Investitorii s-au interesat din ce în ce mai mult de obligațiuni cu randament ridicat, întrucât randamentele trezoreriei pe termen lung au scăzut la valori minime în 2019. Rezerva Federală a redus în mod repetat ratele dobânzilor în 2019, lăsând mulți investitori în căutarea de randamente mai mari în 2020. Obligațiile cu randament ridicat au mai mult risc decât Obligațiuni de trezorerie, însă mulți investitori sunt împinși pe această piață.
Diferite strategii sunt necesare pentru obligațiuni corporative cu randament ridicat. Deși este perfect sigur să cumpărați direct Tezaur, obligațiunile individuale cu randament ridicat prezintă un risc ridicat de neplată. Cea mai bună modalitate pentru micii investitori de a face față riscurilor implicite este prin diversificare. Administratorii fondurilor au resurse pentru a cumpăra o selecție largă de obligațiuni corporative cu randament ridicat, reducând riscul de neplată. De asemenea, încearcă să găsească cele mai bune obligațiuni pentru a cumpăra.
Cu toate acestea, investitorii mai trebuie să aleagă între fondurile de obligațiuni cu randament ridicat. Toate fondurile cu randament ridicat sunt ușor diferite, dar majoritatea investitorilor vor găsi ceea ce caută printre primele noastre cinci fonduri de obligațiuni cu randament ridicat pentru 2020. Unii subliniază un risc mai mic, care este un loc bun pentru a începe pentru cei noi cu randament ridicat. obligațiuni. Alții oferă taxe mici, care sunt mai importante acum din cauza randamentelor mai mici.
TAKEAWAYS CHEIE
- Fondurile de obligațiuni cu randament ridicat investesc în obligațiuni „junk” - obligațiuni corporative de calitate inferioară care au un randament de peste piață Investitorii privesc obligațiuni cu randament ridicat pentru a obține un randament mai bun decât obligațiunile corporative cu randament scăzut, dar mai sigure, guvernamentale și de investiții. Crearea obligațiunilor cu randament ridicat vine cu riscuri de neplată mai mari, unice pentru această parte a pieței cu venituri fixe, ceea ce face diversificarea prin fonduri de obligațiuni esențiale.
1. Fond de capital fidel și venit (FAGIX)
Creat în 1977, Fondul de Fidelitate Capital și Venit investește atât în titluri de capital, cât și în titluri de creanță, cu accent pe titluri de creanță de calitate inferioară. Fondul se concentrează, de asemenea, asupra companiilor care se confruntă cu dificultăți financiare. Avea 12, 08 miliarde USD în active sub administrare (AUM) din noiembrie 2019.
Acesta a plătit un randament al Comisiei pentru valori mobiliare și schimb (30 de zile) de 3, 75%. Titlurile de creanță din portofoliul fondului au avut o scadență ponderată medie de 6, 80 ani și o durată de 3, 35 ani. Aceasta este o durată mai mică, ceea ce indică faptul că obligațiunile au o expunere mai mică la riscul de dobândă. Fondul a avut un raport de cheltuieli rezonabil de 0, 69% și a avut un randament mediu de zece ani de 8, 31%.
Analizarea rentabilităților medii anuale din ultimii zece ani este, în general, o modalitate excelentă de a compara gestionarea fondurilor de obligațiuni corporative cu randament înalt.
Principalele trei sectoare ale Fondului de Fidelitate Capital și Venit au fost instrumente cu venituri fixe de la companii de energie, bănci și firme de tehnologie. Aceste trei sectoare au cuprins 34, 99% din participații în septembrie 2019. Nu există nicio cerință minimă de investiții.
2. Acțiuni pentru investitori ai fondurilor corporative de vârf ridicat (VWEHX)
Fondul corporativ Vanguard High-Yield se concentrează pe datoria corporativă cu ratinguri de credit mai mici. Administratorul fondului caută obligațiuni cu rating mai mare. Vanguard afirmă că această abordare este destinată să returneze venituri consistente, reducând în același timp implicitele și pierderile principale. Fondul are o volatilitate mai mare, mai aproape de cea a pieței bursiere.
