Oricum ar fi - păstrați-le la cumpărături este adevărata mantră a datelor de expirare.
Știu că sun ca o înregistrare ruptă când spun că mass-media este fixată în momentul în care vă transmit vești proaste. Cert este că unicornii și curcubeele nu îi determină pe oameni să reacționeze și să interacționeze - consideră că frica și tulburarea sunt mai eficiente.
Deci, asta mă aduce la ceea ce observ acum. Vorbim despre modul în care piața a fost cumpărată din prima zi, raportul nostru a crescut peste 80% la închiderea din 6 februarie. Acum au trecut 21 de zile de tranzacționare, cu raportul MAP-IT de peste 80%. Acest lucru se întâmplă atunci când numărul de semnale neobișnuite de cumpărare instituționale divizate prin semnale de cumpărare + vânzare este mai mare de 80% pe o medie în mișcare de 25 de zile.
Cu toate acestea, raportul a atins apogeul său la 1 martie, la un nivel de 92, 6%. Aceasta înseamnă că aproape 93% din totalul semnalelor din ultimele cinci săptămâni au fost cumpărate! Întrucât raportul a scăzut, nu transmite ceea ce se întâmplă cu adevărat în fiecare zi - cumpărăturile au încetinit, iar vânzarea a crescut. Uită-te la acest tabel aici:
www.mapsignals.com
Coloana verde reprezintă semnalele de cumpărare zilnică, în timp ce roșu este cel care se vinde zilnic. Coloana cea mai dreaptă este media de mișcare de 25 de zile (25DMA) a acestei măsuri zilnice. După cum vedeți, aceasta a scăzut în ultimele zile. Dar când te uiți la coloana din stânga ei - raportul de o zi - poți vedea cât de rapid a fost decelerarea cumpărării în ultimele patru zile de tranzacționare.
Respectarea acestui fapt a dus la întrebarea: cum se compară această perioadă de cumpărare cu perioadele anterioare din istoria noastră de 30 de ani? Au fost 28 de ori anterioare în care piața a rămas cumpărată timp de 19 sau mai multe zile de tranzacționare. (Ne-am pus această întrebare după cea de-a 19-a zi de tranzacționare în care ne-am cumpărat.) Având în vedere puterea fondurilor noastre de piață a semnalului de revânzare, am sperat să găsim semnalul de a fi cumpărat promițător în identificarea topurilor pieței. Ceea ce am găsit a fost interesant.
Scurt istoric - am găsit vârfurile raportului 25DMA în fiecare instanță și am căutat atunci când raportul a scăzut cel puțin cinci zile după aceea. Am preluat în medie randamentele de la una la opt săptămâni după aceea. Teoria a fost că, atunci când raportul a început să scadă din valoarea maximă, vom vedea prețurile mai scăzute ale pieței. În cele 28 de cazuri din 30 de ani care se potrivesc acestor criterii, ceea ce am văzut de fapt a fost prețurile mai puțin ridicate . Aceasta rezumă media randamentelor înainte de o săptămână până la opt săptămâni din raportul scăzând de la vârf (după cinci zile):
www.mapsignals.com
Acum, aceste randamente reprezintă randamentul mediu pe toate cele 28 de instanțe. Dar ceea ce vedem acum sunt prețuri mai mici. Uită-te la performanțele pieței și ale sectorului, deoarece raportul a atins valoarea maximă la 1 martie:
FactSet
Acum este un pullback - fără întrebare. Pe o bază sectorială, am observat o rotație de la mai multe sectoare de creștere la cele defensive. Utilitățile și proprietățile imobiliare au înregistrat o evoluție mai mare (în urma acestei scrieri), în timp ce restul de nouă sectoare au fost în scădere pentru săptămână până acum. Asistența medicală a simțit cea mai mare lovitură, cu aproape 4%. Cei mai slabi interpreți au fost energia, finanțele, discreționarul și informația. Aceasta este prima săptămână cu prețuri mai mici în majoritatea sectoarelor de la sfârșitul anului 2018.
După cum puteți vedea mai jos, achiziționarea a încetinit semnificativ, în timp ce semnificațiile instituționale (UI) neobișnuite de vânzare au crescut ușor.
www.mapsignals.com
Recuperarea este un lucru sănătos, iar acum persoanele care se tem de a merge prea repede prea repede pot începe să se îngrijoreze de coborâre. Acesta este blestemul gânditorului etern negativ. Temerile războiului comercial au revenit în titluri. Salariile nefarmale au arătat un număr destul de slab în această vineri, iar titlurile politice sunt neliniști. Ideea este că ciclul de știri a schimbat câștigul negativ și putem observa vânzarea algoritmică începând să reacționeze la ea, așa că mă aștept să apară câteva denivelări.
Cu toate acestea, având în vedere aspectul înapoi pe care l-am făcut în toate perioadele anterioare de pre-cumpărare, așteptarea trebuie să fie temperată pentru a se aștepta la prețuri mai puțin ridicate. Cu alte cuvinte, piața taurilor este încă vie. Ciclul de vânzări și câștiguri este aproape complet, 96% dintre companii raportând câștiguri: 70% au estimat câștigurile, iar 60% au așteptat așteptările de vânzări. Aceste numere nu sunt descurajatoare - nu în nici un caz. Așadar, pe măsură ce ieșim din acest ciclu de câștiguri și atingem un buzunar de știri mai puțin intense pe piață, așteptați-vă la un termen de piață pe termen scurt, urmat de o reluare a acțiunilor agitate.
Lucrul despre avertismente este că acestea sunt doar atât: avertismente. Atenție la avertismentele care vin din partea gânditorilor pesimiști. Datele sunt puternice, dar vor exista întotdeauna nori de furtună la orizont. Norman Cousins a spus: „Istoria este un vast sistem de avertizare timpurie”.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung, dar vedem un risc de redresare pe termen scurt dacă vânzarea instituțională crește. Vânzarea a început să crească ușor în comparație cu săptămânile anterioare până în acest an. Orice pullback este o oportunitate de cumpărare.
