Care este efectul de dotare?
Efectul de dotare se referă la o prejudecată emoțională care determină indivizii să valorizeze un obiect deținut mai mare, adesea irațional, decât valoarea sa de piață.
Cheie de luat cu cheie
- În finanțarea comportamentală, efectul de dotare descrie o circumstanță în care un individ plasează o valoare mai mare asupra unui obiect pe care deja îl deține decât valoarea pe care ar fi plasat-o asupra aceluiași obiect, dacă nu ar fi deținut. Efectul de înmânțare poate fi văzut clar cu elemente care au o semnificație emoțională sau simbolică pentru individ. Cercetarea a identificat „proprietatea” și „aversiunea împotriva pierderii” drept cele două motive psihologice principale care provoacă efectul de dotare.
Înțelegerea efectului de dotare
În finanțarea comportamentală, efectul de dotare descrie o circumstanță în care un individ plasează o valoare mai mare asupra unui obiect pe care îl deține deja decât valoarea pe care ar pune-o pe același obiect dacă nu ar fi deținut. Efectul de înzestrare poate fi văzut clar cu elemente care au o semnificație emoțională sau simbolică pentru individ. Uneori, denumită aversiune de cesionare, valoarea mai mare percepută apare doar pentru că individul posedă obiectul în cauză.
De exemplu, o persoană poate să fi obținut un caz de vin care a fost relativ modest în ceea ce privește prețul. Dacă o ofertă a fost făcută la o dată ulterioară pentru a achiziționa acel vin pentru valoarea sa actuală de piață, care este marginal mai mare decât prețul pe care individul l-a plătit pentru aceasta, efectul de dotare ar putea obliga proprietarul să refuze această ofertă, în ciuda câștigurilor monetare pe care s-ar realiza prin acceptarea ofertei.
Așadar, în loc să ia plata pentru vin, proprietarul poate alege să aștepte o ofertă care să satisfacă așteptările lor sau să o bea singuri. Proprietatea efectivă a dus la supraevaluarea individului a vinului. Reacții similare, determinate de efectul de dotare, pot influența proprietarii de obiecte de colectare sau chiar companii, care percep posesiunea lor ca fiind mai importante decât orice evaluare de piață.
Cercetările au identificat două motive psihologice principale care determină efectul de dotare:
- Dreptul de proprietate: Studiile au arătat în mod repetat că oamenii vor aprecia ceva pe care deja îl dețin mai mult decât un obiect similar pe care nu îl dețin, în concordanță cu zicala: „O pasăre în mână valorează două în tufă”. Nu contează dacă obiectul în cauză a fost achiziționat sau primit ca cadou; efectul se menține în continuare. Aversiune în pierdere: Acesta este principalul motiv pentru care investitorii tind să rămână cu anumite active sau tranzacții neprofitabile, întrucât perspectiva dezinvestirii la valoarea de piață prevalentă nu corespunde percepțiilor lor asupra valorii sale.
Efectul efectului de dotare
Persoanele care moștenesc acțiuni de la rude decedate manifestă efectul de dotare refuzând cesionarea acțiunilor, chiar dacă nu se potrivesc cu toleranța la risc sau obiectivele de investiții ale persoanei respective și pot afecta negativ diversificarea portofoliului. Determinarea dacă adăugarea acestor acțiuni are sau nu un impact negativ asupra alocării activelor generale este adecvată pentru a reduce rezultatele negative.
Pregătirea efectului de dotare se aplică și în afara finanțelor. Un cunoscut studiu care exemplifică efectul de dotare (și a fost duplicat cu succes) începe cu un profesor de colegiu care predă o clasă cu două secțiuni, una care se întâlnește luni și miercuri și alta care se întâlnește marți și joi. Profesorul înmânează o cană de cafea nouă cu logo-ul universității încorporat pe acesta la secțiunea de luni / miercuri, în mod gratuit, ca cadou, nu făcând mare parte din asta. Secțiunea de marți / joi nu primește nimic.
O săptămână mai târziu, profesorul le cere tuturor studenților să aprecieze cana. Studenții care au primit cana, în medie, au pus pe cană un preț mai mare decât cei care nu au făcut-o. Atunci când au fost întrebați care ar fi cel mai mic preț de vânzare al canii, cota care a primit studenții a fost constant și semnificativ, mai mare decât oferta de la studenții care nu au primit o cană.
