Un fond mutual neînregistrat este un nume general dat companiilor de investiții care nu sunt înregistrate în mod oficial la Securities and Exchange Commission (SEC). În unele ocazii, aceste companii încalcă legea aplicând portofolii de investiții neînregistrate. Cu toate acestea, în cele mai multe cazuri, termenul fond mutual neînregistrat este schimbabil cu fondul speculativ.
Fonduri de investiții
Deși fondurile mutuale și fondurile speculative îndeplinesc în general aceleași funcții (gestionarea portofoliilor de investiții), fondurile mutuale sunt înregistrate la SEC, fondurile speculative nu sunt. Fondurile speculative nu sunt înregistrate din cauza uneia dintre cele două scutiri din Legea companiilor de investiții din 1940:
- Fondurile speculative nu trebuie să se înregistreze la SEC dacă au mai puțin de 100 de investitori care sunt considerați investitori acreditați. Un fond de acoperire este scutit de înregistrare dacă toți investitorii fondului (indiferent de număr) sunt considerați investitori calificați.
Prin respectarea uneia dintre aceste două condiții, fondurile speculative sunt în măsură să evite înregistrarea, permițându-le să asume poziții mai riscante în instrumente derivate și opțiuni, să utilizeze vânzarea pe termen scurt, să dețină poziții mai mari și să utilizeze pârghie pentru a mări profiturile (sau pierderile).
Fonduri comune
Fondurile mutuale, pe de altă parte, sunt legate de mai multe restricții decât verii lor neînregistrați, ceea ce le face o alegere mai accesibilă și mai potrivită pentru investitorul mediu. Diferența dintre un fond mutual mutual înregistrat și neînregistrat este mică atunci când vine vorba de operațiuni, dar diferă cu mult în ceea ce privește modul de gestionare a portofoliilor lor.
Un fond mutual neînregistrat care nu este un fond de acoperire poate fi o înșelătorie. Motivul pentru a nu fi înregistrat poate fi evitarea cerințelor legale care mențin investitorii în siguranță. Aceștia pot disemina informații frauduloase cu privire la exploatațiile lor, ceea ce provoacă o ridicare a valorii acestor exploatații. Sau pot investi în companii discutabile sau inexistente, de dragul de a arăta bine pe hârtie.
Există o serie de cerințe privind emiterile prospectelor, cheltuielile de raportare și deținerea de rapoarte pe care trebuie să le îndeplinească fondurile mutuale înregistrate. Un fond neînregistrat nu are obligații pentru astfel de raportări.
Linia de jos
Nu există niciun avantaj în cumpărarea unui fond mutual neînregistrat. Șansele de fraudă sunt mari și este puțin probabil ca veți bate performanța fondurilor similare înregistrate. O singură excepție este atunci când vă alăturați sau formați un club de investiții. Clubul poate strânge banii investitorului și poate cumpăra o varietate de valori mobiliare, la fel ca și un fond mutual. Diferența dintre un club de investiții și un fond mutual neînregistrat este că aveți un cuvânt de spus în orice cumpără clubul și puteți cere să vedeți înregistrările cheltuielilor.
