Pe pământ există 25 de miliarde de pui. Ce este mai cool este că puiul este cea mai apropiată rudă vie a Tyrannosaurus Rex. Dar pasărea a făcut vești dintr-un motiv ridicol săptămâna trecută. Democratul de la casă, Steve Cohen, încerca să-l păcălească pe avocatul general Barr pentru că i-a aruncat audierea. S-a așezat și a început să mănânce o găleată de pui de Kentucky Fried Chicken. Performanța lui a primit recenzii acre, dar cred că asta lipsește. Poate că vizionarea unui pui prăjit de tip vechi bătut este distractiv pentru unii, dar îndepărtează problemele mai grave.
Mulți sunt perme-urși pe piață. Sunt periculos pe mass-media financiară. Cred că face același lucru ca și cascadorul de bine. Majoritatea zgomotului zilnic îndepărtează ceea ce se întâmplă cu adevărat în spatele cortinei. Haideți să lăsăm butoanele jos și să aruncăm o privire bună.
Tocmai am petrecut o săptămână la o conferință în care mințile luminoase le-au dat cele mai mari idei de investiții. Voi ajunge la a mea într-o clipă, dar o temă principală a fost aceea că oamenii sunt bearish pe stocuri. Am auzit multe motive precum evaluări ridicate, analogi istorice și pur și simplu: „Piața taurului are 10 ani!” Acest lucru este adesea declarat ca o concluzie anterioară: „Toată lumea știe că piața trebuie să cadă de aici - este doar o chestiune de când - nu?” Am auzit acest lucru chiar înainte de a spune unei camere pline de 100 de oameni, de ce taurul cel mare abia începe.
Vorbind cu managerul de bani de mai multe miliarde de bani, Louis Navellier, a spus cel mai bine: „Nu mai este unde să mai meargă!” El are dreptate. Europa este o mizerie. Germania și Italia au intrat și ies din discuții în recesiune. Brexitul este un ulcer major. China a înregistrat progrese, dar nu a rezolvat problemele comerciale cu Statele Unite. America Latină este pur și simplu urâtă, în special cu necazurile din Argentina și Venezuela. Vorbirea despre război civil nu este niciodată un lucru bun pentru nervii investitorilor
Aceste puncte de durere ajută la expedierea capitalului chiar aici către Statele Unite. Iar când vine vorba, trezoreria nu oferă rentabilități convingătoare ca acțiuni. Dividendele obținute pe acțiuni din SUA sunt impozitate la rate de câștig de capital pe termen lung, în timp ce dobânzile de obligațiuni sunt impozitate ca venituri obișnuite. De asemenea, obligațiunile nu oferă potențialul de apreciere a capitalului acțiunilor americane. Și cu aproape jumătate din S&P 500 care au raportat câștiguri, 77% au înclinat așteptările privind câștigurile și peste 60% au estimat veniturile. Nu este ursuleț, oameni.
Punctul meu de vedere al investițiilor a venit din cumpărăturile mari pe care le văd pe piață. Vorbesc despre asta de mult timp. Fără a trece peste același teren, cea mai mare achiziție pe care o văd este în semiconductori și software. Cred că aceste două grupuri reprezintă combustibil brut pentru o piață taur. Atunci când investitorii mari, precum fondurile de acoperire și instituțiile, plutesc numerar în aceste grupuri, este foarte agitat pentru acțiuni.
Săptămâna trecută a înregistrat rezistență în stocuri, în special capace mici, în ciuda turbulenței de sub suprafață. Sezonul câștigurilor înregistrează reacții de dimensiuni mari la rapoarte. Unele companii satisfac sau câștigă câștiguri, dar dacă sunt emise orientări mai mici, plătesc prețul - literal. Stocurile au observat în mod obișnuit reacții de dezactivare de la 10% la 20% la avertizări mai mici de orientare. Dar iată chestia: cred că stocurile bune vor sări înapoi.
FactSet
Am văzut din nou cumpărarea mare săptămâna trecută în tehnologie, financiare și industriale. Vânzarea de energie ocupată, îngrijire medicală și materiale. Această temă generală se joacă încă de la Crăciun.
www.mapsignals.com
Pe baza metodologiei de notare a Mapsignals, informația este cel mai puternic sector al nostru, dar semis-urile și software-urile sunt grupuri industriale deosebite. Aceasta este puterea actualului miting tehnologic.
Am decis să mă pieptene prin cei 30 de ani de date. Am vrut să văd cât de actuală este achiziționarea de software și semis, comparativ cu aproape 650.000 de semnale generale de la 1 ianuarie 1990. Primul lucru pe care trebuie să-l știi este că achiziția mare a depășit vânzarea mare pentru toate stocurile de 58, 5% la 41, 5%. Acest lucru are sens, având în vedere tendința generală a taurilor în acea perioadă. Analizând sectoarele, vedem că asistența medicală, tehnologia informației și utilitățile au reprezentat cel mai mare dezechilibru al cumpărării versus vânzarea. Cele mai slabe sectoare în materie de cumpărare neobișnuită au fost imobiliare, energie și telecomunicații.
Haideți să ne concentrăm pe tehnologia informației: când săpăm ce a contabilizat acel dezechilibru de cumpărare, vedem - ați ghicit, software și semiconductori. Ceea ce este semnificativ este că 62% din semnalele din software și semis din 1990 au fost cumpărate. Însă atunci când ajungi în partea de jos a mesei, ochii trebuie să apară. De la Anul Nou, semis-urile au cumpărat semnale 95%, iar Software-ul a văzut 90% - asta nu are precedent.
www.mapsignals.com
Nu lăsați mâncătorii de pui din piață să vă distragă atenția de la adevărata tendință. Jocul este software și semis. Cei mai mari jucători de pe piață au căpătat flăcările pentru o tendință de creștere în voga. Fii atent la lucrurile mari. Așa cum spune Mark Zuckerberg: „Să ne dăm seama asupra următoarei tendințe mari ne spune pe ce ar trebui să ne concentrăm”.
Linia de jos
Noi (Mapsignals) continuăm să fim agistați pe acțiunile americane pe termen lung și considerăm orice retragere ca o oportunitate de cumpărare. Stocurile tehnologice și industriale văd cea mai neobișnuită achiziție, ceea ce face ca sectoarele să fie cele mai bune din clasă.
