Factorii primari care influențează prețurile de cotă ale companiilor din sectorul metalelor și mineritului sunt prețurile pieței mărfurilor, eficiența operațională și comercializarea către investitori.
Există două niveluri de companii din sectorul metalelor și mineritului. Nivelul de vârf este format din companii precum Barrick Gold (ABX) și Silver Wheaton (SLW), care au deja un număr semnificativ de mine productive, stabilite. Pentru aceste companii, factorii care determină prețul acțiunilor sunt prețul curent de piață pentru minereul pe care îl produc și eficiența operațională a acestora în ceea ce privește scăderea costurilor de producție. Nivelul inferior, cunoscut sub numele de mineri tineri, sunt acele companii aflate încă în faza de explorare și dezvoltare care încă nu au adus operațiuni miniere productive online. Pentru companiile de juniori, prețul acțiunilor este determinat în principal de capacitatea lor de a se comercializa cu succes către investitori.
Prețul curent de piață al mărfurilor pentru minele companiilor de metale afectează în mod semnificativ prețurile acțiunilor pentru companiile miniere productive și consacrate. Odată ce o mină este operațională și produce, costurile de producție sunt relativ fixe și nu tind să varieze cu prețul de piață al metalului extras. Deoarece creșterea prețului de piață al minereului minat nu crește de obicei costurile de producție, beneficiul creșterii prețurilor de pe piață merge în mod direct la profitul net al unei companii miniere. Când prețul de piață al metalelor crește, prețul acțiunilor companiilor miniere crește adesea exponențial în comparație. O creștere de 20% a prețului aurului se poate traduce cu o creștere de 50% a prețului acțiunilor pentru o companie minieră de aur.
Eficiența costurilor operaționale este esențială pentru rentabilitatea unei companii miniere și, în final, pentru prețul acțiunilor sale. Companiile miniere trebuie să efectueze cheltuieli majore de capital pentru a găsi, dezvolta și aduce o mină productiv online, un proces care durează în mod normal între cinci și 10 ani. Aceasta necesită o planificare atentă și gestionarea cheltuielilor. Există numeroși factori implicați, iar costurile pot varia foarte mult pentru oricare dintre aceștia. Costurile implicate de exploatarea minieră includ angajarea geologilor potriviți pentru identificarea și evaluarea depozitelor de minereu, construirea infrastructurii necesare pentru a oferi acces la situl minier, negocierea cu guvernele și negocierea costurilor forței de muncă. Odată ce o mină este conectată și produce online, este încă necesară o gestionare atentă a costurilor; este posibil ca compania să fie nevoită să facă modificări ciclice ale prețurilor mărfurilor asupra cărora nu are control. Companiile miniere trebuie să mențină minele operaționale chiar și în perioada de scădere a prețurilor mărfurilor, întrucât de multe ori este prohibitiv să parcurgi procesul de închidere și apoi redeschidere a unei mine. Îmbunătățirile semnificative ale producției eficiente din punct de vedere al costurilor pot crește considerabil profitabilitatea unei companii miniere. First Majestic Silver (AG) a beneficiat de posibilitatea de a reduce costurile de producție cu aproximativ 50 de milioane de dolari, fără a reduce semnificativ nivelul de producție.
Comercializarea stocurilor și atragerea de noi investitori este de o importanță primordială pentru companiile miniere de nivel superior. Capacitatea de a crea o poveste bună cu privire la perspectivele lor de viitor și de a comunica acea poveste investitorilor este esențială pentru supraviețuirea companiilor miniere aflate încă în faza de explorare și dezvoltare, deoarece acestea depind aproape în totalitate de investitori pentru a-și finanța operațiunile. O altă componentă cheie este capacitatea companiei de a obține finanțare favorabilă pe termen lung.
