Firmele de capital privat gestionează capitalul de investiții obținut de la investitori instituționali sau persoane fizice cu valoare netă mare (HNWI) pentru a dobândi drept de proprietate asupra capitalurilor proprii prin intermediul unei varietăți de strategii, inclusiv achiziții cu efect de levier și capital de risc. Firmele de capital privat operează cu orizonturi de investiții pe termen lung, de obicei între cinci și șapte ani. După obținerea unei dobânzi la capitaluri proprii într-o companie, firma de capital privat privește în cele din urmă profit fie prin vânzarea directă a companiei, fie printr-o ofertă publică inițială (IPO). Când sunt necesare investiții deosebit de mari, aceste firme adesea se asociază cu alte firme de capital privat pentru a strânge capitalul necesar și pentru a reduce expunerea la risc. Majoritatea firmelor sunt specializate într-una sau mai multe industrii sau strategii de investiții în care au o experiență specială.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalul privat este o formă alternativă de finanțare privată, departe de piețele publice, în care fondurile și investitorii investesc direct în companii sau se angajează în achiziționarea unor astfel de companii. Investițiile în capitaluri private sunt de obicei disponibile doar pentru persoane cu o valoare netă mare. Capitalurile private pot prelua diverse forme, de la achiziții complexe cu efect de pârghie până la capital de risc. Societățile de capitaluri private sunt clasificate în mod obișnuit în funcție de activele lor aflate sub gestiune și de succes în returnarea câștigurilor către investitori.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) ocupă lista celor mai mari 10 firme de capitaluri private din lume, cu puțin sub 150 de miliarde de dolari în total active de capital privat sub administrare (AUM) pentru 2015. Apollo a fost fondată în 1990 de Leon Black, anterior din Drexel Burnham Lambert. Compania operează la nivel mondial de la sediul său din New York, cu alte locații în Los Angeles, Londra, Frankfurt și Singapore. Este specializată în achiziții în pârghie și în cumpărarea de valori mobiliare aflate în dificultate. Investițiile de portofoliu notabile includ Norwegian Cruise Line și Caesar’s Entertainment Group.
2) Blackstone Group LP
Fondată în 1985 și cu sediul în New York, cu birouri la Londra, Hong Kong, Beijing și Dubai, Blackstone Group (NYSE: BX) vine în al doilea rând, cu aproximativ 146 miliarde de dolari în active de capital privat împărțite aproximativ uniform între capitalurile private și diviziunile de credit. Compania investește într-o gamă largă de sectoare de piață, inclusiv energie, retail și tehnologie. Portofoliul său actual include firma de securitate rezidențială Vivint, Seaworld Parks and Entertainment și Leica Camera.
3) Grupul Carlyle
Grupul Carlyle (NASDAQ: CG), cu aproximativ 124 miliarde de dolari în active de capital privat, operează prin peste 30 de birouri situate în America de Nord și de Sud, Europa, Africa, Orientul Mijlociu și Asia. Compania a fost fondată în 1987 și are sediul în Washington. Ponderile actuale ale portofoliului includ Banca de NT Butterfield & Son Ltd. din Bermuda, CalPeak Power și firma de servicii financiare Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & LP Company
KKR & Company (NYSE: KKR), fostă Kohlberg Kravis Roberts & Company, are aproximativ 98 de miliarde de dolari în active private. Fondată în 1976 și cu sediul central în New York, KKR & Company este cunoscută pentru faptul că este una dintre primele firme care s-a angajat în achiziții pe scară largă (LBO), care sunt încă una dintre specialitățile firmei. Printre tranzacțiile notabile ale firmei se numără achiziția în levier a RJR Nabisco din 1989 și achiziția TXU din 2007 a acesteia, cea mai mare achiziție în levier înregistrată. Printre investițiile actuale ale portofoliului se numără Alliant Insurance Services și Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
Cu sediile principale din Los Angeles, Ares Management (NYSE: ARES) operează la nivel mondial, cu birouri suplimentare la Londra, Hong Kong și Shanghai. În prezent, firma are active de capital privat care depășesc 75 de miliarde de dolari. Ares operează în principal în Statele Unite și este specializată în furnizarea de finanțări pentru achiziții. Portofoliul său actual de investiții include Aspen Dental și Neiman Marcus.
1, 3 trilioane de dolari
Volumul tranzacțiilor de capital privat în 2017, cu o mărime medie a tranzacției de 157 milioane dolari.
6) Oaktree Capital Management LP
Are sediul central în Los Angeles și Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), fondată în 1995. Compania are și alte birouri în Londra, Hong Kong, Paris, Singapore și Seul. Oaktree este specializată în situații de creștere a datoriilor mari și a datoriilor aflate în dificultate și este cel mai mare investitor în datorii în dificultate din întreaga lume. Cu AUM de aproximativ 70 miliarde de dolari, două dintre accentele actuale ale firmei sunt axate pe imobiliare comerciale americane și obligațiuni corporative emise în economiile de piață emergente.
7) Fortress Investment Group LLC
Fortress Investment Group (NYSE: FIG), cu sediul în New York, are active de aproximativ 68 miliarde de dolari repartizate în capitalurile sale private, fondurile speculative și diviziunile de credit. Compania a fost fondată în 1998 și a devenit publică în 2007. Printre companiile de portofoliu variate Fortress sunt RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming și Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Bain Capital, fondată în 1984 și cu sediul în Boston, este una dintre cele mai recunoscute firme de capitaluri private la nivel mondial. Bain operează la nivel mondial, cu birouri suplimentare la Londra, Hong Kong, Mumbai, Tokyo, Shanghai și Melbourne. În prezent, firma gestionează aproximativ 65 de miliarde de dolari în active de capital privat. Lista lungă de achiziții ale Bain Capital include companii cunoscute precum Burger King, Hospital Corporation of America, Staples, Weather Channel și AMC Theatres. Portofoliul său actual include Consolidated Container Company și SquareTrade.
9) TPG Capital LP
TPG Capital, cunoscută anterior ca Texas Pacific Group, are sediul în comun în Fort Worth și San Francisco. De asemenea, TPG are birouri în Europa, Asia și Australia. Cu active de aproximativ 62 de miliarde de dolari, TPG Capital este specializată în achiziții în pârghie și recapitalizare în pârghie a companiilor aflate în dificultate. Investițiile curente includ Airbnb și China Energie regenerabilă.
10) Ardian
Ardian are aproximativ 45 de miliarde de dolari în active de capital privat. Compania, fondată de Dominique Senequier și cu sediul central la Paris, are birouri în Londra, Frankfurt, New York și Singapore. Investițiile notabile din portofoliu includ Vinci Park, ESIM Chemicals și NHV Group.
