Semnele unei bule de piață se construiesc, potrivit Wall Street Journal. Columnistul James Mackintosh citează aceste exemple: temerile înfrânate cu privire la repetarea crizei financiare din 2008; creșterea așteptărilor ca o creștere economică stabilă non-inflaționară să rămână; creșterea preferinței investitorilor pentru reinvestirea corporativă a profiturilor, mai degrabă decât pentru returnarea capitalului prin dividende și rambursări de acțiuni; o revenire a vehiculelor cu investiții riscante, precum CDO-urile; cel mai înalt nivel de sentiment hulitor între investitorii individuali din 2010 și printre investitorii instituționali din 1987; managerii de investiții cu niveluri de risc record sau aproape record în portofoliile lor; și valori ridicate ale stocurilor după standardele istorice, la nivelurile văzute ultima dată în timpul bulei dotcom. (Pentru mai multe, consultați și: Exuberanța de pe Wall Street poate semnaliza piața ursului .)
Alte semne pe care le-ar fi putut adăuga includ următoarele: escaladarea optimismului de către analiști cu privire la câștigurile corporative și reducerea activității de acoperire a investitorilor. Cu toate acestea, Mackintosh nu crede că ne aflăm într-o bulă de piață largă încă, dar semnul cel mai sigur, spune el, este că „oamenii care cumpără lucruri pe care le știu sunt exagerate în speranța de a le vinde la un marcaj și mai ridicat. mai mare prost ”. El spune că suntem deja cu stocuri legate de bitcoin, iar stocurile tehnologice se apropie. De asemenea, el oferă patru strategii defensive pentru adoptarea investitorilor. (Pentru mai multe, consultați și: Cum să împiedicați câștigurile de stocuri să dispară .)
1. Ieșiți din timp
Lasă deoparte temerile de a pierde din câștigurile suplimentare și „vinde-ți forța”, recomandă Mackintosh. Nu aveți timp când izbucnește bula și începe următoarea piață de urs, așa că transformați profiturile din hârtie în câștiguri realizate pe măsură ce bula se va construi. Nu doriți să mergeți pe piață în sus și în jos, oferind înapoi toate câștigurile dvs., așa cum au făcut-o mulți care au rămas cu stocuri tehnice până la mijlocul anului 1996 până în octombrie 2002 în perioada bulei dotcom.
2. Ieșiți târziu
Aceasta este alternativa mai riscantă de a aștepta până când bula apare înainte de a vinde. Problema este că pur și simplu nu puteți ști când s-a atins maximul sau când s-a atins nivelul inferior.
3. Joacă-l în siguranță
Puteți rămâne pe piață, puteți elimina criza prin rotirea către stocuri de calitate superioară, orientate spre valoare, care nu sunt urmărite de mulțime. Problema, spune Mackintosh, este că stocurile de calitate s-au scumpit, iar stocurile valorice ar putea avea mai mult dezavantaj înainte de a reveni la modă. (Pentru mai multe, consultați și: Cum să vă „riscați” portofoliul pentru un accident .)
4. Aventura în străinătate
Managerul fondului Jeremy Grantham se numără printre cei care sugerează că investitorii își mută participațiile la acțiuni către piețele emergente care au evaluări mai mici. Cu toate acestea, observă Mackintosh, apariția unei bule de piață în SUA va trimite probabil piețele de peste mări în jos, cel puțin pe termen scurt.
Rămâneți disciplinați
După ce alegeți o strategie, Mackintosh vă sfătuiește să rămâneți la ea. Investitorul inteligent pe termen lung, adaugă el, pare să supraviețuiască bulelor și respinge urmărirea lacomă a câștigurilor tranzitorii.
