Ce este un împrumut întreg?
Un împrumut întreg este un singur împrumut pe care un creditor l-a emis unui împrumutat. Creditorii întregi de împrumuturi vând în mod obișnuit împrumuturile lor pe piața secundară cumpărătorilor cum ar fi managerii de portofoliu instituțional și agenții precum Freddie Mac și Fannie Mae. Unul dintre motivele pentru care creditorii vând împrumuturi întregi este de a-și reduce riscul. În loc să dețină un împrumut timp de 15 sau 30 de ani și în speranța că împrumutatul va rambursa banii, creditorul poate obține principalul înapoi aproape imediat vânzându-l unui cumpărător instituțional.
Înțelegerea împrumuturilor întregi
Împrumuturi întregi sunt emise de împrumutați debitorilor în mai multe scopuri. Creditorul poate emite un împrumut personal sau un credit ipotecar unui împrumutat cu condiții specificate stabilite de emitentul de credit în urma procesului de subscriere. În general, împrumuturile întregi sunt ținute în bilanțul creditorului, iar creditorul este responsabil pentru deservirea împrumutului.
Vânzarea de împrumuturi întregi pe piața secundară permite unui creditor să genereze numerar pe care îl poate folosi pentru a face mai multe împrumuturi, care generează mai multe numerar din costurile de închidere plătite de către debitori.
Cum folosesc creditorii un împrumut integral?
Mulți creditori aleg să își împacheteze și să vândă împrumuturile lor pe piața secundară, ceea ce permite tranzacționarea activă și lichiditatea pieței. Pe piața secundară sunt disponibili diferiți cumpărători pentru diferite tipuri de împrumuturi. Piața creditelor ipotecare are una dintre cele mai bine stabilite piețe secundare de împrumuturi, agențiile Freddie Mac și Fannie Mae sunt în calitate de cumpărători întregi de împrumuturi. Împrumuturile întregi sunt deseori ambalate și vândute pe piața secundară printr-un proces numit securitizare. De asemenea, acestea pot fi tranzacționate individual prin grupuri de tranzacționare de împrumuturi instituționale.
Întreaga piață secundară a împrumuturilor este un tip de a patra piață care este utilizat de managerii de portofoliu instituțional și facilitat de dealerii instituționali. Creditorii lucrează cu dealeri instituționali pentru a-și lista împrumuturile pe piața secundară. Creditorii pot vinde toate tipurile de împrumuturi, inclusiv împrumuturi personale, împrumuturi corporative și credite ipotecare. Managerii de portofoliu de împrumuturi sunt de obicei cei mai activi cumpărători pe întreaga piață secundară a împrumuturilor.
De asemenea, creditorii au opțiunea de a împacheta și vinde împrumuturi într-o afacere de securitizare. Acest tip de tranzacție este susținut de o bancă de investiții care gestionează procesul de ambalare, structurare și vânzare a unui portofoliu de securitizare. Creditorii vor ambala, de regulă, împrumuturi cu caracteristici similare într-un portofoliu de securitizare, cu diverse tranșe care sunt evaluate pentru investitori.
Împrumuturile ipotecare rezidențiale și comerciale au o piață secundară bine stabilită prin cumpărătorii agenției Freddie Mac și Fannie Mae, care cumpără de obicei portofolii de împrumuturi securizate de la creditorii ipotecari. Freddie Mac și Fannie Mae au cerințe specifice pentru tipurile de împrumuturi pe care le cumpără pe piața secundară, ceea ce influențează subscrierea împrumuturilor ipotecare pentru creditori.
Exemplu de vânzare a unui împrumut întreg
Să presupunem că creditorul XYZ vinde un împrumut întreg lui Freddie Mac. XYZ nu mai câștigă dobânzi la creditul menționat, dar câștigă bani de la Freddie Mac pentru a face împrumuturi suplimentare. Când XYZ închide aceste împrumuturi suplimentare, câștigă bani din comisioane de origine, puncte și alte costuri de închidere plătite de către debitori. XYZ reduce, de asemenea, riscul implicit atunci când vindeți întregul împrumut către Freddie Mac. În esență, a vândut împrumutul unui nou împrumutat care prestează împrumutul, iar respectivul împrumut este eliminat din bilanțul XYZ.
