O cerere contingentă este un alt termen pentru un instrument derivat cu un plată care depinde de realizarea unui eveniment viitor incert. Tipurile obișnuite de instrumente derivate de creanță includ opțiuni și versiuni modificate de swaps, contracte forward și contracte futures. Orice instrument derivat care nu este o cerere contingentă se numește angajament forward.
Swapurile de vanilie, forward și futures sunt toate angajamentele forward. Acestea sunt relativ rare, ceea ce face ca opțiunile să fie cea mai obișnuită formă de derivat al revendicării contingente.
Drepturi și obligații
Într-o cerere contingentă, o parte la contract primește dreptul - nu obligația - de a cumpăra sau de a vinde un activ de bază de la o altă parte. Prețul de achiziție este fixat într-o anumită perioadă de timp și va expira în cele din urmă.
Prin crearea unui drept și nu a unei obligații, cererea contingentă acționează ca o formă de asigurare împotriva riscului de contrapartidă.
Opțiuni
Rambursarea tuturor opțiunilor financiare depinde de activul sau titlul de bază care atinge un preț țintă sau îndeplinește alte condiții. Cea mai comună tranzacție de creanță contingentă este o opțiune tranzacționată pe un schimb de opțiuni. În aceste cazuri, cererea contingentă este standardizată pentru a facilita viteza comerțului.
De exemplu, să presupunem că un stoc tranzacționează la 25 USD. Doi comercianți, John și Smith, sunt de acord cu un contract prin care John vinde o cerere contingentă care prevede că îl va plăti pe Smith dacă, după un an, acțiunea se tranzacționează la 35 USD sau mai mult. Dacă stocul se tranzacționează cu mai puțin de 35 de dolari, Smith nu primește nimic.
Creanța lui Smith depinde în mod evident de prețul de grevă de 35 de dolari la opțiune. Deoarece contractul financiar este convenit astăzi (și nu va mai trece un an), Smith trebuie să-i plătească lui John dreptul la acea cerere.
În esență, Smith pariază că prețul va fi mai mare de 35 USD într-un an, iar John pariază că prețul va fi mai mic de 35 USD într-un an.
