Investitorii care caută stocuri care pot fi mai performante pe fondul crizei pieței ar trebui să ia în considerare așa-numitele stocuri de creștere „idiosincratice”, care tind să fie alimentate mai mult de elementele fundamentale ale companiei individuale, mai degrabă decât de șocurile macroeconomice. Astfel, riscul idiosincratic al acestor stocuri îi protejează adesea de a fi târâți cu restul pieței mai largi. „Odată cu intensificarea războiului comercial dintre SUA și China, investitorii ar putea dori să caute adăpost în stocuri de creștere mai puțin macro, mai idiosincratice”, spune Bank of America într-un raport, adăugând că aceste acțiuni oferă o creștere puternică și sunt „relativ nelegate mediului macro. ”Bank of America a identificat o listă de 17 stocuri idiosincratice care pot conduce în acest mediu.
Ce înseamnă pentru investitori
Ne concentrăm pe zece dintre aceste acțiuni, care au implicat o creștere de la 15% la 75% și includem: Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), 18, 8%; CarMax Inc. (KMX), 74, 6%; Exact Sciences Corp (EXAS), 15, 1%; Ferrari NV (RACE), 43, 7%; Advanced Micro Devices Inc. (AMD), 38, 6%; Arista Networks Inc. (ANET), 52, 7%; Domino's Pizza Inc. (DPZ), 23, 7%; Tempur Sealy International Inc. (TPX), 31, 7%; Salesforce.com Inc. (CRM), 40, 1%; și Amazon.com Inc. (AMZN), 31, 4%.
Patru caracteristici cheie disting aceste stocuri. Acestea sunt mai puțin expuse la efectele războiului comercial SUA-China, inclusiv la potențialele fluctuații valutare; fie sunt necorelate cu ratele dobânzii, fie se comportă mai bine într-un mediu cu rata dobânzii „mai mică pentru mai mult timp”; au cote de piață dominante; și au catalizatori individuali la orizont care promit să-și sporească cotele.
CarMax
Unul dintre acțiuni este CarMax, cel mai mare retailer auto auto din America, care tocmai a înregistrat venituri nete record și câștiguri pe acțiune în primul trimestru, potrivit lui Barron. Vânzarea autoturismelor uzate CarMax înseamnă că vânzătorul cu amănuntul nu este expus la tarife sau fluctuații valutare, iar ratele dobânzilor mai mici vor facilita consumatorii să obțină împrumuturi auto. În ceea ce privește catalizatorii viitori, CarMax a introdus recent modelul său de vânzări „omni-channel”, care le permite consumatorilor să-și cumpere mașina de acasă, în magazin, online sau o combinație a celor trei. Se estimează că serviciul va fi lansat către majoritatea clienților la începutul anului viitor. "Acest lucru, combinat cu concentrarea continuă pe deschideri de magazine noi și niveluri ridicate de unități off-lease și de tranzacționare care se întorc pe piața automobilelor uzate în 2019+ va conduce probabil câștigurile KMX mai mari în perioada noastră de prognoză și nu numai", spune Bank of America.
Privind înainte
Cu siguranță, chiar și aceste stocuri idiosincratice sunt probabil să fie afectate de evenimente macro severe sau de lungă durată. Dar perspectivele lor sunt luminoase. Stocul mediu pe lista băncii are o rată de creștere pe termen lung de 22%, cu mult peste 500 și 13% din S&P 500.