Fondul are un raport de cheltuieli redus de 0, 23% și scade la 0, 13% pentru investitorii care își pot permite minimul de 50.000 de dolari pentru Acțiunile Amiral. Fondul avea active nete de 26, 2 miliarde USD și un randament SEC de 30 de zile de 4, 48%. În portofoliu au existat 525 de obligațiuni, cu o scadență efectivă medie de 3, 7 ani și o durată medie de 3, 0 ani din octombrie 2019. Randamentul mediu anual pentru acest fond cu un randament relativ conservator a fost de 7, 25% în ultimii zece ani.
Fondul corporativ Vanguard High-Yield deținea 19, 9% din activele sale în sectorul comunicațiilor, urmat de 13, 2% în consumul ciclic și 12, 5% în bunurile de capital. Obligațiile cotate Ba3 au constituit cea mai mare porțiune din portofoliu la 20, 7%, urmată de obligațiunile Ba1 la 16, 1%. Fondul a necesitat o investiție minimă de 3.000 USD.
3. Fondul de obligațiuni BlackRock High Performance (BHYCX)
Fondul de obligațiuni BlackRock High Yield, care a început tranzacționarea în 1988, investește în obligațiuni cu rating scăzut, cu scadențe de zece ani sau mai puțin. Cel puțin 80% din active sunt investite în obligațiuni cu randament ridicat, care includ titluri convertibile. În decembrie 2019, fondul a avut 17, 31 miliarde USD în AUM. Randamentul SEC de 30 de zile a fost de 3, 93% în octombrie 2019. Randamentul mediu anual în ultimii zece ani a fost de 6, 94% în noiembrie 2019.
Aproximativ 42% din participațiile fondului de obligațiuni BlackRock High Yield au un rating B, iar un alt 33% din participațiile sale au rating BB. Fondul avea peste 1.200 de participații în portofoliu. Rata cheltuielilor a fost de 1, 64% pentru investitorii individuali și de 0, 61% pentru investitorii instituționali. Fondul își distribuie randamentele în fiecare lună.
4. SPDR Bloomberg Barclays ETF (High Performance) ETF (JNK)
Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) care investesc în obligațiuni cu randament ridicat pot fi adecvate pentru investitorii care sunt concentrați pe taxe. ETF-urile evită multe dintre cheltuielile și minimele care sunt de obicei asociate cu fonduri mutuale. Fondul urmărește performanța indicelui foarte lichid Blochberg Barclays cu un randament ridicat. Fondul avea active nete de 10, 18 miliarde de dolari și a plătit un randament SEC de 30 de zile de 5, 20% din decembrie 2019. Randamentul mediu pe zece ani a fost de 6, 64% din septembrie 2019.
Cea mai mare alocare sectorială pentru fond este industriala, cu o pondere de aproximativ 87%. Fondul are un raport de cheltuieli de 0, 40%. În ceea ce privește calitatea exploatațiilor, în jur de 50% din active au fost evaluate BB, iar 37% au fost cotate B.
5. iShares iBoxx $ ETT (HYG)
Obligația corporativă iShares iBoxx $ de mare rentabilitate ETF este un alt ETF care oferă o expunere largă la obligațiunile corporative cu randament ridicat din SUA. Avea active nete de peste 18, 99 miliarde de dolari și plătea un randament SEC de 30 de zile de aproximativ 4, 83% din decembrie 2019. Fondul avea 1.006 dețineri și un raport de cheltuieli de 0, 49%. Randamentul mediu anual pe zece ani a fost de 6, 56% în noiembrie 2019.
Acest fond are o versiune relativ mare, ceea ce demonstrează că are o volatilitate mai mare decât unele fonduri de obligațiuni mai conservatoare. Fondul a început tranzacționarea în 2007.
